3 октября 2024
🖥 Астра — один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель защищенного инфраструктурного ПО среди отечественных разработчиков.
Сектор: Технологии
Отрасль: Программное обеспечение и ИТ-услуги
Цена: 538,6₽
Тикер компании: ASTR
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2021 — 2,16₽ млрд
- 2022 — 5,39₽ млрд
- 2023 — 9,54₽ млрд
- 2024 (1П) — 4,93₽ млрд
средние темпы роста выручки — 73%
Чистая прибыль:
- 2021 — 1,08₽ млрд
- 2022 — 3,074₽ млрд
- 2023 — 3,64₽ млрд
- 2024 (1П) — 1,46₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 51,7%
🔎 Мультипликаторы:
• P/E — 29,6 хуже среднего по индустрии 25,9
• P/S — 10 хуже среднего по индустрии 7,73
• P/B — 241,9 хуже среднего по индустрии 77,3
• ROE — 88,4% хуже среднего по индустрии 131,1%
• Модель DCF — 761₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедливо оценена.
🔗 Вывод
Углубляться в результаты первого полугодия особого смысла нет. Тут по стандарту бизнес имеет сезонность и основная часть отгрузок приходится на 4 квартал (около 70%).
❗️Сейчас компания является одним из бенефициаров импортозамещения благодаря своему флагманскому продукту. Также позитивным моментом является недавнее вхождение акций Группы Астра в базу расчета Индекса Мосбиржи и РТС.
• Компания показывает хорошие темпы роста и активно вкладывается в своё развитие. В ближайшие годы Астра ожидает существенного роста своих финансовых показателей на фоне сохраняющейся активной фазы роста российского рынка инфраструктурного ПО.
• А главное, что планах обеспечить трехкратный рост чистой прибыли уже в течение ближайших 2-3 лет.
☝️ Собственно, это и есть основа инвест. привлекательности Астры.
Рынок верит в светлое будущее, оценивая компанию дорого. Увидим, что будет. Моим же фаворитом в технологическом секторе остается 📱Позитив.
Риски:
• Конкуренция
• Снижение темпов роста
Справедливая цена акции: — 556₽
Прогнозируемая цена: — 710₽
В следующей части разберем дивиденды, после 30👍 выходит пост.
Не является ИИР