🛢 Фавориты аналитиков в нефтяном секторе В SberCIB ждут, что в последнем квартале у нефтяных компаний может упасть прибыль и денежный поток. Всё из-за низких цен на нефть, относительно крепкого рубля и меньшей рентабельности переработки. В среднесрочной перспективе дивиденды зависят от контроля капзатрат компаний. Аналитики пересмотрели оценки компаний-фаворитов. И вот что у них получилось → ⚫️ «Лукойл». Дивиденды в 2025 году могут составить около 1 000 ₽ на акцию, дивдоходность — 15%. Новый таргет — 9 550 ₽. ⚫️ «Транснефть». Новая инвестиционная программа компании особенно не повлияет на размер свободного денежного потока (СДП). А ещё в SberCIB считают, что «Транснефть» может увеличить коэффициент дивидендных выплат до 75% с 2025 года, что даст доходность 21%. Новый таргет — 2 350 ₽. ⚫️ «Татнефть». Для высоких дивидендов компании не хватает СДП. Если у неё получится снизить капиталовложения до 125–140 млрд ₽ в год, свободный денежный поток превысит 200 млрд ₽, и компания перенаправит эти деньги на дивиденды, дивдоходность может вырасти до 16–17%. Новый таргет — 890 ₽. $LKOH $TRNFP $TATN