$OZON OZON ПРЕДСТАВИЛ СИЛЬНУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2К22 Показатель товарооборота (GMV) Ozon увеличился на 92% г/г до 170.6 млрд руб. Количество заказов выросло на 121% г/г до 90.2 млн вследствие роста клиентской базы (+67% г/г, 30.7 млн) и увеличения частоты заказов (+64% г/г, 10.8 заказов на клиента в среднем). Число активных продавцов увеличилось в три раза г/г и достигло 150 тыс. Общая выручка составила 58.5 млрд руб. (+58% г/г). Рост загрузки складских мощностей обеспечил снижение расходов на фулфилмент и доставку в процентах от GMV на 1.8 пп г/г до 14.2%. Увеличение органического трафика позволило оптимизировать расходы на сбыт и маркетинг, которые снизились на 2.7 пп г/г до 3.4% от величины GMV. В результате скорректированный показатель EBITDA составил 0.2 млрд руб., что соответствует 0.1% GMV против отрицательной величины (-10.3% GMV) во 2К21. Ozon сократил убыток за период до 7.2 млрд руб. с 15.2 млрд руб. во 2К21. Капзатраты выросли на 85% г/г до 7.3 млрд руб. Объем денежных средств и эквивалентов на конец периода составил 56.7 млрд против 92.5 млрд вследствие укрепления рубля. Мнение Представленные результаты отражают потенциал бизнес-модели Ozon: выручка от мультисервисных услуг (3Р) впервые превысила выручку от продажи товаров и составила 30.3 млрд руб. (+185% г/г) против 28.3 млрд руб. (+7% г/г) в сегменте 1Р вследствие быстрого роста числа заказов и увеличения комиссионных ставок (17.9% против 15.1% во 2К21). За счет эффекта масштаба и оптимизации расходов компания впервые добилась положительного результата по EBITDA. Факторы риска 🔸Среди факторов риска можно отметить высокую конкуренцию на рынке с Ягодкой - Wildberries, Сбермегамаркет, Яндекс и нишевыми историями типа $FIXP 🔸трансформации бизнес-моделей маркетплейсов 🔸диверсификация бизнеса 🔸рост издержек, в том числе из-за произошедшего случая возгорания одной из центров $OZON - рост расходов на страхование и пожаробезопасность 🔸ослабление рубля поднимет стоимость ввозимых товаров, как итог, клиенты все чаще будут выбирать место для покупок, где будет дешевле цена на товар По уровням Как уже все видели произошел неплохой рост ближе к уровню 1600 и последующий откат к уровням близким к 1500. Ожидаю актив на среднесрочном горизонте в диапазоне 1700-2000. Планирую покупки данного актива ближе к 1400 или ниже, если появится такая возможность. Всем профита!!💵💵💵