BSPB Сегодня на фоне смешанной и малоактивной динамики фондового рынка среди лидеров повышения находятся обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург», выросшие на 3,4% до 255,07 руб. за бумагу. Каких-либо новостей от самого банка сегодня не поступала, поэтому причины сегодняшнего роста его акций трудно определить. Однако мы не исключаем, что росту акций банка «Санкт-Петербург» могло способствовать повышение крупными банками процентов по коммерческой ипотеке. После повышения в декабре 2023 года ключевой ставки Банком России до 16% годовых проценты по кредитам и вкладам начали повышать коммерческие банки. Для банковского сектора повышение процентов по кредитам будет способствовать более высокой прибыльности, но при этом снижения спроса на ипотечное кредитование в России не наблюдается, так как действующие процентные ставки по льготным ипотечным программам в 5-8% годовых всё ещё остаются в силе, а ипотека с господдержкой будет отменена только с 1 июля текущего года. Напомним, что по итогам 9 месяцев 2023 года чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» по МСФО составила 36,9 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала в 31,2%. Возможно также, что рынок ожидает от банка сильной отчётности по итогам всего 2023 года и выплаты высоких дивидендов по итогам года.

NLMK Акции “Северстали” в четверг выросли на 7%, возглавив топ лидеров роста, после слов гендиректора “Северстали” Александра Шевелева, сообщившего журналистам о планах компании вернуться к дивидендам в 2024 году после двухлетнего перерыва. По его словам, совет директоров рассмотрит этот вопрос уже на ближайшем заседании. Мы позитивно настроены в отношении дивидендных выплат металлургических компаний на горизонте 12 месяцев. Наиболее интересную доходность в 2024 году могут предложить НЛМК и Северсталь благодаря накопленной наличности на балансах. Ожидаемый дивиденд на горизонте 12 месяцев: Северсталь: 150 руб. НЛМК: 20 руб.

TRNFP Согласно предварительным итогам транспортировки нефти и нефтепродуктов в 2023 году, поставки по системе магистральных нефтепроводов ПАО Транснефть остались на уровне 2022-го, сократившись в пределах 1%. Экспортные объемы упали на 6,5%, но повысились внутренние поставки на НПЗ на 2,3%. Транспортировка нефтепродуктов в прошлом году выросла на 10,9%, с 39 до 43,3 млн тонн. Из них увеличение поставок на внутренний рынок оценивается в 8%, до 14,6 млн тонн, а на экспорт — в 12,5%. Предварительные итоги ушедшего года в целом показали незначительное отклонение от объемов транспортировки нефти в 2022-м, при том, что тогда был ажиотажный спрос на российскую нефть в преддверии введения эмбарго на ее морские поставки. Не думаем, что стоит рассматривать предварительные данные как негативные, так как падение экспортных поставок было обусловлено изменением логистических и транспортных маршрутов. Экспорт через трубопровод «Дружба», например, упал на 60% в 2023 году, однако тарифы на перекачку повысились на 7,5%, что и обеспечило рост выручки. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, так как она ведет устойчивый бизнес, а ее финансовые результаты не зависят от цен на сырье, тарифы индексируются ежегодно. Инвестиционная привлекательность Транснефти вырастет после сплита акций, так как они станут доступны большему кругу неквалифицированных инвесторов. На этом фоне мы ожидаем увеличение спроса на ценные бумаги компании и, как следствие, роста их стоимости. Совет директоров одобрил дробление акций в соотношении 100/1, данное событие ожидается уже в начале февраля 2024 года.