Mikhail_Filimonov
Mikhail_Filimonov
27 февраля 2024 в 10:13
$MOEX 🏦МосБиржа показала лучший год в своей истории. Выручка более 100 млрд рублей. Чистая прибыль 60 млрд рублей. Лучшие финансовые результаты компании. Все благодаря росту тарифов и росту процентной ставке, которая позволила нарастить процентные доходы. 💲Как итог, низкий по историческим меркам P/E -7,5. 🤔Есть ли возможность здесь заработать? При сохранении высокой ключевой ставки и роста торговой активности, компании может показать более высокие операционные доходы в 2024 году. Правда, компания сообщила о плановом росте операционных расходов в 2024 году аж на ~+40%, это примерно +11 млрд рублей. Помимо этого, рост капитальных затрат на +3 млрд руб. С такими планами, даже при благоприятном стечении, вряд ли компании удаться сохранить свою рентабельность. Отсюда, оценка компании уже не кажется столь низкой. Да и дивиденды не дают нам надежды на апсайд. При выплате 50% от чистой прибыли, инвесторы получат 13,18 рублей, что на уровне 6,5% див доходности. Консенсус рынка надеется на более высокие дивиденды, в районе 20 рублей на акцию. Это может подтолкнуть котировки вверх на ~10%, но ради такого апсайда с текущих заходить в бумагу не вижу смысла.
199,36 
11,93%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
SkilfulCapital
+17,5%
1,4K подписчиков
Mikhail_MNGA
+6%
710 подписчиков
broqoo
+13,1%
2,8K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
Mikhail_Filimonov
417 подписчиков 10 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+35,46%
Еще статьи от автора
10 декабря 2024
⛏ Скрины из презы Полюса по Сухому Логу. Ждем удвоения к 2030г, если все будет идти по плану. PLZL
10 декабря 2024
💡 Предлагаю продать всю Дубайскую недвижимость и заходить в Россию-47. В Баксах купонный доход 9,5%, плюс опцион на рост цены, когда ставки вниз пойдут. RU000A10A844 RU000A10A869
3 декабря 2024
LENT 🍏 Лента Покупает еще одну сеть. Компанию Монетке теперь составит и Улыбка радуги. К сожалению сумма сделки не раскрывается, но я думаю, что это примерно 10 млрд руб. Выручка по итогам года у Улыбки будет ~40 млрд руб. EBITDA думаю миллиарда 4. Надо лезть считать, но я не вижу особого смысла, т.к. эффект на результаты Ленты не окажут высокого влияния. По итогам 24г EBITDA Ленты составит ~70 млрд руб. Так что, как видите, EBITDA Улыбки не очень большая в сравнении с ритейлером. 📍Тем не менее, если купили дешево, это хороший M&A. Лента преобразилась после покупки Монетки, но Магнит и Х5 популярнее среди инвесторов, а я бы про Ленту не забывал. Когда она вернется к дивиедендам, акции Ленты могут стать хорошей идеей.