Анализ №103... АО "Гарант-Инвест"
#обзор_эмитента
$RU000A107TR3, $RU000A106SK2, $RU000A105GV6, $RU000A106862, $RU000A108G88, $RU000A109791
Чистая прибыль -35%, выручка +4% (год к году).
1. 💲 Финансовые показатели.
- Выручка (кв. к кв.) -1%;
- Чистая прибыль (кв. к кв.) -5%;
- Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +13% (+1,2млрд. руб.);
- Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +60% (+1,9млрд. руб.).
2. Краткосрочная платежеспособность на критических значениях. Но с другой стороны денежных средств на счетах хватает на погашение краткосрочных долгов🤨.
3. Компания работает на нулевой рентабельности. На грани убытков👎.
4. Чудовищная финансовая зависимость превратилась в ужасающе-чудовищно-огромную👎🏽💩. Динамика с каждым кварталом ужасно негативная.
5. Оборачиваемость. Плохая, но падение остановилось👎🏼.
6. Общая оценка компании очень плохая и обвалилась после снижения текущей ликвидности.
Из облигаций компании вышел еще по итогу анализа платежеспособности по итогу 1 квартала (анализ №43). После этого компания камнем продолжала лететь на дно.
Еще 6
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
10 комментариев
Ваш комментарий...
@IronMike Нужно еще учитывать право собственности на объекты.. Если вы всем должны 33 и у вас нет денег, но у вас 16 квартир на 46, то вы не банкрот.. ))
Нравится
@KuleshovOU в том то и дело, что у них активы 15,8млрд, а долги 15,2млдр. Все мыслимые и немыслимые пределы завышены по наличию собственного капитала в доле компании.
При задержке выплат попросят погасить долг досрочно. И все имущество будет продано с молотка по бросовой цене, а не по отчетной.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
IronMike
1,2K подписчиков • 33 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+2,48%
Еще статьи от автора
20 декабря 2024
Анализ №100... АО "Новосибирскавтодор"
#обзор_эмитента
RU000A108UJ6
Чистая прибыль стала положительной, выручка +38% (год к году).
1. 💲 Финансовые показатели.
- Выручка (кв. к кв.) +66%;
- Чистая прибыль +215млн, против -117млн кварталом ранее;
- Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +1% (+17 млн. руб.);
- Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года -2% (-300 млн. руб.).
Рост чистой прибыли остановился на фоне серьезных заимствований.
2. Краткосрочная ликвидность слабая. С каждым кварталом всё хуже и хуже👎🏼. Деньги на счетах для расчета по купонам имеются.
3. Компания вышла из убытков. Рентабельность слабая. Компания балансирует на грани работы в убыток. Очень тяжело обсуживать долг 🤷🏼♂️.
4. Закредитованность растет. Компания значительно заняла в начале года. Темпы роста закредитованности серьезные, но сам уровень терпимый. Особенно сильный скачок в закредитованности произошел в середине 2024г.
5. Оборачиваемость. Ну тут всё в порядке👌🏼.
6. Общая оценка компании слабая и не соответствует кредитному рейтингу.
13 декабря 2024
Каждую пятницу создаю пост, в котором публикую рейтинг облигаций по доходности с фиксированным купоном.
Доходность вычисляю без капитализации (реинвестирования). Т.е. по такой доходности можно сравнивать облигации с разным сроком до погашения.
Риски инвестирования в облигации нам подсказывают рейтинговые агентства, которые указывают кредитные рейтинги облигаций.
На основе аналитических рейтинговых агентств ведется оценка средних ожидаемых вероятностей дефолта облигаций в зависимости от кредитного рейтинга.
Именно на основании этих данных я вычисляю доходность с учетом риска дефолта.
Например, как сравнить какой портфель будет лучше? Состоящий из облигаций с рейтингом А- с рыночной доходностью 22% или из облигаций с рейтингом ВВВ- с доходностью 25%?
Грубые вычисления такие:
Первый портфель будет иметь итоговую доходность 20,46% (22-1,54), а второй 19,70% (25-5,3).
Начиная с этой пятницы данные по дефолтам будут вычисляться по обновленным данным.
Рейтинги ВВ по ВВВ+ стали опаснее. Риски моего портфеля выросли с 2,04 до 2,73%.
Нужно сократить долю облигаций ВВВ- из портфеля.
10 декабря 2024
Анализ №98... ООО "Брусника"
#обзор_эмитента
RU000A107UU5, RU000A1048A9
Чистая прибыль выросла в 114 раз, выручка +12% (год к году).
1. 💲 Финансовые показатели.
- Выручка (кв. к кв.) +3%;
- Чистая прибыль (кв. к кв.) -35%;
- Долгосрочные долги за 9 мес. 2024 года +26% (+5 млрд. руб.);
- Краткосрочные долги за 9 мес. 2024 года +500% (+1,5млрд. руб.).
Значительный рост долгов на фоне стагнирующей выручки.
2. Краткосрочная ликвидность идеальная ❤️.
3. Рентабельность восстановилась. Два квартала компания работала на грани убытков👌🏼.
4. Закредитованность растет. Компания значительно заняла в последнем квартале. Финансовая устойчивость также снизилась.
5. Оборачиваемость сильно растет. Дебиторская задолженность увеличивается на фоне снижения спроса на квартиры 🤷🏼♂️.
6. Общая оценка компании хорошая и растёт. Плохое позади. Но это не точно.