Коллеги, сегодня решил добавить в портфель новое имя - «Совкомбанк». $SVCB Совкомбанк занимает 8-е место по объему активов с 3510 млрд руб. на май 2024 г. среди банков РФ. Пять лет назад компания была в рейтинге 13-й, а 10 лет назад занимала 42-е место. Фокус банка направлен на рентабельность. Минимальный порог для запуска новых проектов в 30% позволяет вести эффективный бизнес и поддерживать развитие банка в дальнейшем. В рамках дивидендной политики банк направляет на дивиденды от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. Возможность банка показывать рост и платить дивиденды — хорошая поддержка для котировок. По итогам первого полугодия 2024 года сохраняется позитивный взгляд на акции. Рост продолжается, несмотря на высокие ставки: Активы Банка увеличились на 19% с н.г. до 3,8 трлн. руб. (за 12 мес. рост превысил 60%). Активная клиентская база Банка увеличилась за 1П24 до 10 млн. человек (+43% с н.г.), средства клиентов прибавили 14% с н.г. Совкомбанк продолжает строго контролировать уровень рисков и придерживается консервативного подхода к формированию резервов, объем которых в 1,5 раза покрывает просроченную задолженность. Рентабельность капитала, по-прежнему, остается выше среднеотраслевого значения (по данным ЦБ РФ, 24,8% в 1К24). При этом, среднегодовой уровень ROE за последние 12 мес. превышает 40%. Бизнес банка широко диверсифицирован. Это позволяет компенсировать замедление в одних направлениях бизнеса успехами в других на разных стадиях цикла. Относительно небольшой размер банка и гибкость в принятии решений позволяют концентрировать усилия на наиболее рентабельных в моменте бизнесах. При этом Совкомбанк эффективно конкурирует с крупнейшими банками и занимает ведущие позиции в ряде ниш с высокой маржинальностью, низкими рисками и высокими барьерами для входа. Эти факторы позволят банку в дальнейшем расти более быстрыми темпам и генерировать более высокий ROE. Сейчас котировки Совкомбанка торгуется не далеко от цены IPO, отъехав с максимумов на 30%. Считаю, что в финансовом секторе Совкомбанк — один из интересных игроков. Добавляю в портфель дочерей для диверсификации и верю в дальнейшее активное развитие банка. #покупка