Что такое сентимент рынка и как его использовать для принятия инвестиционных решений

18 декабря 2023 в 8:26

Пульс учит

😵‍💫Настроение рынка Давно хотела затронуть такое понятие, как Сентимент (от англ. sentiment), хотя многие говорят и сАнтимент – вообще не суть. 💁‍♀️Итак, сентимент, если простыми словами и коротко, – это “настроение рынка”. Но все мы понимаем, что Рынок – сущность неодушевленная и настроение, строго говоря, может быть только у его участников, людей из крови и плоти. Сентиментом будет “результирующий вектор” их мнения о дальнейшем движении цены. А это мнение диктуется далеко-далеко не только фундаментальной оценкой актива и справедливостью\несправедливостью его цены. 👆Больше скажу, львиная доля решения обусловлена иррациональными факторами. Возможно, поэтому одна из последних Нобелевских премий по экономике была дана за исследование поведенческих финансов и книга Канемана “Думай медленно, решай быстро” – чуть ли не настольная у западных финансистов. Например, подошла цена актива к значимому уровню. И вроде все у компании неплохо – выручка, прибыль, дивиденды, ничего страшного не происходит… И вдруг ее начинают, что называется, “лить”. Почему?! В чем логика? ☝️И вот сосредоточиться на последнем вопросе – ошибка. Думать, что действия инвесторов обусловлены только какой-то холодной, рациональной логикой – наивно. Это просто не так! За исследования чего Ричард Талер Нобелевскую премию “за вклад в развитие поведенческой экономики” и получил. К чему клоню-то? К тому, что оценивая перспективы актива нужно смотреть не только на его фундаментальную оценку, но и на то, какое в буквальном смысле, отношение-настроение его инвесторов. ❓Как это оценить? На что смотреть? Ниже лишь часть примеров: 📌 “Индекс страха”. Писала о нем подробно. Лишь напомню, для американских рынков он характеризуется котировками фьючерса $VIX, а в России – $RVI. 📌 Инфляционные ожидания и потребительские настроения 📌 Для временного масштаба “среднесрок и дольше” – как ни странно, динамика рынка грузовиков. Очень не слабо коррелирует с ВВП. Логика в том, что грузовик – вещь дорогая для любого предприятия (тем более, что большинство компаний заказывают их далеко не по одной штуке). Соответственно, если менеджмент о перспективах экономики думает не позитивно. то и на такие инвестиции идет неохотно. Нет заказов - нет производства - динамика показателя падает. И наоборот. Получается, что грузовики “предсказывают” ВВП, и далее – в немалой степени, динамику рынка. 📌 PMI. Логика похожа на динамику грузовиков, только показатель гораздо обширнее, охватывает более широкое множество товаров 📌 Put\Call Ratio. Соотношение, покупок опционов Put и опционов Call. Показывает, какие настроения преобладают: медвежьи или бычьи. Наиболее широко применяется на западных рынках 📌 Индексы “умных денег” (Smart money index (SMI) и Smart Money Flow Index, например). Показывают, куда направлено настроение самых информированных и крупных участников рынка 📌 Открытые позиции по фьючерсам на Мосбирже. Фьючерсы на рубль, акции ведущих компаний, нефть и др. 👍Чтобы уловить идею, думаю, хватит. Мониторить это все очень полезно. Крайне рекомендую. С ТЕБЯ 👍 и ПОДПИСКА ✅Переходи в профиль, вступай в наш клуб ,😉у меня много интересного. #псвп #учу_в_пульсе #инвестиции #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе