🏦Заседание ЦБ. И настроение улучшилось👻 ОФЗ падали целый год и переоценились за 2 дня. Закроет ли индекс год в плюсе? Во что вкладывать на 📆2025 год? На графике отлично видно, как обрадовались облигации решению ЦБ сохранить ключевую ставку. Шире всех улыбнулись дальние ОФЗ. Тут логично: чем длиннее дюрация – тем выше влияние ставки на цену. Но неужели рынок закладывает смену тенденции? Сейчас индекс ОФЗ торгуется у значений 😲16,5% годовых. Это -4,5% от ключевой ставки. В то время, как облигации А-рейтинга дают около 35% и это выше, чем более низкий ВВВ-рейтинг ❗️ А-рейтинг самый многочисленный, и там есть потенциально-проблемные звенья: 🔘 М.Видео RU000A106540 🔘 Самолет RU000A104JQ3 🔘 АФК Система RU000A108GN7 Но справедливости ради, фестиваль дефолтов начался с самых маленьких и слабых: НИКА RU000A1050X7 , КЭС RU000A105AW7 , Селлер RU000A106KY0 , и другие. В А-рейтинге дефолтнула только Росгеология Такие ситуации создают возможности. И не смотря на резкий отскок с пятницы, рынок облигаций еще дает много отличных возможностей. Наши лучшие идеи: Бабуля на максималках Лучше фондов ликвидности 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

👶Портфель внучков. Special Edition🤟 Мы выпускали актуальные подборки всего 2 недели назад. Но все поменялось в прошлую пятьницу... Решение ЦБ сохранить ставку вызвало ралли и в акциях, и в облигациях. Что же покупать перед длинными праздниками? Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱 Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время - это тоже ресурс⚡️С ребалансом есть 👵🤘 Бабуля на максималках Принципы: - фикс.доходность - рейтинг А- и выше - высокая ликвидность - не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами? ❗️Это специальный выпуск и мы решили не ограничиваться 10 выпусками, а сразу удвоили количество. Но выбирать стоит с оглядкой на риск отрасли. Традиционно, самую высокую доходность дает жилищное строительство, лизинг. И в нашей подборке есть 2 грустных ритейлера с пока еще высоким рейтингом: М.Видео и Окей (была классная статья У всех окей, только у Окей не окей 👌). И как всегда напоминаем про диверсификацию🤓 Еще у нас есть 🔥 Лучше фондов ликвидности 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

⚡️А не треснет ли по швам, этот ваш, LQDT? LQDT Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер (ММ), и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью Какие мифы присущи LQDT? 🔘самый надежный 🔘самый ликвидный 🔘самый доходный (из равных по риску, разумеется) Что из себя представляет фонд? LQDT или ВИМ Ликвидность – это фонд денежного рынка, деньги которого размещаются в обратное РЕПО с ЦК под ОФЗ и другие ликвидные инструменты. Т.е. фонд дает в долг другим участникам рынка через ЦК (структура Мосбиржи) под залог. Срок займа – ночь (сделка overnight). Т.е. на утро у фонда гора денег, которые к ночи превращаются… 🎃… нет, не в тыкву, а в долг под залог ликвидных активов. Возможно, часть ваших плечей финансируется именно LQDT 😉 Т.е. миф №1 – вовсе не миф. Это действительно очень надежный инструмент. И, судя по котировкам, и ежедневной капитализации, волатильность минимальная. В части ликвидности самого фонда, средний оборот паев за последний месяц около 9 млрд. штук. Это порядка 15 млрд. рублей. А в 🥃стакане сидит мощный ММ с лучшим BID и ASK. Паи фонда очень легко купить, и очень легко продать. А время торгов с 10 до 23.50. Ликвиднее LQDT разве что накопительный счет в банке, с которого можно снять деньги и в выходные ночью. Значит миф №2 – тоже не миф Миф 3 - самый доходный? С начала года фонд принес 17,1%. Здесь уже заложены все расходы УК. Нужно вычесть только комиссию за покупку/продажу и налог. Можно ли считать это успехом? Отчасти: 👍 это лучше индекса ОФЗ, который с начала года до сих пор в минусе 👍 это лучше фонда корпоративных облигаций ❗️Но это меньше, чем средняя ключевая ставка (17,8%) Доходность почти на 1% ниже КС нам не нравится, поэтому мы запустили автоследование 🔥 Лучше фондов ликвидности Мы только начали, и трек не очень продолжительный, но за неполные 2 месяца автослед показал себя отлично. Ведь был и период роста (пятница), и серьезная рыночная турбулентность. Доходность +3,24% с 28 октября. Доходность LQDT за тот же период +2,6%. Но с равномерностью прироста с фондами денежного рынка не поспорить 🤝 Но тема поста не об этом… Был вопрос: не треснет ли LQDT? Есть 4ый миф, что когда все 🚪«пойдут на выход» из фондов денежного рынка в последний 🚃вагон роста акций – число продавцов будет превалировать и цены на пай пойдут вниз. Ведь кто будет покупать? Ответ: покупать будет ММ. Обратите вниманий на слайд: число паев за 2 года увеличилось в 28 раз. А самые внимательные увидят, что время от времени, число паев снижалось. Деньги – самый ликвидный актив. В фонде рубли, и цены в рублях. Поэтому ММ может без риска для себя принимать любое число паев и погашать их. Резюме: LQDT действительно очень надежный и ликвидный фонд. Впрочем, как любой фонд денежного рынка (💳ТБанк, ждем ваш фонд!) LQDT не очень доходный инструмент. Ниже ключевой ставки, но почти отсутствующей волатильности можно позавидовать. Мы не думаем, что под прессом продавцов цены на паи снизятся. Фонд отлично управляет числом паев. А мы будем делать автослед, который лучше 🤝 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит