MargaritaChinkova
MargaritaChinkova
12 января 2024 в 9:43
С учетом Т+1 ❗️сегодня, в пятницу 12 января 2024 г., последний день❗️ для участников IPO вернуть/докупить себе акций ЕвроТранс и оставить их у себя over the weekend с тем, чтобы в понедельник, 15 января 2024 г., попасть в списки тех участников IPO, которые в апреле 2024 г. смогут купить опционные акции по 250 руб. Чуть подробнее про опционы ЕвроТранс для участников IPO. В ходе IPO ЕвроТранс выдал участникам IPO два опциона на покупку акций ЕвроТранс по 250 руб. со сроком реализации в первой половине этого года. Первый опцион реализуется в апреле 2024 г, а второй - в июне 2024 г. Так вот, эти опционы обременены обязательствами для тех счастливых участников IPO, которые пожелают-таки докупить ЕвроТранс по 250 руб. В частности, например, чтобы в апреле 2024 г. купить ЕвроТранс по первому из двух выданных опционов, нужно на понедельник, 15 января 2024 г., обеспечить у себя в остатке на депо акции ЕвроТранс. Короче, если у вас в эту дату на депо не окажется ЕвроТранс, то с апрельским опционом вы пролетите, увы. А с учетом Т+1 откупить/вернуть себе на депо ЕвроТранс участникам IPO необходимо не позднее чем сегодня (в понедельник уже поздно). Основной принцип первого опциона ЕвроТранс такой: чем больше акций у участника IPO на счете депо на 15 января 2024 г., тем больше акций он вправе докупить по опциону за 250 руб. в апреле 2024 г. А именно, по апрельскому опциону можно будет купить 1/6 от вашего депо остатка на 15 января 2024 г. А больше всего акций по этому апрельскому опциону смогут купить те, у кого в остатке на 15 января 2024 г. окажется 1,5X от размера их участия в IPO. Однако больше чем 1,5Х от размера участия в IPO на депо заводить бессмысленно - это никак ваши права по апрельскому опциону уже не увеличит. P.S. Участники IPO, всерьез претендующие на опцион и мечтающие о нем - помните про проводные камни маржинального кредитования и овернайтов. Если вы пользуетесь маржинальным кредитованием и/или у вас подключен овернайт, то акции ЕвроТранс могут оказаться в РЕПО/в займе и, как следствие, либо вообще не отобразятся в остатке на счете депо на 15 января 2024 г., либо отобразятся в меньшем кол-ве, чем вы ожидаете. ⚠️Это приведет к полной потере или сокращению ваших прав на акции по первому опциону в апреле 2024 г.⚠️ Даже сам брокер вам не предскажет🔮, какие акции он возьмет в РЕПО в тот или иной день - там все на автоматических алгоритмах. $EUTR
340,3 
67,57%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 ноября 2024
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
2 ноября 2024
ММК: слабые результаты и скромные дивиденды
13 комментариев
DrSullivan
12 января 2024 в 9:46
Очень интересно! Только ничего не понятно а так интересно!
Нравится
5
kot19778
12 января 2024 в 9:50
Что за хрень?!)
Нравится
Profitloss
12 января 2024 в 10:03
Так может вот на чем он рос так сильно на днях, желающие реализовать опцион набирали позиции... интересно, пишите еще, у вас очень нестандартный информативный блог 👍
Нравится
MargaritaChinkova
12 января 2024 в 10:14
@Profitloss спасибо ☺️ Я тоже подумала в том же направлении, что и вы;) либо просто памп, либо рост, связанный с датой отсечки по опциону. Только я бы сегодня еще ожидала небольшого отрастания на опционе, но, видно, те, кому было надо и были в курсе, уже в начале недели закупились. Если теорию опциона развивать дальше, то в понедельник тогда должно бы пойти вниз (по аналогии с дивотсечкой). Посмотрим)
Нравится
2
SuperMassive
12 января 2024 в 12:18
@RitaRitochka хороший пост) только не понятно, сейчас имеет смысл покупать акции только размером участия на IPO, например на 20к, или для участников сейчас лимита нет
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+32,1%
1,3K подписчиков
Beloglazov94
58,8%
423 подписчика
VASILEV.INVEST
21,5%
6,9K подписчиков
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Обзор
|
2 ноября 2024 в 19:37
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Читать полностью
MargaritaChinkova
480 подписчиков 16 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+110,64%
Еще статьи от автора
2 октября 2024
Схематичное изображение оферты на выкуп по 350 руб. в 2027 г. EUTR
2 октября 2024
Как все знают, собрание акционеров по одобрению выкупа за 520 руб. перенесли на пн., 7 октября, 12:00 мск. Однако ещё не факт, что срок, порядок и объем выкупа прояснятся тогда же. Эти детали всё-таки определяются отдельным решением СД. Самый волнующий вопрос именно по срокам выкупа, заставляющий котировки отставать на ±6% от цены выкупа🐌 На всякий, посмотрела Companies Regulation Abu Dhabi Global Market в попытке найти зацепки по срокам воплощения в жизнь такого рода акционерных решений. Напрасно - нет регулирования🤥 Впрочем, не очень понятно, зачем им было бы затягивать со сроками выкупа. Выкуп удобнее всего делать, пока еще есть доступ к биржам🏦 Соответственно, чем быстрее завершат выкуп, тем быстрее смогут делистинговаться из России. И, как следствие, побыстрее исчезнуть из новостных повесток, перестав провоцировать своим присутствием полемику про справедливость цены выкупа. Почему Citibank подвел с кворумом? Citibank, отвечающий за голосование по ГДР (а это 57,27% от УК), до позавчера исправно участвовал в собраниях акционеров. Но в понедельник не явился на собрание, из-за чего кворум не собрался, а собрание пришлось переносить на 7 октября😟 Официального объяснения этого поведения нет. Однако не думаю, что это какая-то теория заговора👽 🔣Либо американская компания по санкционным причинам решила никоим образом не содействовать в одобрении выплаты денег в пользу держателей ГДР через российскую инфраструктуру. 🔣Либо чтобы не ставить под сомнение действительность решения о выкупе из-за того, что выгодополучатели от выкупа (т.е. мы с вами) хотя бы теоретически могли бы через Citibank проголосовать «за» выкуп ГДР у самих себя, что есть, по сути, сделка с заинтересованностью. В любом случае, уже через неделю ни Citibank, ни кто-либо ещё не будет нужен для кворума. Лишь бы только явились акционеры, готовые проголосовать «за» (что, как я понимаю, и есть «политика партии» основных акционеров). Космические сценарии, почему через неделю на собрании что-то может пойти не так, конечно, возможны (передумали или заставили передумать, ещё раз перенесли собрание). Такое мы, скорее всего, увидим по движению графика ещё до официальных новостей📉 (по типу того, как в понедельник Globaltrans прогулялся вниз до 474 руб. во время проведения собрания, но ещё до публикации пресс-релиза о переносе)😂 Надеюсь, через неделю всё пройдет без неожиданностей (хоть это и рандом, как и другие околоредомициляционные истории). GLTR
26 сентября 2024
КарМани: выкуп по-голландски (2/2) 👇 Начало •Почему нет нижней границы цены?🤥 Обычно она бывает😠 Однако классический выкуп путем голландского аукциона - это байбэк, т.е. речь о возврате инвестиций акционерам и заботе об их интересах. А выкуп акций CARM со стороны ПСБ - это даже не байбэк, а приобретение акций сторонней компанией. И для ПСБ смысла и необходимости закреплять нижнюю границу выкупа нет (условно говоря, они и за копейку с удовольствием нас бы выкупили, если бы смогли собрать такие заявки😂). M&A/JV голландским аукционом - это даже ещё более редкая история, чем байбэк. Прецедентов не вспомню. Видимо, ПСБ - тоже, ибо выглядит, как будто они переработали под выкуп акций внеочередные оферты на выкуп облигаций, где как раз тоже нет нижней границы цены. •Когда узнаем цену выкупа? Согласно оферте, не позднее 3 октября (чт.). •Дилемма заключенного🔒: по какой цене предъявляться к выкупу? В коллективных интересах акционеров CARM предъявлять акции к выкупу по max цене 2,5 руб. - тогда у всех по max и выкупят. Но у нас нет ни взаимного доверия, ни возможности координировать наши действия, ни желания выкупаться пропорционально по 2,5 руб. (в случае избыточного предложения). Поэтому каждый начнет конкурировать и максимизировать шансы на выкуп, предлагая цену пониже и утягивая таким образом финальную цену выкупа вниз. В этом и есть дилемма заключённого, где, как ни крути, с точки зрения индивидуального интереса сотрудничать невыгодно. Поэтому каждому действительно рационально заявлять наименьшую цену, по которой он готов выкупиться. Ещё теория игр нам подсказывает не заниматься самообманом и указывать такую наименьшую цену, чтоб вас не расстроило, если вас по ней реально выкупят. Да, вполне возможно, по итогу цена выкупа окажется выше, но при выставлении своей цены вы не должны полагаться на это. •Отзыв оферты ПСБ может превратить свою оферту на выкуп в тыкву 🎃 в любой момент до 9-00 мск 4 октября (пт.). •И всё-таки - для кого оферта? Допустим, вы зайдете (или зашли) в CARM под участие в оферте после ее объявления (напр., 11 сентября по 2,134 руб. или сегодня по ±2,35 руб.) Тогда в лучшем случае можно получить к 4 октября доходность до 5-15%. А в худшем - ПСБ вас не выкупит (так как вы не выдержали конкуренцию по цене или попали под пропорциональное распределение или, ещё хуже, ПСБ вдруг отозвал оферту), и вы останетесь болтаться в биржевом стакане СARM с рисками падения цены/отсутствия ликвидности. По моим ощущениям, оферта особенно полезна тем инвесторам, кто из-за своих объемов не может продаться в стакане. А если вы можете протолкнуть свои объемы в стакане, то котировки вам и так сейчас дают возможность выйти по ±приличной цене, не обременяя себя рисками оферты. Конечно, как мы обсуждали, выкуп по max цене в 2,5 руб. вполне возможен, но есть сомнения. Определите чисто для себя, оправдывает ли для вас жадность 🐸 риски участия в оферте. •Сколько можно выставить заявок? Оферта не ограничивает кол-во заявок на душу. И брокеры не сопротивляются. Так что можно несколькими заявками расставить «ловушки» по разным ценам🪤 •Как подать заявку? Звонком/в чате брокеру. ⌛️До 17:00 мск 2 октября (ср.), но брокеры завершают сбор заявок раньше‼️ Тинькофф, например, последний день принимает заявки 1 октября. •Когда деньги? 4 октября (пт.) CARM