$MTSS📱МТС ждет большой рефинанс За 2023 год компания неплохо отчиталась по финансовым результатам, но рентабельность операционной прибыли и OIBDA в 4 квартале снизилась. 📈Основная проблема компании, на которой стоит сделать акцент, это обслуживание долга, которое уже начало расти. В 2021 году на проценты по кредитам уходило 40 млрд рублей. В 2022 55 млрд. По итогам 2023 года 57 млрд. А в 2023 году компании нужно рефинансировать 250 млрд рублей при ключевой ставке в 16%. В разрезе 4 квартала заметно, что рефинанс по высоким ставкам дает о себе знать. 13,4 млрд уходило на проценты в 4 кв 22 года. В 4 кв 23 года проценты выросли до 16,8 млрд рублей. Тренд в общем понятен. 🟡На дивиденды компания денег собрала. Свободный денежный поток составил 44 млрд рублей. Денежных средств на балансе 73 млрд рублей. Думаю, что див выплата может быть на уровне прошлого года - 68,5 млрд рублей или 34 руб за акцию. 🏢Как драйвер роста, здесь может выступить МТС Банк, который собирается выйти на IPO. Его финансовые показатели растут очень бодро, но 4й квартал почему-то полный провал по чистой прибыли. Ближе к IPO будем разбираться. При прочих равных, я думаю лучше искать более высокие доходности в облигациях, чем здесь. На рынке долга ставки сейчас инетерснее.