«Правильный» портфель, или взвешенный по капитализации
СОСТАВЛЕНИЕ. ЧАСТЬ 3
Часть 2:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/KQCMQHABT/bea30f4b-01aa-46de-a034-eccd3f2ca3f3/
Часть 1:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/KQCMQHABT/ca4445c2-2610-4055-8fde-a699c3d9fb64/
Если вы читали предыдущие части, то должны знать, что наш «правильный» портфель уже готов на 70-72%. Оставшиеся 28% процентов должны занимать... Именно, развитые рынки без США. Спойлер: фонд от FinEx так и называется.
Фонды, позволяющие инвестировать в развитые страны:
•
$FXDM
•
$TEUS
•
$AKEU
•
$TEUR
TEUR отметаем сразу. В его составе 25% золота, 50% облигаций. Добавление золота в портфель я считаю абсолютно бесполезным занятием. 5% и даже 10% драгоценного металла в портфеле не спасует его от больших просадок или кризисов. Да, волатильность может чуть уменьшиться, что поможет сберечь нервы некоторым, так скажем, нетерпеливым инвесторам. Добавление облигаций может пойти портфелю на пользу: не уменьшая его роста, снизить волатильность. И «правильная» доля облигаций высчитывается, в интернете можно поискать инфу... Самое главное считать процент облигаций не от развитых стран, а от всего портфеля. То есть, например, 10% облигаций и 90% широкого рынка.
Тип. Я никого не удивлю, сказав, что ETF — это только фонд от FinEx.
Базовый индекс. Ищите названия в таблице, а я о них расскажу. Тинькофф снова придумал свой индекс, со среднегодовой доходность от 2012 года в 11.8% €. Хорошая доходность, но акций в фонде всего 50, диверсификация не на высоте.
Альфа-капитал, как обычно, покупает иностранные ETF, упаковывает их, и продает российским инвесторам. Надо признать, Альфа выбрали отличный фонд на 600 европейский компаний. Доходность iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) с апреля 2005 года — 80.07% € (в рублях целых 293%), получается среднегодовая доходность в € ~5%. Учитывайте, что в рублях будет скорее всего больше, а еще и то, что придется раскошелиться на комиссию УП + ошибка слежения...
FinEx выбрали индекс на развитые рынки без США.
Новый столбец в таблице: «Европейских стран в составе». Снова выделяется фонд от FinEx, в его составе 60% европейских акций. Как оценить это долю? Просто. Развитые рынки занимают ~28% фондового рынка, а, согласно данным по ETF VT, на Европу приходится 16%. Следовательно, Европейские страны должны занимать ~57% от всех развитых, без учета США. Собственно на этом можно и заканчивать. Ведь выбрав TEUS или AKEU, в качестве фонда на развитые рынки, вы лишите свой портфель стран, которые занимают 12% всего фондового рынка. Эти страны, капитализацию их акций и долю в VT — смотрите в дополнительной таблице. Количество стран и акций всех сравниваемых фондов — тоже в доп. таблице.
Итоговые потери при инвестировании в FXDM посчитать пока не получится. Фонд слишком молодой, ошибку слежения не вывести, налог на дивиденды тоже замучаешься считать. Но я примерно прикинул годовые потери ~1.9-2.6%, что для российских инвесторов вполне годно.
На этом составление «правильного» портфеля подошло к концу. Скрин с результатом я прикрепил. Прошу дать максимальный отклик.
* * *
Доли стран в FXDM практически наверняка отличаются от «правильных», но выбора у неквалов нет. Зато в фонде почти «правильный» % европейских стран, это радует.
Составленный вами портфель, по моим блогам, может отличаться, ибо есть спорные моменты, и те, где каждый выбирает лучшее для себя самостоятельно.
* * *
И еще немного про активное управление. На днях я начал читать книгу Джона Богла, отца индексных фондов, — "Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке". В одной из первых глав есть полезный рассказ, который я бы советовал почитать всем, а особенно тем, кто решит инвестировать в акции "повышенного" риска, например:
$TSLA ,
$SPCE ,
$ASTR-US .
#пульс_оцени