MG_
MG_
21 июня 2024 в 14:14
#северсталь $CHMF Платит дивиденды в размере около 100% свободного денежного потока (FCF) при соотношении Net Debt/EBITDA < 0,5 Net Debt находится в отрицательной зоне, на 31.03.24 г. составляет -238,6 млрд. руб., таким образом, условие соблюдается. Посмотрим на денежные потоки: FCF2023 = 120 млрд. руб, в среднем 30 млрд. / квартал FCF2022 = 156,7 млрд. руб, в среднем 39,2 млрд. / квартал Дивиденды за 2023 г. в размере 191, 51 руб. это 160 млрд. руб (весь FCF 2023 + 40 млрд. из FCF 2022) FCF 1 кв. 2024 = 33,18 млрд. руб. Див за 1 кв. 2024 г. = 38,30 руб., это 32 млрд. (почти 100% FCF 1 кв. 24) CAPEX2023 = 72,6 млрд. руб CAPEX2024 = 119 млрд. руб CAPEX2025 = 170 млрд. руб (ориентир) При росте капитальных затрат, свободный денежный поток будет находиться под давлением. Также со следующего года нужно учитывать рост налогов. Могут что-то накинуть из кубышки, пока еще есть резервы, но даже если будут платить по 30 млрд. руб в квартал, это около 36 руб в квартал или 144 руб. за год в оптимистичном сценарии. По текущей цене 1580 руб. за акцию получим див доху за следующие 12 месяцев: 144/1580=9,1% до вычета НДФЛ. При этом можно купить ОФЗ с 15-16% доходностью или положить на депозит или разместить в фондах ликвидности. Кто покупает по текущим, в чём идея?
1 579 
24,05%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
10 комментариев
dantes58
21 июня 2024 в 15:36
При такой доходности вкладов и ОФЗ нет никаких идей у любых российских акций Тогда надо закрыть биржу
Нравится
4
MG_
21 июня 2024 в 16:35
@dantes58 не биржу закрыть, а сдуть пузырь на рынке акций, тогда и доходности сопоставимых финансовых инструментов выровняются
Нравится
1
dzenG
21 июня 2024 в 17:04
Какой пузырь. Только что из всех утюгов кричали, какой недооценённый российский рынок 😂
Нравится
2
MG_
21 июня 2024 в 18:51
@dzenG на цифры нужно смотреть, а не утюги слушать
Нравится
dzenG
21 июня 2024 в 18:54
@MG_ А что цифры дают? Самолёт отлично отчитался, Тинькофф не хуже. И камнем вниз. Манипуляции, мошенничество, вот главное на рос рынке.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+39,4%
9,8K подписчиков
FinDay
+28,5%
29,2K подписчиков
Invest_or_lost
+3,1%
24,1K подписчиков
Акрон: высокие мультипликаторы и скромные дивиденды
Обзор
|
14 ноября 2024 в 17:40
Акрон: высокие мультипликаторы и скромные дивиденды
Читать полностью
MG_
241 подписчик 18 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+146,66%
Еще статьи от автора
12 ноября 2024
Так я и не отыграл отскок на рынке. Всё собирался купить что-нибудь, ждал подходящий момент, но последние дни охватила #тема_хандра . Устал от рынка за последние полгода. Нет настроения следить ни за новостями, ни за движением котировок. Хорошо, что есть LQDT - и деньги не лежат без дела, и отдохнуть можно. В разворот рынка сейчас не верю, все высказывания по поводу завершения сво считаю не более чем словесными интервенциями. По факту боевые действия не утихают, за окном у меня каждый день как выла сирена, так и продолжает выть, оповещая о ракетной опасности. При этом бюджет на следующий год заложены большие расходы на военку. А вот что не словесные интервенции, а реальность, так это надвигающаяся 23я ставка на следующем заседании ЦБ и рост налогов с 1 января. А дальше вероятно дефолты и банкротства в следующем году. Будут высвобождать из неэффективных закредитованных компаний рабочую силу, которая сейчас в дефиците, в том числе и для нужд сво. Поэтому моё мнение: как только пройдет ажиотаж по поводу окончания конфликта, рынок снова пойдет вниз. Как бы мы еще эскалацию (удары вглубь) ни увидели до момента вступления Трампа в должность. Добавим еще сюда падающую нефть и фундаментальная картина вырисовывается печальная. А что будет делать правительство при падающей нефти? Правильно: девальвировать рубль. А это проинфляционный фактор, так что не факт, что в этом году повышение будет последним в этом цикле. Также возможен сценарий развития конфликта на ближнем востоке и тогда цены на нефть не упадут, а фокус будет смещен с Украины, как в свое время был смещен с коронавируса и тогда это приведет к окончанию сво, так как без иностранной поддержки Украина долго не продержится. Случиться это может до конца следующего года. А пока краткосрочный план остается прежний: после отскока искать точки входа в шорт. Еще недельку другую похандрю и буду собираться с мыслями… Не ИИР
1 ноября 2024
Как и предполагал, не дают пока что рынку упасть ниже, формируется очередной отскок. Шортов нет. Сижу на 100% в LQDT . Пока наблюдаю. На следующей неделе выборы в США, может даже возьму что-нибудь спекулятивно в лонг на короткий срок. Но на горизонте полгода всё равно ещё жду поход вниз. Должны пробить 2500 и прогуляться на 10-20%, оттуда уже разворачивать. Не ИИР) #трейдинг #акции #мосбиржа IMOEXF MXZ4
25 октября 2024
Неплохо выступил в #рич , можно и отдохнуть в LQDT месяцок. В лонг точно ничего брать не вижу смысла, буду ждать новые точки входа в шорт. Впереди выборы в США и возможен задёрг на нашем рынке. На декабрьском заседании ЦБ может еще поднять ставку. Считаю, что при текущем уровне ставок акции рф стоят дорого относительно инструментов с «безрисковой» доходностью, поэтому жду рынок ниже. Отмена сценария с падением - окончание сво, которое мы не в силах предсказать. Думаю, разворот в дкп и окончание сво будут происходить примерно в одно и то же время, инсайдеры начнут покупать за пару месяцев до этих событий, увидим на графиках разворотные модели. А пока на графиках видим только #тренд вниз на месяцах, разворотом и не пахнет. Впереди нас ждет охлаждение экономики, слабые отчеты и снижение дивидендных выплат. Постоянно мониторю сентимент в пульсе. На конец августа настроения были депрессивные. Затем начиная с сентябрьского отскока от 2512 по IMOEXF, люди воодушевились и с надеждой на разворот покупали/докупали акции. Думаю впереди нас ждет еще одно дно. И вот как только наступит ощущение полного разочарования в рынке, значит пришло время покупать. Всем терпения) #акции #рынок #фондовыйрынок #ставка #ключеваяставка #выборы #дивиденды