Падает самолет ,конечно ,сильно. Последний отчет слабый. Плюс , возможно ключ повысят. Учитывая падение цены ,то доходность,конечно, выше и интереснее ,но и риски увеличиваются. Борьба за деньги вынуждает давать большую премию. Например: Русгидро» 7 ноября проведет сбор заявок на выпуск облигаций с привязкой к КС объемом 20 млрд руб. Планируется КС+2%. А это ААА на секундочку) На купоны от облигаций, которые уже в портфеле буду брать новые выпуски и имена. Повышая доходность и диверсификацию. Флоатеры также вижу актуальной идеей. Всем удачи😊 RU000A1095L7 HYDR

День добрый. Ставку повысили, средняя КС на будущий год тоже стала выше по прогнозу. Отсюда вижу актуальность во флоатерах. Идея в фиксах походу отдаляется, я даже решил продать ОФЗ 26238. Ее периодически продавал и откупал по мере нарастания минуса –сальдированние налога(уменьшение налоговой базы) , но сейчас решил не откупать, а вложить во флоатеры. Т.к тела флоатеров тоже проседают и ситуация меняется быстро, то нужен короткий флоатер с хорошей премией и относительно надежным рейтингом. Но какой бы рейтинг не был, важно смотреть ситуацию с долгом. Итак, я вижу интерес в Делимобиль 4 выпуск. Кредитный рейтинг: А+ КС+3% Срок 2 года, без оферт и амортизации. Чистый долг/ EBITDA 3,7 это конечно далеко не мало, но не прям критично. Всего 4 выпуска, ближайший будет гасится в августе 2025 и там малый объём 0.7 Млрд. Хочу заметить, что другие 2 выпуски объёмом по 4.5млрд , но там фиксы около 13% , что очень хорошо для компании, учитывая нынешнюю КС. Более того, наш флоатер 4 выпуск гасится не последним, а 3 по счету. Если брать весь долг, то около половины приходится на лизинг (16.3 млрд на 1 п2024). С 2024 новые лизинговые контракты заключаются с плавающей ставкой. И тут ,конечно будет ,давить сильно. Также не забываем , что у Делимобиль есть и акции, так что на крайний случай можно допку.. Итог: Высокие кредиты будут стимулировать садиться на каршеринг, вместо покупки авто. флоатер короткий, ближайшее погашение других выпусков относительно не скоро и то маленькое. Премия к риску хорошая, на мой взгляд, учитывая цену. Выплаты ежемесячные. Важно понимать, что сейчас КС очень высокая и низкоэффективным и закредитованным компания будет очень тяжело, поэтому лучше не рисковать прям сильно ради нескольких процентов. Чтобы “два раза не вставать” напишу альтернативу, более надежную, актуальную, которую покупаю. Рисков здесь намного меньше, на мой взгляд. 1)КАМАЗ 13 выпуск. Кс+1.75, 2 года, АА. 2) Совкомбанк 5 выпуск КС+2, 3 года, АА 3)Промсвязьбанк 9 выпуск КС+1,5 , 3 года ААА. Всем нам удачи😊 RU000A109TG2 RU000A109VM6 RU000A109VL8 RU000A109TJ6

SBER ну что тут сказать, я думаю только рост. Прибыль уже пошла у банка, дивы тоже думаю будет платить т.к государству нужны деньги. Единственный момент нерезы ,но я думаю возможно чать из них уже вышло. Либо когда будут выходить ,то наш ФНБ поддержит как-нибудь. Санкции уже на нем есть на максималках, так что тут дорога на ⬆️) TCSG не уверен ,что санкции сильно затронут. Свифт итак почти не работает. Вот sdn лист может ударить , хотя я не думаю, что Тинька туда внесут, скорее всего ток свифт для вида. Ну а даже если и внесут то это повлияеть на брокерскую тему в виду фондов итд как я понимаю. Но тут надо смотреть какая часть доходов Тинькофф составляет брокер. Я думаю все же кредитки, счета для бизнеса, страхование основной доход все же. Держу обе бумаги, но в сбере вижу меньше рисков. Плюс Тинькофф это адр, размещен не у у нас. Тут тоже дисконт к цене из-за этого.