$VALE меня она радует! + 22% Давай, родимая🚀🚀🚀​​ Разбор Vale S. A. Vale S. A. (Vale) является крупнейшей в мире компанией из горнодобывающего сектора. Штаб-квартира расположена в Рио-де-Жанейро, Бразилия. Компания производит и продает железную руду и железорудные окатыши, которые используются для производства стали. Основные мощности находятся в Бразилии. Кроме того, производство компании представлено более чем в 20 странах мира (Канада, США, Япония, Великобритания, Китай и др.). Большая часть продукции (более 50%) экспортируется в Китай, около 15% – в Европу и другие страны. В Бразилии компания владеет и управляет морскими терминалами, торговыми судами и железными дорогами, которые использует для транспортировки своей продукции. 📍Сегменты в структуре выручки компании: ▪️черные металлы (добыча железной руды, производство окатышей, железных сплавов, марганца) – более 80%; ▪️цветные металлы (добыча никеля и его побочных продуктов, меди, золота, серебра и других) – 17%; ▪️уголь – 1%. 📌Результаты компании за 2020 год: ✅выручка – $40,018 млрд (+12,5% г/г); ✅чистая прибыль – $4,531 млрд (+308% г/г); ✅EBITDA – $16,588 млрд (+57% г/г); ✅активы – $92,007 млрд (+0,32% г/г); ✅обязательства – $57,186 млрд (+8,5% г/г); ✅чистый долг – отрицательный. 📍Мультипликаторы (в скобках среднее по отрасли): ▪️P/E – 19.79 (36.51); ▪️P/S – 2.59 (168.26); ▪️P/FCF – 15.99 (66.82); ▪️ROA – 5,9%; ▪️EBITDA margin – 41,5%. 👉В марте 2020 года компания одобрила план выкупа до 270 млн (5,3% всех размещенных) собственных акций. Аналитики считают, что это может служить сигналом рынку о том, что акции недооценены. ➕Сильные стороны компании: ✅Лидер по добыче никеля и железной руды. ✅Обладает большими производственными мощностями. ✅Имеет свою логистическую систему (железные дороги, морские терминалы), что значительно удешевляет экспорт. ➖Риски: ✅Выручка очень чувствительна к волатильности цен на некоторые виды сырья. ✅У компании подпорченная репутация из-за аварий с массовой гибелью людей в 2019 году. 🔎Вывод Несмотря на риски, аналитики предсказывают рост котировок акции Vale S. A. Компания имеет высокую маржинальность, поэтому прогнозируется хороший рост прибыли. 📍Драйверами роста станут разные факторы: ▪️США для перехода на электромобили понадобится много никеля и меди; ✅программа Байдена по модернизации инфраструктуры приведет к увеличению спроса на железную руду; ✅Китай проявляет огромный интерес к железной руде. #акция #Сбер