Про облигацию Ред Софт 002Р-05

Анализ отчета ООО «Ред Софт» за 2025, РСБУ $RU000A108VM8 $RU000A106CR1 1. Общая характеристика компании IT-компания (разработка ПО, создание НМА). Аудитор — ООО «ФБК», мнение безоговорочно положительное. Ключевой риск — учет созданных НМА, но аудитор принял подход. Вывод: формальных нарушений нет. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 4 174 495 тыс. руб. 2024 г.: 3 791 119 тыс. руб. Темп роста: +10,1%. Вывод: выручка уверенно растет двузначными темпами. 🟢 3. Валовая прибыль 2025 г.: 2 749 789 тыс. руб. 2024 г.: 2 341 176 тыс. руб. Темп роста: +17,5%. Вывод: валовая прибыль растет быстрее выручки (эффект масштаба или снижение себестоимости в %). 🟢 4. Чистая прибыль 2025 г.: 726 276 тыс. руб. 2024 г.: 797 121 тыс. руб. Темп роста: –8,9%. Вывод: чистая прибыль снизилась, хотя операционная прибыль выросла (см. ниже). 🟡 5. FCF = 789 660 тыс. руб. (положительный). Вывод: компания генерирует сильный свободный денежный поток. 🟢 6. Общая задолженность (заемные средства + аренда) Краткосрочные заемные средства: 252 684 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства: 0 тыс. руб. (было 250 000). Долгосрочная аренда: 200 543 тыс. руб. Краткосрочная аренда: 131 794 тыс. руб. Итого финансовый долг + аренда ≈ 585 021 тыс. руб. 2024 г. (аналогично): ~250 000 + 73 672 + 33 584 ≈ 357 256 тыс. руб. Рост: +63,8%. Вывод: долг вырос, в основном за счет аренды и краткосрочных займов. 🟠 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: ≈ 0,46x. 2024 г.: ≈ 0,32x. Вывод: рычаг вырос, но остается комфортным (<1x). 🟢 8. Долг / Активы 2025 г.: ≈ 18,3%. 2024 г.: ≈ 18,1%. Вывод: доля долга в активах низкая и стабильная. 🟢 9. Чистый долг / Валовая прибыль Чистый долг = Долг – Денежные средства = 585 021 – 786 397 = –201 376 тыс. руб. (чистая денежная позиция). У компании денег больше, чем долга. Показатель не применим (отрицательный чистый долг). 🟢 10. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 779 069 / 82 485 ≈ 9,45x (норматив >2x). 🟢 Cash Coverage = 1 189 340 / 82 485 ≈ 14,4x (норматив >1x). 🟢 Вывод: проценты покрываются многократно. 🟢 11. Гипотетический рейтинг Уровень: BBB / Baa (низкий кредитный риск, высокая ликвидность, рост выручки и валовой прибыли, чистая денежная позиция). 🟢 12. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 85 / 100 (хорошее)🟢 13. Каким инвесторам подходит? Консервативным — да (низкий долг, кэш на балансе, стабильный рост). Умеренным — да. Агрессивным — да (высокий FCF, растущая валовая прибыль). 🟢 14. Итоговое заключение 🟩 Финансовое состояние стабильное и хорошее. #финанализ_ред_софт

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A106CR1, $RU000A108VM8 Время новости: 03.04.2026 19:26 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AEmZ-C0KqvUO4b80I0bDo2g-B-B&q= Резюме: Ред Софт отчитался о выручке 4,17 млрд рублей за 2025 год, провел реструктуризацию бизнеса, приобретя Ред Софт Центр и создав СП Ред Интернэшнл, анонсировал консолидированную отчетность по МСФО. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Раскрытие финансовых результатов и позитивные корпоративные изменения, включая приобретения и реструктуризацию, направленную на рост и расширение присутствия на рынке.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 31.03.2026 11:56 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tkD7DmSRAUO2Xo4OlSRsAw-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по облигациям серии 002Р-05 в размере 51,11 рубля на бумагу (20,50% годовых) за период с 29.12.2025 по 30.03.2026. Общая сумма выплат составила 5,111 млн рублей, обязательство исполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую стабильность.