👶Зумеры изобрели облигации Расскажем о ЦФА – крипто-аналогах облигаций и что в них можно упаковывать ЦФА-полностью оцифрованный инструмент на базе блокчейн. Регулируется 259-ФЗ В ЦФА можно упаковать всё, что угодно: ✔️долг (аналог облигаций) ✔️металлы ✔️квадратные миллиметры 😂 ✔️вино❗️ Ограничения - инвестиции в рискованные❓ ЦФА не больше 600 тысяч/год - недоступны ЦФА без кредитного рейтинга Для квалов ограничений нет Что с налогами? ЦФА – имущественные права, согласно ст128 ГК РФ. Значит действует правило 3х лет. Но есть нюансы: - нет практики на эту тему, в т.ч. судебной - ЦФА внебиржевой актив=>не подходит под брокерские и инвест.счета - надо еще найти ЦФА с погашением >3 лет Как продать? Вторичный рынок не развит, но крупные участники (Альфа) популяризируют инструмент, делают аналог стакана в облигациях (см.слайд 👀). Спред больше, ликвидности меньше. Но купить/продать можно 24/7 Что на рынке? Эксперт РА оценивает рынок в 125 млрд и количество новых выпусков в 300 шт/год. Альфа лидирует по сумме, а лидер по количеству-Атомайз (Росбанк). Там творческие ребята, и вышли на рынок буквально с творчества (см.слайд👀) Как заработать на картине – не очень понятно, равно как и не понятна доля 1 токена в картине. И собственно, что в этом токене: право на картину/право показа/принт🫣 🔻Минусы • криптоактивы должны быть вне времени и пространства. Но сейчас ЦФА Альфы можно купить только в Альфе. А приложиться к искусству – только через Росбанке. Есть, куда расти🤔 • (Пока еще) сложный клиентский путь, ограничения для неквалов • низкая ликвидность, работа в рамках одной площадки ➕Плюсы • Новый рынок с интересными продуктами • Можно продавать дорогой актив частями: предмет искусства, торговый центр 🐾Выводы Пока 80% рынка ЦФА-копия облигаций, причем китайская: без достаточной ликвидности и налоговых стимулов. Есть интересные аналоги-упаковка метра недвижимости, коллекции вин, но чем это лучше ПИФ? ЦФА, пожалуй, интереснее доступностью выхода на него: это слабо регулируемый рынок. ПИФ проходит аудит, контроль ЦБ, и т.д. ЦФА может иметь кредитный рейтинг и как следствие – неограниченное количество инвесторов. Но может и не иметь, и продаваться только квал.инвесторам. И это же будет тормозить развитие: ниже регулирование-ниже надежность Возможно, придет время, и мы упакуем Кот.Финанс в ЦФА. Будем не халявщиками, а партнерами Пора делать обзоры ЦФА?🤔 Ждем новых и крутых предложений от Тинькофф!!! Полезно? Ставь👍