Доброго времени суток, господа! Продолжаю #обзор самых популярных среди моих подписчиков биотехнологических компаний. И на очереди лидер последнего телеграм-опроса компания Heron Therapeutics. 🏭 $HRTX специализируется на госпитальном сегменте: постоперационные боли и состояния после проведения химиотерапии. Компания имеет 2 зарегистрированных препарата, выручка от продажи которых растет в среднем на 118%(!) в год (CAGR3) и по итогам 2019 года составлила 146 млн. $. При этом, к сожалению, компания глубоко убыточна. Из положительного: неплохие запасы кэша и малый уровень закредитованности 💼 Предлагаю рассмотреть портфель компании подробнее (см. таблицу Product Portfolio). Молекулы зарегистрированных препаратов не являются уникальными на рынке. Преимущество препаратов #HRTX перед конкурентами с тем же действующим веществом заключается в инновационной инъекционной форме выпуска пролонгированного действия. Все два препарата компании показаны для профилактики и лечения тошноты, возникающей у онкологических пациентов, получающих лечение химиотерапевтическими препаратами. Между собой эти препараты отличаются механизмом противорвотного действия: 1️⃣ SUSTOL® (МНН Гранисетрон) антононист серотониновых рецепторов 5-HT3 2️⃣ CINVANTI® (МНН Апрепитант) антононист рецепторов нейрокинина-1, в комплексной терапии способен усиливать действие противорвотных препаратов антагонистов 5-HT3 🔬 А что с клиническими исследованиями (КИ) новых молекул? Тут снова ничего нового с точки зрения самих молекул в pipeline $HRTX нет. Heron проводит 2 КИ комбинации местного анестетика и селективного нестероидного противовоспалительного средства (НПВС) в отношении послеоперационной боли. При этом препарат HTX-011 находящийся на 3-й фазе КИ, получил рекомендацию комитета CHPM (европейский аналог AdCom FDA) к одобрению и возможно уже в сентябре будет разрешен к продаже. Важно отметить, что в свете опиоидного скандала в США направление терапии постоперационной боли неопиоидами само по себе выглядит весьма перспективно и в этом смысле компания $HRTX находится в тренде. 📋 В целом можно резюмировать, что компания Heron Therapeutics делает ставку на давно изученные и одобренные молекулы в новых комбинациях и инновационных формах выпуска. Тем самым компания снижает свои риски по непрохождению КИ. Понятно, что у такого подхода есть и существенные минусы в виде большого количества конкурентов с тем же действующим веществом, низкой, по сравнению с новыми молекулами, маржинальностью и относительно слабой патентной защитой. П.С.: Если понравился обзор ставь лайк, подписывайся и переходи в телеграм, там удобнее смотреть таблицы :) Всем добра!🤝 #pipeline #анализ #биотех #biotech #фарма #медицина