Ассоциация розничных инвесторов направила письмо в Банк России, в котором указала на то, что инвесторы в IPO могут столкнуться с налогом на материальную выгоду, пишет РБК. АРИ приводит три недавних кейса, из-за которых участники рынка могут заплатить дополнительные налоги уже в январе 2025 года: размещение «Европлана», «Диасофта» и МТС (MCX:MTSS) Банка. Последние несколько лет налог с матвыгоды не взимался, но с 2024-го он вернулся в налогообложение инвестиций. Риск его возникновения возможен в ситуациях, когда IPO прошло по цене X рублей, а в первый день торгов минимальная котировка на бирже была выше X рублей. Тогда разница между этими ценами будет использоваться как база для начисления НДФЛ. АРИ пишет в письме регулятору, что размещение бумаг на бирже происходит в режиме переговорных сделок, но на данный момент Мосбиржа не берет эти сделки во внимание при расчете максимальной/минимальной цены торгов. Если бы данный режим учитывался при определении коридора цены, то при проведении IPO материальной выгоды, подлежащей налогообложению, не возникало бы. В связи с этим ассоциация просит ЦБ разъяснить ситуацию, чтобы инвесторам не пришлось платить дополнительный налог из-за «наличия исключительно формальных оснований для начисления НДФЛ без должного экономического содержания».

Период затишья для биткойна, похоже, завершается. Во вторник курс флагманской цифровой монеты вырос на 6,4% до $61 337, что стало самым большим внутридневным скачком с 8 августа, пишет Business Insider. В среду биткоин стабилен в районе $60 500. Инвесторы ожидают снижения ставки ФРС, о котором будет объявлено в конце двухдневного заседания центрального банка. Рынки все еще не уверены в том, насколько масштабным будет смягчение политики. Вероятность изменения ставки на 50 базисных пунктов составляет 63%. Независимо от размера снижения, инвесторы, скупающие биткоин, ожидают, что более мягкие условия кредитования приведут к более спекулятивному поведению. Morgan Stanley недавно назвал наилучшим сценарием для акций снижение ставки на 50 базисных пунктов, сопровождаемое сообщениями ФРС о том, что экономика уверенно стоит на ногах. Риск при таком сценарии заключается в том, что инвесторы будут напуганы агрессивным снижением ставки, поскольку, по их мнению, оно сигнализирует о состоянии экономики. В связи с этим неожиданно сильные данные по розничным продажам во вторник отодвинули опасения по поводу спада и отчасти способствовали росту биткоина.

Цены на золото немного выросли на азиатских торгах в среду, удерживая недавние рекордные максимумы в поле зрения, поскольку трейдеры ожидают, насколько сильно Федеральная резервная система снизит процентные ставки. На этой неделе цены на драгоценные металлы ненадолго достигли рекордных максимумов на фоне растущих ожиданий снижения ставки на 50 базисных пунктов, что привело к падению курса доллара и доходности казначейских облигаций. Однако некоторые более сильные, чем ожидалось, данные по США осложнили ожидания значительного снижения ставок. К 00:16 по восточному времени (04:16 GMT) золото подорожало на 0,2% до 2 574,15 долларов за унцию, а фьючерсы на золото - на 0,3% до 2 600,40 долларов за унцию. Золото чуть ниже рекордных максимумов на фоне снижения ставок Спотовые цены были чуть ниже рекордного максимума в $2 589,78 за унцию, достигнутого ранее на этой неделе. Наибольшую поддержку золоту оказала растущая уверенность в том, что ФРС по завершении заседания в среду перейдет на снижение процентных ставок. Хотя первоначально рынки разделились во мнениях относительно снижения ставки на 25 или 50 базисных пунктов, на последних сессиях CME Fedwatch ожидания сместились в сторону снижения ставки на 50 б.п. Ставки на снижение ставки на 50 базисных пунктов сохранялись даже на фоне того, что последние данные розничные продажи и инфляции оказались сильнее ожиданий, отражая некоторую устойчивость американской экономики. Однако ожидается, что ФРС начнет цикл смягчения, который может привести к снижению процентных ставок как минимум на 100 б.п. к концу 2024 года. Снижение ставок благоприятно сказывается на золоте и других драгоценных металлах, поскольку предвещает снижение стоимости возможности инвестировать в активы, не приносящие дохода. Однако другие драгоценные металлы отстают от золота: platinum futures упал на 0,5% до $983,90 за унцию, а silver futures - на 0,5% до $30,837 за унцию. Медь падает на фоне возобновления работы китайских рынков Среди промышленных металлов цены на медь упали в среду, так как рынки Китая, являющегося крупнейшим импортером, вновь открылись после длинных выходных, а местные трейдеры отреагировали на слабые экономические данные из страны. Бенчмарк copper futures на Лондонской бирже металлов упал на 0,6% до $9 326,50 за тонну, а одномесячный copper futures подешевел на 0,9% до $4,2475 за фунт. Слабые данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае, опубликованные в выходные, указывали на устойчивую слабость крупнейших экономических двигателей страны, что, по мнению трейдеров, может еще больше снизить аппетит к меди. Однако слабые показатели также подстегнули некоторые ставки на то, что Пекин будет вынужден принять дополнительные меры стимулирования, что может ускорить рост экономики в ближайшем будущем и способствовать повышению спроса на медь. Это предположение помогло ограничить общие потери меди.