Итоговый вывод Транснефти ⛽️ Недавний рост в акциях Транснефти связан с дополнительной индексацией тарифов. Ранее предполагался рост тарифов на 5,8% с 1 января 2025 года. Но после роста налога до 40% и заявлений компаний, что будут урезать инвест.программы и предыдущей индексации мало — новый приказ ФАС предполагает индексацию еще на 4,1% (суммарно на 9,9%). ‼️ Однако я не до конца разделяю такой сильный общий позитив по Транснефти. Почему то никто не говорит, что данная "до индексация" тарифов будет разовая — лишь на 2025 год. • На период 2026-2029 годов действующий порядок формирования таких тарифов «ниже инфляции» сохранится. Хотя с 2025-го по 2030 год налог будет увеличен с 20% до 40%. Безусловно, это позитив и улучшает взгляд на Транснефть на 2025 год — дивиденды будут выше. Но это в корни не решает проблему и налог в 40% будет давить. 👉 В общем, огромного потенциала тут нет, бизнес крайне стабильный и будет расти чуть ниже инфляции. Транснефть продолжит следовать своей дивполитике и стабильно платить неплохие дивиденды. Неожиданный негатив с налогов акции уже впитали и теперь здесь только общие риски. За 12 лет бумага показала около 168% полной доходности (с учетом дивидендов) или 8,562% в год. Последний отчет: 29 августа 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 12,9%. Итоговая справедливая цена: 1365₽ Рыночная цена: 1209₽ Что думаете насчет Транснефти? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем TRNFP (НЕ ИИР)

⛏ ЮГК ( UGLD) 2️⃣ Часть Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие: ⚪️Выручка составила 34.1₽ млрд, ⚪️Чистая прибыль вышла равной 5.43₽ млрд (% г/г) ⚪️Операционные расходы составили 3.40₽ млрд ⚪️Кэш вышел в 9.18₽ млрд ⚪️Долг равен 54.9₽ млрд ⚡️⚡️⚡️Моё мнение: 🔸 ЮГК наконец-то снова работает в полную силу. Ограничения продлились около 5 месяцев, достаточно много для негатива в отчётности. Но благодаря удачной конъюнктуре , золотодобытчик может выйти в плюс по прибыли, как это и было в 2023 году. 🔸У ЮГК новый крупный инвестор — компания, входящая в Группу Газпромбанка. Продавал акции основной акционер. Говорится, что средства пойдут на погашение долговых обязательств. Верим? 🔸Акции ЮГК становятся ещё доступнее. Мосбиржа допустила их к вечерним торгам, а также включила в свой индекс. Восстановление хотя бы до уровня размещения на IPO будет, но не быстро. Что по дивидендам? 💰 Выплат ещё не было. За 2024 дивы могут быть, только див. доходность ожидается крошечной. Держу ЮГК на минимальный %. Долгосрочно интерес ещё и Полюс, но и его пока брать не решилась. 👉 Данный разбор не является рекомендацией к покупке. #РазборКомпаний

Вывод по акциям Татнефти 🟥Сегодня компания самая дорогая в секторе. Это связано с ростом нормы выплат на дивиденды с 50% ЧП до 75% и с возможностью поднятия до 90%. Но в этом кроются и риски, с учетом выплаты 75% ЧП див.доходность за 2024 год будет средней — 12-13,5%. Брать под дивиденды смысла нет, они в цене. Лучше присмотреться на дивидендном гэпе 8 января. 🟩У Татнефти крепкий баланс. Отсутствие долга и постепенное сокращение капзатрат создают потенциал для роста дивидендов в будущем. Компания будет отлично отыгрывать снижение ключевой ставки. Также нефтяник выделяется одним из наиболее эффективных сегментов нефтепереработки в РФ и возможностью нарастить добычу, если ограничения ОПЕК+ будут смягчены. 🟩По итогу долгосрочно все также интересно, но апсайда мало. В 2025 году с учетом девальвации, потребности бюджета Татарстана в деньгах и отсутствия масштабных инвестиционных планов у нефтяника — будут поддерживать высокие дивиденды. Но, повторюсь, лучше рассматривать на гэпе, сейчас много позитива заложено в цену. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 655₽ Ваше мнение насчет Татнефти? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать TATN