🌾 Обзор по компании Акрон Сектор: Химическое производство Еще одна компания, которая ранее никогда не разбиралась. А она, между прочим, прям крупная. Но совсем не на слуху у инвестора. Давайте разберемся, может быть зря не на слуху? ℹ️ О компании Акрон Акрон — российский производитель минеральных удобрений, входящий в десятку крупнейших мировых производителей NPK по объему производства. Располагает двумя химическими заводами и горно-обогатительным комбинатом в России суммарной мощностью производства свыше 7 млн. тонн конечной продукции. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 6,04B$ ▪️ P/E — 17.68 ▪️ P/S — 3.34 ▪️P/B — 3.28 ▪️EPS — 961.77 р. ▪️EBITDA — 63.1B р. ℹ️ По метрикам компания оценивается немного дешевле, чем в 2023 году, но существенно дороже, чем в предыдущие годы. 🗞 Новостной фон ▪️Акрон МСФО за 1п 2024г: выручка: 95.7 млрд руб (+8.8% г/г), чистая прибыль: 18.67 млрд руб (-1.9% г/г) ▪️Польский производитель азотных удобрений группа Azoty сообщила о прекращении принудительного управления в отношении 19,82% акций, принадлежащих структурам Акрона 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ упал на 14%. СК вырос в 2022 и с тех пор стоит в боковой динамике от 195 до 230B р. ▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ вырос на 271% (!) до 93B р. ▪️Net Debt / EBITDA — 1.4757. Приемлемый уровень долга. Не особо большой, но уже и не минимальный, как было в 2023 году, когда этот показатель был 0.3651. ℹ️ В целом у компании хорошее финансовое здоровье, долговая нагрузка спокойная. Но есть некоторое ухудшение в этом году и по СК и по росту долга. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 4%. Обычно выручка растёт небольшими темпами на 4-6%, а в некоторые года бывают всплески роста, за которыми обычно идет падение выручки. ▪️Прибыль за 1п2024ТТМ упала на 1% до 35.5B р., а в 2022 году был максимум — 91B р. Прибыль плюс-минус похожа с выручкой, небольшой рост, если посмотреть в рамках 10 лет. ▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ ушел в отрицательное значение, упав на 205% или минус 17,9B р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Вижу одну оценку от АКБФ Инвестиции от 4 октября. Они поставили таргет на 20507 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 34,2% — Редбрик ИнвестментсС.А.р.л. 17,7% — АО "Позитив Инвестментс энд Менеджмент" 16,1% — АО "Гринферт" 16% — АО "Деметра" 10,9% — АО "Акрон групп" 2,8% — НКО АО "Национальный расчетный депозитарий" 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации компания схожая с ФосАгро, а еще в секторе есть Дорогобуж, но эта компания сильно меньше. По метрикам Акрон стоит дороже, чем конкуренты. По метрикам рентабельности компания хуже, чем ФосАгро и примерно такая же, как Дорогобуж. 🤑 Дивиденды Компания платит дивиденды, но они довольно не стабильны. Так за 2022 выплат не было, в 2020 они были чисто номинальные менее 0,5%, а в другие годы колеблются от 2-3% до 7%. 📈 Технический анализ Прямо сейчас индикаторы на дневном ТФ говорят о разнонаправленных движениях. Это из-за того, что цена стоит в боковике длительное время и в этот момент индикаторы сходят с ума). Еще один момент — мы находимся у 200-дневной скользящей. Если выстаем и не уйдем ниже — пойдем в рост в район 20.000 и выше. Обратная ситуация, если пробиваем 200-дневную, тогда пойдем к ближайшему уровню поддержки 14650. На недельном ТФ индикаторы за коррекцию. Следовательно здесь может быть более длительная коррекция, которая сейчас только в самом начале. Компания с менее высокой рентабельностью и более дорогой оценкой по метрикам чем ФосАгро. Платит дивиденды меньше, чем ФосАгро. По сектору они основные конкуренты. Нет никаких преимуществ для того, чтобы купить Акрон, вместо ФосАгро. Вообщем компания — точно такая же, только пуговицы не перламутровые и стоит дороже))) Поэтому очевидно лучше взять ФосАгро, чем мАкрон. $AKRN Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝