Кто придумал портфельное инвестирование? «Умный инвестор покупает и держит хорошо диверсифицированный портфель, используя индексные фонды». ©️ Гарри Марковец Сегодня мы расскажем о человеке, чьё имя прочно связано с теорией портфельного инвестирования. Именно Гарри Марковец первым ещё в 1952 году предложил дополнить понятие торговли на бирже математическими расчётами. В 1990 году он был удостоен Нобелевской премии за вклад в экономику. Предложенные им принципы распределения активов были настолько инновационны для того времени, что коллеги спорили, относится ли теория Гарри Марковец к экономике 🤗 Будущий лауреат не мечтал с детства стать экономистом. Несмотря на то, что мальчик Гарри родился в 1927 году, накануне Великой депрессии, он рос в достатке. Его родители владели небольшим продуктовым магазином. В родном Чикаго он закончил школу и там же поступил в университет. Во время учебы Марковец стал членом Комиссии Коулса, которая занималась исследованиями в области экономики. В своей диссертации Марковец исследовал применимость математических методов к фондовому рынку. Как Менделеев увидел свою таблицу во сне, так и Марковец осознал внезапно основные понятия своей теории… в библиотеке. Читая «Теорию инвестиционной стоимости» Джона Б. Уильямса, Марковец задумался над несоответствием выбора бумаги с максимальной доходностью и диверсификацией. С одной стороны одна единственная бумага в будущем вероятно даст доходность в некоем ожидаемом диапазоне. С другой стороны инвесторы выбирают несколько бумаг себе в портфель, защищаясь от рисков. Так он впервые в истории инвестиций сформулировал, что на портфель влияют: ✅ Будущая ожидаемая доходность бумаги ✅ Зависимость стоимости бумаги от событий внутри компании и внешней информационной среды ✅ Корреляция разных активов между собой. Если простыми словами, то это способность разных бумаг по-разному реагировать на события. Например, во время кризиса стоимость защитных активов растёт или если снижается, то существенно меньше основной части рынка. Гарри Марковец с удовольствием наблюдает за рынком в любые времена. Несмотря на свой преклонный возраст он консультирует и участвует в проектах. Говорит, что не представляет, как это бездействовать и сидеть на скамеечке на пляже. «Когда я умру, я буду в самом разгаре проекта» ©️ Как финансовый консультант, Марковец советует диверсифицировать и ребалансировать. Просто диверсифицировать и ребалансировать портфель, не обращая внимание на окружающий информационный шум. #мысли #информация #идеи #инвестиции