Акции российских компаний в моём портфеле.
$YNDX
📋Общая информация:
Yandex - интернет-технологическая компания, предоставляет услуги интернет-поиска в России. Компания предлагает поисковые, геолокационные, персонализированные и мобильные сервисы, которые позволяют пользователям находить информацию и общаться через Интернет с настольных компьютеров и мобильных устройств.
🤼♂️Конкуренты: Mail.ru
$MAIL
💰Структура выручки:
🔹Поиск и Портал: 51%
🔹Такси: 27%
🔹Электронная коммерция: 12%
🔹Доски объявлений: 2%
🔹Медиа-Услуги: 3%
🔹Другое: 5%
🔝Преимущества:
▪️Диверсификация
Главным источником дохода компании является сегмент «Поиска и Рекламы», но с каждым отчетом мы видим, что новые направления очень быстро развиваются и приносят все большую долю от общей выручки. Такая диверсификация позволяет Яндексу исключить зависимость от отдельных сегментов бизнеса, и снижает риски.
▪️Сильная экосистема
По моему мнению, экосистема Яндекса является самой лучшей из тех, что представлены на российском рынке. Её сервисы покрывают большую часть сфер жизни человека: транспорт, еда, развлечение, продажа/покупка различных товаров, карты/навигация и т.д.
Отдельно хочу выделить подписку Яндекс.Плюс. В отличие от аналогов других компаний, данная подписка не просто дает скидки на свои сервисы, а возвращает часть потраченных средств баллами, которые пользователь может потратить в других сервисах экосистемы. Это позволяет не просто сохранить лояльность клиентов, но и приводит к тому, что клиент тратит еще больше средств внутри экосистемы Яндекса.
▪️Беспилотники
С 2017 года Яндекс начал разработку собственного самоуправляемого автомобиля. На данный момент парк компании состоит из 130 беспилотных автомобилей, а общий пробег по дорогам России, Израиля и США — более 6 млн км.
Яндекс видит перспективы этого направления и сделал заявление о его выделении в отдельную компанию Yandex Self-Driving Group.
▪️Включение в Nasdaq-100
Nasdaq-100 — это самый известный технологичный индекс в мире. Его повторяют пассивные фонды и на него ориентируются активные инвесторы.
С текущей капитализацией $22 млрд Яндекс сейчас был бы на 90 месте в индексе. Однако для включения в индекс нужно попасть в топ-75 по капитализации, то есть капитализация Яндекса должна быть $32 млрд. Капитализация может вырасти за счёт развития и существующих новых направлений бизнеса.
Даже если Яндекс будет иметь вес в этом индексе 1%, это приведет к притоку пассивных инвестиций в компанию не менее 1,4 млрд долларов США.
▪️Развитие финтех-проекта
По заявлениям компании финтех-продукт будет реализован в течение года. В него будут входить будут банк, брокер и другие услуги. У Яндекса есть большие шансы стать одним из лидеров этого направления в России, учитывая хорошую репутацию бренда и огромную базу лояльных клиентов.
▪️Закон о предустановке отечественного ПО.
Правительство России утвердило перечень отечественных приложений, которые с 1 апреля 2021 года будут предустанавливать на продающиеся в стране смартфоны, планшеты, компьютеры и ноутбуки. Продукты Яндекса, попавшие в список: Я.Браузер, Поисковик Яндекс, Я.Карты, Я.Диск.
⚠️Риски:
▪️Перегретость котировок
На данный момент мы видим, что Яндекс переоценен по всем мультипликаторам. Так, например, коэффициент P/E=70, это в два раза больше, чем у Alphabet (Google)
$GOOGL хайпового Apple
$AAPL
▪️Ограниченность рынком
Главным негативным фактором является ограниченность деятельности компании территорией СНГ. Перспективы выхода на рынки других стран туманны, т.к. там уже давно укоренились свои лидеры в данном сегменте.
💭Мысли
Яндекс занимает малую долю в моем портфеле, со средней 3213 р. Акции компании обладают достаточным количеством драйверов для роста, начиная от развития собственного финтех-проекта и заканчивая включением в индекс Nasdaq-100. В случае коррекции на отметки 4500 и ниже планирую активно наращивать позицию в данной бумаге.