Что год грядущий нам готовит?
Ответ мы не можем знать заранее. Остается только предполагать, опираясь на собственный опыт, статистику или аналоги (если говорить о динамике рынков)
В новом году нас ждут президентские выборы и это может быть поворотным моментом по многим вопросам:
📌Динамика курса рубля – конечно на этот процесс влияет множество факторов, но точно можно сказать, что сейчас государство прикладывает максимум усилий к его стабилизации. И заинтересованность в этом может существенно уменьшиться после выборов⏰
📌Инфляция, если продолжится снижение курса рубля и рост дисбаланса в торговле, например из-за снижения стоимости сырьевых товаров. А добиться этого очень хотят страны консолидированного запада (в частности Америка показывает значительные успехи в сланцевой добыче углеводородов, совсем забыв о «зеленой» повестке). Они хорошо помнят, как эта стратегия привела их к победе в холодной войне.
Рост инфляции обычно приводит к росту стоимости реальных активов в том числе акций и этот фактор может стать драйвером фондового рынка. Но если он выйдет из-под контроля – это несет огромные риски стабильности всей финансовой системы.
📌Отрытым остается вопрос по динамики ключевой ставки
Если инфляцию так и не удастся сдержать, то она может оставаться на высоком уровне продолжительное время. И следующим шагом может стать более решительные меры по сворачиванию льготных ипотечных программ, что, конечно, напрямую повлияет на выручку застройщиков и на динамику их акций. И потянет за собой снижение потребления в смежных отраслях – метал, мебель, услуги и так далее..
📌Необходимость новой волны мобилизации – это один из главных рисков как для каждого из нас, так и для динамики нашего рынка. Сейчас мы наблюдаем очередную активации этих процессов у противоборствующей стороны. И встает вопрос, сможем ли мы «обойтись» без аналогичных действий после выборов.
Риски развития негативных тенденций, в купе с текущей боковой динамикой российского рынка, привели к сокращению позиций в акциях и включению в портфели стратегий инструментов с фиксированной доходностью.
&Синергия
&Перспектива
&Перспектива роста
Не сбрасывая со счетов возможные риски, определять структуру портфелей стратегий в новом году мы будем, как и раньше, опираясь, в первую очередь, на динамику котировок..
С наступающим Новым годом!
#учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок