Итоги сентября 2024. 1. Изменение размера активов по портфелям Рублевые вклады. Рост +13 500 руб. Акции. Рост +152 800 руб. Облигации. Рост + 6 000 руб. Заблокированный счет: (акции США) и Фондовый (фонды FinEx). Размер активов 39 200 рублей. Ожидают выкупа. Вывел 66 400 руб. Счет с ОФЗ. Не изменился 0 руб. Итого по портфелям за месяц: рост активов 4 053 100 до 4 278 000 руб. + 224 900 руб. (+ 172 300 рост; + 52 600 пополнения). Счет с акциями взлетел по доходности, приведенной к году, на +165,40%. Сентябрь 2024 показал значительный рост акций, выйдя на 6 место по прибыльным месяцам за 4,2 года жизни портфеля. Счет с облигациями вырос на + 7,3%, а счет с ОФЗ вырос на + 1,0%. 2. Полученные дивиденды, купоны, проценты по вкладам За сентябрь было получено: 4 830 руб. дивидендов по акциям РФ (Диасофт, Яндекс, Северсталь); 18 200 руб. по выплате купонов облигаций компаний РФ. 13 500 руб. процентов по вкладам. 3. Сделки, пополнения Продаж акций не было. На счет ОФЗ РФ. Продолжаю аккуратно покупать длинные ОФЗ со сроком от 5 лет и выше. Продолжаю набирать облигации с кредитным рейтингом ВВВ- и выше. Покупаю исключительно с фиксированным купоном. Ставлю ставки на серьезный рост восстановления тела облигации когда ставки ЦБ будут снижаться или прекратят рост. Газпромнефть +9шт. План 2024г по ней выполнен; Самолет +2шт; ММК +100шт; МТС $MTSS +40шт. План 2024г по ней выполнен; Сбербанк +10шт; ТМК $TRMK +50шт. План 2024г по ней выполнен; Фосагро +1шт; Яндекс +1шт; Позитив +4шт; Астра +15шт; Диасофт +2шт; Софтлайн +60шт; Южуралзолото +15000шт; Магнит +1шт; Инарктика $AQUA +18шт. План 2024г по ней выполнен; Лукойл +1шт. Продавать ничего не планирую, продолжаю выполнять план 2024 по покупке акций. Покупки продолжаю еженедельно по средам. 4. Изменения в системном доходе За август получено 47 700 рублей в виде системного дохода (в сентябре 2023 всего 10 500руб.). План по системному доходу ставил в размере 25 000 руб./мес. В среднем за 9 месяцев эта сумма перевыполняется (около 40 900 в месяц). 5. Финансовая независимость По правилу 4% мои активы способны платить мне 13 500 рублей в месяц. 4%*4 278 000/12 = 14 300 руб./мес. Т.е. это сумма, которую я могу извлекать из активов в месяц, и активы не иссякнут никогда. За сентябрь эта цифра выросла на 800 руб. на фоне роста активов.

С начала месяца индекс ММВБ добавил 7,9%. Остался последний день - 30 сентября и подведем итоги месяца. ОФЗ всё ещё продолжают снижаться. Появились слухи, что ключевую ставку будут поднимать выше 20%. Снова отличается среда. Уже превращается в закономерность, что среда красный день для акций. Телекомы - худший индекс на этой неделе. Виной тому дивидендная отсечка Ростелекома $RTKM. Годовой и месячный аутсайдеры не изменились. Из-за снижения акций ДВМП $FESH и НМТП $NMTP первенство у индекса транспорта отбирает индекс финансов.

Рейтинг облигаций по доходности. 39 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций за неделю пошла вниз. Снизилась с 22,5 до 22,4%. Рыночная доходность подборки также снизилась до 24,7% годовых (предел был 25%). Ставки по вкладам для физических лиц снова выросли. Добавили 0,33%. Итого уже 17,986%. 💵 На накопленные за неделю купоны, а также тело ушедшей от нас Аэрофьюэлз, приобретаю: 21 облигацию Аэрофьюэлз выпуск 2 $RU000A107AW3; 7 облигаций ВСК $RU000A106P06; 4 облигации ТД РКС выпуск 2-4 $RU000A108RK0

Вторую неделю все индексы акций растут. Негативное начало сентября всё отыграно двумя неделями роста. 5% роста в месяц. Это же 80% годовых! ОФЗ всё ещё продолжают снижаться. Буду продолжать набирать. Но аккуратно. И снова понедельник и пятница дни роста. И снова среда красная. Удачно. Ведь среда у меня день покупок. Аэрофлот $AFLT (+9%) вытащил индекс транспорта на 1 место по итогам недели и даже месяца.

Рейтинг облигаций по доходности. 38 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций за неделю после повышения ключевой ставки все же выросла на 0,4%. С 22,1 до 22,5%. Рыночная доходность подборки находится на пределе - 25% годовых. Сегодня ставки подняли Тиньков $TCSG 20% и Альфа банк 21%. Пишут, что подняли ставки, но на самом деле речь про доходности. Ставки же не превышают 18%. Средняя ставка на вклады для физ.лиц составляют все те же 17,633%. На накопленные за неделю купоны приобретаю 5 облигаций ВСК $RU000A106P06.

По итогу недели индекс ММВБ закрылся в -1,0%. В положительную зону вошли индексы IT компаний и транспорта. У IT компаний максимальный рост показала компания Диасофт $DIAS (+7,7%), а среди транспортных - ДВМП $FESH (+6,8%), НМТП $NMTP (+4,1%). В рост пошли также облигации ОФЗ. Аутсайдер по итогу года сменился. Нефтехимию отрицательно обогнали металлы и добыча. На этой неделе хуже всех оказались банки, а точнее ВТБ $VTBR (-4,8%). Гос. облигации и сентябрь удерживаются в лидерах. А лучший по году все также финансовый индекс.

Рейтинг облигаций по доходности. 36 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходности облигаций снова растут. Доходность подборки выросла на 0,7% до 22%. Размере безрисковой ставки также вырос. На 3 декаду августа она составляет 17,488%. Средние вклады добавили 0,01%. На накопленные купоны за неделю покупаю 7 облигаций ВСК $RU000A106P06 (доходность 20,74%, рейтинг АА-, срок 4 года).

Индексы прошедшей недели все снижены. Индекс инноваций $TITR упал сильнее индекса биржи $TMOS. А вот финансы чувствуют себя лучше всех. Нужен такой фонд.😉 За август пока только индекс ОФЗ положительный.

Рейтинг облигаций по доходности. 34 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Облигации снова начали падать в цене, а доходность начала расти. За неделю почти +0,4%. Доходность снова выше 20%. С учетом того, что ставки по вкладам пока не изменились (17,275%) облигации стали привлекательнее за эту неделю. Новинок не добавлял. Сам купил $RU000A108UJ6, так как жду роста выше номинала после размещения.

Анализ №74... ООО "Интерлизинг" #обзор_эмитента $RU000A1077X0, $RU000A106SF2, $RU000A108AL4, $RU000A103RY2 Платежеспособность слабая. Резкое снижение рентабельности. 1. Финансовые показатели. Выручка и прибыль продолжают расти. Долги не уменьшаются. • Выручка год к году +5% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +34% (прогноз); • Долгосрочные долги за 6 месяцев 2024 +12% (+3,3 млрд. руб.). • Краткосрочные долги за 6 месяцев 2024 года +6% (+1,40 млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность остается на слабом уровне. 3. Рентабельность падает и находится на уровне ниже отраслевых. 4. Долгосрочная платежеспособность слабая. Еле заметны положительные моменты. 5. Оборачиваемость сильно не меняется и остается на низком по отрасли уровне. 6. Устойчивый рост финансового состояния остановился с началом 2024г. Компания снова начинает заваливаться. В конце 2023 г были улучшения, но очень скоро сошли на нет.

Рейтинг облигаций по доходности. 33 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность подборки за неделю опустилась на 0,17%. А вот ставки по вкладам поднялись на 0,17%. На данный момент это 17,275%. Итого вклады на 0,34% по доходности догнали облигации. На этой неделе 3 облигации показывают доходность ниже вкладов. Добавил новую облигацию компании Самолет. Выпуск 15 $RU000A109874. Попала на 37 место из 60 по итоговой доходности. С аналогичным кредитным рейтингом в подборке есть еще облигации Делимобиля $RU000A106A86 и Борец $RU000A105ZX2 . Они имеют доходность на 1% выше. При близком сроке.

Анализ №72... ООО "ТЕХНО Лизинг" #обзор_эмитента $RU000A1032X5, $RU000A107FN1, $RU000A103TS0, $RU000A102234 Вопросы к компании касаемо платежеспособности есть. 1. Финансовые показатели. У компании заметных изменений в прибыли и долгах нет. • Выручка год к году -4% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +3% (прогноз); • Долгосрочные долги за 6 месяцев 2024 года -1% (-0,04 млрд. руб.). • Краткосрочные долги за 6 месяцев 2024 года +10% (+0,20 млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность слабая. Наблюдается слабая негативная динамика. 3. Рентабельность активов низкая. Рентабельность продаж в 2 раза лучше отраслевых (36%). 4. Высокая зависимость от долгов, большая закредитованность. 5. Очень слабые показатели оборачиваемости для сравнения с отраслевыми. 6. Состояние компании ухудшаются на фоне понижения краткосрочной платежеспособности. Состояние шаткое, но сильных ухудшений нет. Держится.

Рейтинг облигаций по доходности. 32 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность подборки за неделю не изменилась. Крутимся около 20% (21,70% классическая доходность). Добавил в этот отчет облигации Аренза выпуск 4 $RU000A107ST1. Кредитный рейтинг ВВВ-. Доходность с учетом дефолта 22,19%. На данный момент безрисковая процентная ставка составляет 17,11%. Две облигации из подборки показывают доходность ниже этой доходности (ВБТ-Лизинг $RU000A108Z93 и РедСофт $RU000A108VM8 ).

Анализ №71... ООО "Энергоника" #обзор_эмитента $RU000A106R79, $RU000A105492 Компании тяжело. Большинство показателей слабые. 1. Финансовые показатели. У компании падает выручка, чистая прибыль. Долги немного сокращаются. • Выручка год к году -16% (прогноз); • Чистая прибыль год к году -44% (прогноз); • Долгосрочные долги за 6 месяцев 2024 года +1% (0,0 млрд. руб.). • Краткосрочные долги за 6 месяцев 2024 года -21% (-0,08 млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность слабая. Показатели чуть ниже отраслевых. Денежных средств на счетах хватает минимум на полгода (при норме в 2 месяца для отрасли). 3. Рентабельность активов низкая. Рентабельность продаж в разы лучше отраслевых (13%). 4. Закредитованность высокая. В 2 раза превышает средние по отрасли. 5. По оборачиваемости негативная динамика, но показатели все равно остается в пределах отраслевых. 6. По Дюрану очков нет. Компания по всем показателям имеет значения ниже критических (текущая ликвидность ниже 1, рентабельность ниже 1%, зависимость ниже 0,2). Достаточно рискованная история для своего кредитного рейтинга.

Рейтинг облигаций по доходности. 31 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Продолжаю следить за доходностью облигаций с рейтингом выше ВВВ- с фиксированным купоном. На этой неделе доходность остановилась на отметке около 20% (21,90% классическая доходность). Учитываю доходность облигаций с учетом вероятного дефолта, т.е. текущий набор облигаций со средней доходностью 21,90% будет иметь доходность 20%, т.к. всегда есть вероятность дефолта какого-то эмитента. Не учитывать доходность можно только для вкладов и ОФЗ, но все равно на 100% быть уверенным нельзя. Поэтому закладываю в расчеты доходности волатильность ВДО (риски), которые более точно отражают доходность портфеля. Вероятность дефолта беру из статистических данных рейтинговых агентств, которая зависит от кредитного рейтинга эмитента. В этот раз добавил выпуск Азбуки 2 $RU000A105WR1, которая имеет доходность 20,73% (19,26%). Исключил А101 $RU000A108KU4, которая 3 недели показывала доходность ниже вкладов. Такая облигация перекуплена и не интересна для инвестиций. В данный момент облигация ВТБ-Лизинг $RU000A108Z93 также имеет доходность ниже безрисковой ставки. Я успел взять по номиналу.

Анализ №70... ООО "Ника" #обзор_эмитента $RU000A106U74, $RU000A107SH6, $RU000A1050X7 Компания вчера сообщила, что допустила тех.дефолт. На 30.07 размер платежей по облигациям составлял 42 млн, хотя по отчету в мае на счетах было около 21 млн. Рассмотрим последние отчеты подробнее. 1. Финансовые показатели. У компании долги не растут. Чистая прибыль удвоилась. • Выручка год к году -19% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +163% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +59% (0,4 млрд. руб.). • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -31% (-0,3 млрд. руб.). 2. Абсолютная ликвидность менее допустимых 0.2 на протяжении шести анализируемых кварталов. Денег на счетах никогда не было для погашения краткосрочных долгов. 3. Рентабельность низкая. Динамика отрицательная. 4. Высокая финансовая зависимость от займов. Слабая положительная динамика. 5. Оборачиваемость растет. Компании стали реже возвращать долги. 6. Находится устойчиво в красной зоне с высоким риском банкротства. Вероятнее всего это последний анализ компании. Какие выводы можно сделать? Следить на коэффициентом абсолютной ликвидности. Он давно сообщал, что компания неплатежеспособна. Следить за оборачиваемостью. Хорошо, когда она снижается. Тем более в текущее сложное время для компаний с большим долгом, какой является Ника. Именно этот коэффициент сигнализировал о скором дефолте Калиты.

Анализ №69... АО "Гарант-Инвест" #обзор_эмитента $RU000A107TR3, $RU000A108G88, $RU000A106SK2, $RU000A106862, $RU000A105GV6 Рентабельности нет. Чудовищная финансовая зависимость. 1. Финансовые показатели. У компании сильно упала чистая прибыль и выручка. Долги растут. • Выручка год к году -15% (прогноз); • Чистая прибыль год к году -57% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +51% (3,5 млрд. руб.). • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -31% (-0,9 млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность близка к отличной. 3. Работает практически без прибыли. На грани убытков. 4. Чудовищная финансовая зависимость. Просто состоит из долгов. В долгосрочной перспективе компания не сможет обслуживать долги. 5. Динамике оборачиваемости ухудшается. Растет дебиторская задолженность. Долги компании не возвращаются. 6. Общее состояние компании слабое. Положительная динами за счет выхода ликвидности из критического уровня в удовлетворительный. По моему мнению компании нужно срочно снижать долги и перестать занимать, если хочет выжить. С учетом роста ставок кредитования у компании будущее туманно. Может поэтому собрались на IPO.

Рейтинг облигаций по доходности. 30 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций после публикации новой ключевой ставки ЦБ РФ подскочила на 0,3% за час. Составляет 22,04%. С учетом вероятных дефолтов: 20,10%. Центральный банк также опубликовал новый уровень безрисковой ставки - 16,574%. Облигации в доходности выросли значительнее, чем выросли ставки по вкладам. Даже облигация А101 $RU000A108KU4 имеет на этой неделе доходность выше безрисковой ставки. На этой неделе исключил из подборки наиболее короткие облигации и добавил 4 новых: • Артген выпуск 1 $RU000A103DT2. Рейтинг ВВВ-. Доходность с учетом дефолта 17,90%. • Элемент Лизинг 1-9 $RU000A1092S9. Рейтинг А. Доходность с учетом дефолта 17,58%. • ВТБ-Лизинг Рейтинг АА- $RU000A108Z93. Доходность с учетом дефолта 17,59%. • Восточная Стивидорная Компания. Рейтинг АА. Самый высокий рейтинг выборки. Доходность с учетом дефолта 19,39% $RU000A106P06.

Анализ №65... ООО «Урожай» #обзор_эмитента $RU000A108FE8, $RU000A108U49, $RU000A106J04 Финансово слабая компания. 1. Финансовые показатели. У компании обрушилась чистая прибыль и выручка. • Выручка год к году -52% (прогноз); • Чистая прибыль год к году -87% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +4% (0,04 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -10% (0,24 млрд. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность низкая. 3. Рентабельность по всем пунктам ниже отраслевых. Рентабельность едва положительная. 4. Показатели закредитованности и финансовой устойчивости слабые. Но с каждым кварталом есть небольшие улучшения. 5. Показатели оборачиваемости неудовлетворительные и продолжают серьезно ухудшаться. 6. Компанию лихорадит. Шел устойчивый рост рентабельности, но в 1 квартале 2024г все значительно ухудшилось. Рискованная история со всех сторон.

Рейтинг облигаций по доходности. 29 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Впервые за долгое время доходность облигаций пошла вниз. На этой неделе это 21,82%. Доходность облигации М.Видео 2 $RU000A103HT3 выпуск упал до 16,13%. Занимает предпоследнее место по доходности. Последнее место по доходности занимает А101 $RU000A108KU4 15,84%, что ниже безрисковой ставки в июне месяце и сопоставимо с доходностями ОФЗ. В следующую пятницу ждем решения по размеру кредитной ставки. Рынок закладывает рост на 2%.

Анализ №64... ПАО «Диасофт» #обзор_эмитента $DIAS К компании нет слабых мест. 1. Финансовые показатели. У компании отсутствуют долгосрочные долги. Прибыль и выручка растут. • Выручка год к году +90% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +81% (прогноз); • Долгосрочные долги отсутствуют; • Краткосрочные долги за 3 месяца +806 млн.р. 2. Компания платежеспособна в краткосрочной перспективе. 3. Компания работает на высокой рентабельности. 4. Высокая долгосрочная платежеспособность. 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2 раза превышает средние показатели по отрасли. 6. Компания смотрится идеально.

Рейтинг облигаций по доходности. 28 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций прибавила 0,5%. 22,02% текущая доходность подборки и 20,01%, если учесть возможные дефолты. Подняли рейтинг Интерлизинг до А $RU000A1077X0. Вероятность дефолта пересчитал. Добавил три новых бумаги: РСК Сочи 2-4 $RU000A108RK0, Новосибирскавтодор $RU000A108UJ6 и РедСофт 2-5 $RU000A108VM8. Показатели новых бумаг по доходности ниже среднего. М.Видео выпуск 2 $RU000A103HT3 по доходности опустился на 31 место. Народ уже не боится выдуманного дефолта.

Анализ №63... АО «РКК» #обзор_эмитента $RU000A106GZ5, $RU000A105VP7, $RU000A105ZW4 Компания платежеспособна, но показатели рентабельности и оборачиваемости дебиторской задолженности ухудшаются. 1. Финансовые показатели. У компании обвал по выручке. Долги не меняются. • Выручка год к году -60% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +75% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +2% (0,05 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года +4% (0,05 млрд. руб.). 2. Компания платежеспособна в краткосрочной перспективе. 3. Только рентабельность продаж лучше отрасли. ROA и ROE понижены. 4. Компания имеет уровень закредитованности в 2 раза выше отраслевой. Платежеспособность не высокая, но сильно не снижается. Стабильно. 5. По итогам 1 квартала наблюдается резкое уменьшение оборачиваемости, а также не возврат денег от дебиторов. 6. Снижение в 1 квартале произошли из-за снижения рентабельности. Платежеспособность устойчивая, но пугает увеличение сроков погашения дебиторской задолженности.

Анализ №62... ООО «АРЕНЗА-ПРО» #обзор_эмитента $RU000A107ST1, $RU000A107217, $RU000A106GC4, $RU000A105TR7, $RU000A104C78 Компания платежеспособна, но показатели рентабельности и финансовой зависимости ухудшаются. Финансовые показатели. Компания наращивает чистую прибыль и выручку. Долги увеличиваются. • Выручка год к году +34% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +130% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +22% (1,44 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года +4% (0,46 млрд. руб.). 2. Компания платежеспособна, но денежные средства, как запас, не держит. 3. Рентабельность слабая. Ниже средних по отрасли. 4. Долги пока под контролем, но зависимость от долгов быстро растет. По итогам 1 квартала почти все индикаторы перешли в красную зону. 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности хорошая. Сроки сокращаются. 6. Общее состояние компании ухудшается из-за растущей задолженности, снижения рентабельности. Рост чистой прибыли один заметный плюс компании. Рентабельность падает, а зависимость от кредитов растет.

Анализ №61... ООО «Роял Капитал» #обзор_эмитента $RU000A1079H9, $RU000A104UF3, $RU000A106JC8, $RU000A1056Q8 У компании высокая краткосрочная платежеспособность, но низкая долгосрочная. Низкая рентабельность. Финансовые показатели. Компания наращивает чистую прибыль и выручку. В 1 квартале 2024 долги не растут. • Выручка год к году +25% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +43% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года не изменились (0,46 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -11% (-24 млн. руб.). 2. Краткосрочная платежеспособность близка к идеальной. 3. Рентабельность слабая. Ниже средних по отрасли. 4. Высокая зависимость от кредитов. Слабая долгосрочная платежеспособность и финансовая устойчивость. 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности хорошая. Особо это хорошо для лизинговых компаний. 6. На фоне ухудшающейся из квартала в квартал рентабельности, оценка по Дюрану снижается. Бизнес работает. Дебиторы быстро расплачиваются к компанией. Выручка растет. Осталось сократить долгосрочные обязательства.

Анализ №60... АО ГК «Пионер» #обзор_эмитента $RU000A102KG6, $RU000A104735 У компании высокая платежеспособность, низкая рентабельность. Финансовые показатели. Компания практически избавилась от краткосрочных долгов. Выручка стагнирует. • Выручка год к году +2% (прогноз); • Чистая прибыль: убытки 11 млн. руб., против прибыли 11 млн. руб. в 1 кв. 2023 г; • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года -13% (-0,83 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -97% (-1,12 млрд. руб.). 2. У компании нераспроданной недвижимости на 4,6млрд (дебиторская задолженность). Доступных денежных средств на счетах не достаточно для погашения краткосрочной задолженности. Ставка на то, что продажи будут продолжаться. 3. Рентабельность очень низкая для своей отрасли. 4. Финансовая устойчивость компании очень хорошая. Компания погасила большую часть долгов. 5. Оборачиваемость активов и задолженности очень большая. Показатели значительно хуже средних по отрасли. 6. Финансовое состояние улучшается. Коэффициенты капитализации и автономии пришли в норму. У компании финансовая кубышка в виде м2. Долги сокращены в 2024 году. Компания крепкая.

Рейтинг облигаций по доходности. 27 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций не меняется вторую неделю. 21,53% текущая доходность подборки и 19,65%, если учесть возможные дефолты. Исключил облигации Пушкинского. Нового пока ничего не добавил. Доходность облигации А101 $RU000A108KU4 опустилась ниже доходности безрисковой ставки (16,09%).

Анализ №59... ООО "ПЗ "Пушкинское" #обзор_эмитента $RU000A107LU4, $RU000A107761, $RU000A1080Y2, $RU000A104JF6 У компании высокая платежеспособность, низкая рентабельность. Финансовые показатели. За 1 квартал 2024 года чистая прибыль начинает расти на фоне провального 2023 года. Чистая прибыль по итогу 2023 года сократилась в 8 раз, относительно 2022 года. • Выручка год к году +12% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +115% (прогноз); • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +33% (+0,30 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -1% (-0,10 млрд. руб.). 2. Платежеспособность краткосрочная на высоком уровне. Компания платежеспособна. Во всяком случае ближайший год. 3. Компания продолжает работать на очень низкой рентабельности. На порядок ниже, чем в среднем по отрасли. Рентабельность продолжает падать. Полгода компания работает в минус. 4. Показатели долгосрочной платежеспособности (фин.устойчивости) немного в красной зоне. Показатели плавно ухудшаются. Немного хуже средних по отрасли. 5. Динамика оборачиваемости положительная, но значения все гораздо хуже отрасли. Оборачиваемость дебиторской задолженности вышла в норму - 71 день. 6. В общем состояние компании ухудшается. Виной тому крайне низкая рентабельность. Недавно был понижен рейтинг компании с ВВВ- до ВВ. Очевидно, что компании тяжело обслуживать долг. Прибыли компания генерирует мало.

Рейтинг облигаций по доходности. 26 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций прекратила увеличиваться. Остановилась на 21,59%. Недавно был понижен кредитный рейтинг с ВВВ- до ВВ Пушкинского $RU000A107761, $RU000A104JF6 . Вероятность дефолта облигаций компании сразу серьезно возросла (с 4% до 9,43% в год ). Соответственно, доходность облигаций с учетом дефолта сократилась, примерно, на 2%. Облигации Пушкинского стали не интересными и будут исключены из выборки, т.к. есть надежнее и доходнее варианты.

Анализ №58... ПАО "Каршеринг Руссия" #обзор_эмитента $DELI, $RU000A106UW3, $RU000A106A86, $RU000A1052T1 У компании слабая платежеспособность, низкая рентабельность, слабая финансовая устойчивость. 1. Финансовые показатели. За 1 квартал 2024 года получен убыток. Краткосрочные долги значительно сократились. • Выручка год к году +13% (прогноз); • Чистая прибыль: убытки 93 млн. руб., против прибыли 168 млн. руб. в 2023 г; • Долгосрочные долги за 3 месяца 2024 года +2% (+0,50 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 3 месяца 2024 года -47% (-7,25 млрд. руб.). 2. Платежеспособность за 1 квартал 2024 года немного улучшилась. Компания имеет низкую платежеспособность. 3. Рентабельность компании обвалилась. Получены убытки за 1 квартал 2024г. 4. Долгосрочная финансовая устойчивость выросла в связи со значительным сокращением задолженности. Улучшение по всем показателям. 5. В оборачиваемости положительная динамика. 6. Общая оценка платежеспособности остается на низком уровне. Есть небольшая положительная динамика. Компания работает в убыток, а также растеряла всю рентабельность. Сокращение долгов положительно для общей финансовой устойчивости.