Добрый день, на рынке нервозный боковик, готовый в любой момент сорваться вниз 📉 Поэтому сегодня будет тезисно о макро: ✒️Вначале про мои действия, я лично уже пристроил половину своего кеша (ЭсЭфАй $SFIN , $POSI ) , но с оговоркой, что с точки зрения трейдинга время покупок не оптимальное (спекулянт будет откупать у важного уровня либо на пробое средних скользящих), но с точки зрения инвестиционной важны уже не уровни, а соотношение цены сейчас и ожидаемой доходности (долгосрочной цены) на горизонте времени. И лично в моем случае, часть бумаг пришла в зону покупок, скорее всего ещё снизятся, но это уже не столь важно. 📝Мои представления о российском рынке претерпели изменения с зимы, на тот момент я рассчитывал (как и большинство) что инфляцию к лету возьмут под контроль и к концу 24г достигнет таргета ЦБ, что позволит начать снижать ставку уже летом. Но ЦБ не смог совершить чудо, а именно снизить не монетарную инфляцию через монетарные меры. Тут разжую: ⚫ из за огромных бюджетных трат на СВО мы получаем ситуацию, где печатаются и тратятся ресурсы на производство "материальных благ и услуг", которые не уходят в экономику, а просто исчезают как дым (пороховой🤙), а ресурсы потраченные никто не вернёт, а деньги напечатанные уже в системе и поэтому нарастает инфляция. И поэтому ЦБ через повышение ставки приходится душить реальный сектор, но чтобы снизить инфляцию он должен быть задушен с удвоенной силой, ибо СВО потребление не остановит. ⚫ Инфляцию ещё толкает рост зарплат: из-за изъятия из экономики множества здоровых мужчин (которые ничего не производят на фронте для экономики, но получают там большую зарплату (вполне заслуженно кстати)) растет спрос на кадры и следовательно конкуренция за них и приходится поднимать ЗП. Человек мог вместо управления БПЛА работать в Яндексе $YNDX и делать продукты с добавленной стоимостью и вкладом ВВП. ✒️Итак, что то много про инфляцию, короче, чуда не случилось и теперь у ЦБ 2 выбора (как в философском мысленном эксперименте про 2 стула😄): либо душить экономику и тем самым пытаться стабилизировать инфляцию (вариант США), либо снизить ставку, дать дышать экономике, но получить большую инфляцию (вариант Турции), пока по риторике выбрали первый вариант. А это значит: 📉 повышение и удержание высоких ставок до конца года 📉Снижение деловой активности 📉 Рост доходности ОФЗ и депозитов 📉 Отсутствие роста доллара $USDRUB (скорее всег будет тоже боковик 88-95р) 📉 Итог снижение свободной ликвидности 📉 Супер маловероятный и негативный вариант - системный экономический кризис, как ни крути, а война на дистанции никогда не давала экономический рост 📈 Позитивный вариант, ЦБ справится и инфляция будет нормальной, снизит доллар до 50р, и освободит Одессу Чтож с нашим рынком? Буду исходить из своих выводов: пока идёт поток ликвидности от дивидендов, роста зарплат и числа брокерских счетов - будем расти, как только дивидендный поток иссякнет расти перестанем, в лучшем случае боковик а-ля май этого года. Что я собираюсь делать: пока идёт дивидендный поток торговать акциями, с осени наверно переложусь в облигации (ОФЗ либо замещайки при низком долларе), если вдруг ставку резко начнут снижать (на фоне спада экономики) или плавно (при достижении таргета инфляции), то переложусь в акции. Все написанное мое личное мнение, я буду ставить на это свои деньги и никого не призываю повторять, кроме подписчиков стратегий, они имеют удовольствие повторять все автоматически) &FlexyTrading &FlexyInvest