Итоговый вывод по ФосАгро 🌾 Компания довольно неплохо прошла 9 месяцев 2024 года. Производство продолжает расти, цена на продукцию немного подросли, но на прибыль давят экспортные пошлины и рост процентных расходов. ☝️Спрос есть, ФосАгро прогнозирует его сохранение на фосфорные удобрения в 4 квартале 2024 года. Также важно, что с 1 января 2025 г. не будут пролонгировать действие экспортных пошлин на удобрения (они будут обнулены). Но при этом увеличиваются НДПИ и налог на прибыль. В результате финансовая картина будет лучше, так как общая нагрузка уменьшится. ❗️По итогам 3 квартала ФосАгро вновь решила выплатить дивиденды в долг. Поэтому выплаты за 4 квартал могут быть символическими. А так долговая нагрузка растет, но пока остается на терпимом уровне. 🤝 Продолжаю долгосрочно держать ФосАгро. Бизнес масштабируется и расширяет производственные мощности, показывая неплохие финансовые результаты при текущей конъюнктуре (отыгрывает инфляцию) и ежеквартально выплачивает дивиденды. Но среднесрочно тут мало что изменится и драйверов для роста нет. Эта история в долгую и при смене сырьевого цикла покажет себя. За 10 лет бумага показала около 467% полной доходности (с учетом дивидендов) или 18,948% в год. Последний отчет: 7 ноября 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 12,1%. Итоговая справедливая цена: 6375₽ Рыночная цена: 5686₽ Что думаете насчет ФосАгро? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем $PHOR (НЕ ИИР)