🗞 [3/4 Полезные ископаемые и обработка] Продолжаем разбор компаний, занимающихся добычей и обработкой полезных ископаемых для челленджа #идеянедели. 📌 Сегодня рассмотрим MOEXMM - индекс металлов и добычи. Тут я выделил 4 сектора: черная, цветная металлургия, драгоценные металлы и горнодобывающие. Выбирать будем по 1 компании из каждого подсектора. 🦊 В приложении составил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты LTM (за последние 12 месяцев поквартально) с SmartLab и Терминала Тинькофф. ⚜️ Кратко о компаниях ⚫ В черной металлургии выделяю MAGN, т.к. он оценен в среднем незначительно дороже отрасли, а по EV/EBITDA даже недооценен и долга не имеет. P/B немногим более 1, но среди более менее ликвидных черных металлургов все равно самый дешевый. ENPG может показаться более интересным, но вопросы вызывает D/E = 107% и D/EBITDA более 3, что говорит о проблемах с погашением долга. 🟠 Цветная металлургия разнообразием не радует. Выбор встает между GMKN и RUAL, которые по сути "скованные одной цепью", как в одноименной песне Наутилус Помпилиус. Выбор все же делаю в пользу RUAL, т.к. компания дешева по P/S, справедливо стоит по P/B, и хоть дороговата по EV/EBITDA и имеет некоторые проблемы с погашением долга, но его величина всё же не такая большая (D/E = 76% против 141% у GMKN). К тому же былыми дивидендами от GMKN уже давно не пахнет. 🟡 Драгоценные металлы выглядят как выбор без выбора. Очень страшно. Если бы мы знали что это, но мы не знаем, что это... PLZL судя по P/B и правда является драгоценным, а неликвидный BRZL, который даже не торгуется в Тинькофф, выглядит самым привлекательным. Скрепя сердце все-таки выбираю POLY, т.к. это наиболее недорогая и приемлемая альтернатива. Редомициляция, конечно, текущие проблемы не решит, но тут уж сделка "и с совестью, и с дьяволом". ⚪ Завершают наш хит-парад горнодобывающие компании. Здесь мое сердечко отходит RASP, т.к. ну вот все неплохо выглядит, если смотреть только по выбранным показателям. Да, компания не слишком ликвидная, но стоит относительно конкурентов недорого, а P/B хоть и выше 1, но тут уж что сказать, недооценка по EV/EBITDA все равно может дать импульс к росту котировок. 🏆 Итог Почему я пишу это в полчетвертого утра? Потому что я наконец в отпуске, хоть от работы меня это сильно и не освобождает. Моя 🥀 в шоу "Холостяк на Мосбирже" отходит: 🔸черная металлургия - ММК $MAGN; 🔸цветная металлургия - РУСАЛ $RUAL; 🔸драгоценные металлы - Polymetal {$POLY}; 🔸горнодобывающие - Распадская $RASP . #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест