⛏ Полюс — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объему добычи золота. Сектор: Материалы Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность Цена: 14325₽ Тикер компании: $PLZL 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 364,2₽ млрд - 2021 — 360,7₽ млрд - 2022 — 288,5₽ млрд - 2023 — 469,6₽ млрд - 2024 (1П) — 248,1₽ млрд средние темпы роста выручки — 17% Чистая прибыль: - 2020 — 119,2₽ млрд - 2021 — 166,9₽ млрд - 2022 — 111,9₽ млрд - 2023 — 151,4₽ млрд - 2024 (1П) — 143,3₽ млрд средние темпы роста прибыли — 13,2% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 205,7% за 8 лет средний темп роста EPS — 15% • P/E — 7,38 лучше среднего по индустрии 11,4 • P/S — 3,5 хуже среднего по индустрии 1,73 • P/B — 10,2 хуже среднего по индустрии 4,1 • ROA — 18,2% лучше среднего по индустрии 8,8% • PEG — 0,82 (недооценена) • Цена по P/E — 14112₽ • Модель DCF — 16195₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Полюс продолжает чувствовать себя отлично на фоне высоких цен на золото и стремительной девальвации. Также поддержку бумагам оказывают приближающиеся первые за три года дивидендные выплаты, в декабре придет большой дивиденд — 1301,75 руб. 👉 Финансовые результаты 1 полугодия сильные и по итогам 2 полугодия цифры будут еще лучше. При текущей конъюнктуре компания может спокойно продолжить развивать проекты и направлять средства на дивиденды. ‼️ В 4 квартале Полюс планирует раскрыть параметры и сроки реализации важного проекта "Сухой Лог", который сильно увеличит добычу (на 60–65% от текущих уровней в ближайшие годы) и фин.результаты компании. Это может быть ближайшим триггером для роста. — Из позитивного, первую тонну золота уже произвели на данном проекте. 👉 Итак. Долгосрочно все также интересно. Условия для бизнеса отличные, себестоимость остается крайне низкой + вскоре появятся возможности для существенного наращивания показателей благодаря реализации Сухого Лога. К тому же Полюс может вернуться к регулярным выплатам дивидендов. Риски • Рост долга • Цены на золото • Дивиденды Справедливая цена акции: — 15640₽ Дивиденды и их перспектив подробно разберем в следующей части, после 30👍 выходит пост. Не является ИИР #Обзор