$AQUA 🐟Инарктика продает больше и дороже.
🔠Расходы выросли сильнее, что сказалось на рентабельности.
🛑В чистой прибыли есть разовые доходы в переоценке билогических активов и списания в результате гибели рыбы. Если скорректировать эти статьи, то результат будет аналогичен прошлому году, около 10 млрд руб.
✔️Улучшился операционный денежный поток. Авансы поставщикам не выросли, как и дебиторка.
🟡По EV/EBIDA сегодня на уровне 7. По скорректированной прибыли P/E ~8. Дороже Черкизово и Русагро, но у Инарктики выше рентабельность и план сделать Х2 по биомассе за 5 лет. Потенциал более привлекательный в случае реализации такого прогноза менеджмента.
На коррекции вполне привлекательная компания для горизонта 3-5 лет.
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Mikhail_Filimonov
417 подписчиков • 10 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+39,07%
Еще статьи от автора
10 декабря 2024
⛏ Скрины из презы Полюса по Сухому Логу.
Ждем удвоения к 2030г, если все будет идти по плану.
PLZL
10 декабря 2024
💡 Предлагаю продать всю Дубайскую недвижимость и заходить в Россию-47. В Баксах купонный доход 9,5%, плюс опцион на рост цены, когда ставки вниз пойдут.
RU000A10A844 RU000A10A869
3 декабря 2024
LENT 🍏 Лента Покупает еще одну сеть.
Компанию Монетке теперь составит и Улыбка радуги. К сожалению сумма сделки не раскрывается, но я думаю, что это примерно 10 млрд руб.
Выручка по итогам года у Улыбки будет ~40 млрд руб. EBITDA думаю миллиарда 4. Надо лезть считать, но я не вижу особого смысла, т.к. эффект на результаты Ленты не окажут высокого влияния.
По итогам 24г EBITDA Ленты составит ~70 млрд руб. Так что, как видите, EBITDA Улыбки не очень большая в сравнении с ритейлером.
📍Тем не менее, если купили дешево, это хороший M&A. Лента преобразилась после покупки Монетки, но Магнит и Х5 популярнее среди инвесторов, а я бы про Ленту не забывал. Когда она вернется к дивиедендам, акции Ленты могут стать хорошей идеей.