🏦 TCS Group продолжает показывать стабильный рост?💪🤞🤓 • Выручка выросла на 21% до 57 млрд рублей. • Поставлен новый рекорд по чистой прибыли, она составила 14,2 млрд руб за квартал, увеличившись г/г на 57%. Однако стоит понимать, что значительная часть пришлась на экономию по резервам. • Рентабельность капитала составила 43,7%, в том же периоде прошлого года — 37,5%. • Фокусом компании остается смещение бизнеса от продажи кредитных карточек в сторону расширения линейки финтех-продуктов и услуг. Доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 43% от общих доходов и 24 % от чистой прибыли. • У "Тинькофф Инвестиции" уже 1,8 млн клиентов, их совокупные активы оцениваются в 415 млрд рублей. Компания запустила ряд новых продуктов: запущена "Тинькофф Касса", “Бизнес-копилка”, платформа Dolyame.ru для онлайн-эквайринга и многое другое. Мнение аналитиков InvestFuture 📍 Результаты действительно ударные — компания продолжает расти. Наблюдается рост от комиссионных доходов. Акции выросли, но мультипликаторы стали даже лучше. С учетом LTM (показатели за последние 12 мес с учетом новых результатов) — P/E составляет 19,6. 📍 Прогноз по прибыли на 2021 составляет не менее 55 млрд рублей, т.е. прирост к 2020 на четверть. Форвардный мультипликатор P/E по итогам 2021 г составит 17,6. 📍 Несмотря на отличные результаты и большой потенциал роста, премия за него уже заложена в цену акций. Это повышает уровень инвестиционного риска в нее — ведь в случае сокращения темпов роста или несоответствия прогноза бумага может корректироваться. #обзор