Рублёвые фонды денежного рынка. Доходности и комиссии Фонды денежного рынка в настоящее время становятся самым популярным инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла за текущий год. Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка и комиссии. 1. Ликвидность от ВИМ Тикер: LQDT ISIN: RU000A1014L8 Управляющая компания: АО "ВИМ Инвестиции" Валюта активов: рубль Формирование: февраль 2020 г. Цена за 1 лот: ~ 1,5003 ₽ Расходы фонда: 0,426%, из которых вознаграждение УК 0,21% Стоимость чистых активов: 291 млрд. рублей Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0% Доходность за год 16,94%, за месяц 1,51% 2. Сберегательный от УК "Первая" Тикер: $SBMM ISIN: RU000A1014L8 Формирование: октябрь 2021 г. Цена за 1 лот: ~ 13,934 ₽ Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15% Стоимость чистых активов: 153 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0% Доходность за год 16,61%, за месяц 1,43% 3. Денежный рынок от "Альфа Капитал" Тикер: $AKMM ISIN: RU000A104X08 Формирование: июль 2022 г. Цена за 1 лот: ~ 128,47 ₽ Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%, Стоимость чистых активов: 111,7 млрд. р. Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0% Доходность за год 16,72%, за месяц 1,45% 4. "Т-Капитал Денежный рынок" Тикер: $TMON ISIN: RU000A106DL2 Формирование: июль 2023 г. Цена за 1 лот: ~ 120,26 ₽ Расходы фонда: 1,09% (!) Стоимость чистых активов: 32,9 млрд. р. У брокера Т-инвестиции фонд не торгуется (а зачем тогда он нужен вообще?). Брокер любезно упаковал его в свою инвесткопилку (для этого нужно еще подключить соответствующую стратегию). Доходность за год 16,92%, за месяц 1,54% 5. "Атон - накопительный в рублях" Тикер: $AMNR ISIN: RU000A107Н96 Формирование: январь 2024 г. Цена за 1 лот: ~ 112,809 ₽ Расходы фонда: 0,31% Стоимость чистых активов: 19,8 млрд. р. Доходность за за месяц 1,51% Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов: - BCSD "БКС Денежный рынок" 5 млрд.р, доходность за месяц 1,45%; - PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 133 млн.р, доходность за месяц 1,42%. При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу (за исключением биржевой комиссии у Сбера). Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время проигрывают накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам. #фонды

Покупки с 3 октября по 14 октября Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Цель - 100 тыс. р в месяц с дивидендов и купонов. Горизонт инвестирования 10 лет, 1 год и 9 месяцев уже позади. Предыдущий пост со сделками С 3 октября по 14 октября купил: ▪️3 акции Газпром нефть, ▪️30 акций Совкомфлот; ▪️10 облигаций Ульяновской области 34009 (постоянный купон 22,5% с амортизацией), ▪️6 облигаций АБЗ-1 2Р01 (купон КС+4%). Начал сокращать количество выпусков облигаций. Продал облигации Моторика (5 шт.) перед офертой. Купон кстати в итоге установили на уровне 21% годовых, но на полгода. Также продал облигации А101 1Р01, у которых хоть и постоянный купон 17%, но доходность к погашению 18,4%. Сохраняю целевое значение соотношение акций и облигаций 60/40% (+/-5%). Сейчас акций 51,7%; облигаций 47,3%, остальное лежит в фонде Ликвидность. Ключевую ставку скорее всего повысят 25 октября. Ждать начало цикла снижения ключевой ставки еще долго, но когда он начнется, то вернётся интерес к дивидендным акциям. Поэтому стараюсь покупать и акции пока дешево, и облигации. Газпром нефть Основной возможный драйвер для роста - улучшение финансовых показателей, и как следствие увеличение дивидендных выплат, которые нужны Газпрому. Акции сегодня ушли в дивидендный гэп. Купил сегодня: по сути реинвестировал будущие дивиденды. Совкомфлот Крупнейшая судоходная компания нашей страны, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов. Получилась максимально спорная покупка, но успел купил дешевле 100 р за акцию. У компании отрицательный чистый долг, валютная выручка (что является защитой от девальвации для владельцев акций), но санкции не позволяют расти финансовым показателям в полной мере. Теперь доли около 2% достаточно. В настоящее время состав акционной части такой: - Сбербанк SBER 17,4%; - Лукойл $лукойл 14,3%; - Татнефть-ап TATNP 7,6%; - Новабев BELU 5,2%; - Газпром нефть SIBN 5,1%; - Роснефть ROSN 4,5%; - Транснефть TRNFP 4,3%; - Яндекс YDEX 4,2%; - Новатэк NVTK 3,8%; - Северсталь CHMF 3,6%; - Россети Ленэнерго-ап LSNGP 3,5%; - НЛМК NLMK 3%; - Фосагро PHOR 2,9% и другие. Получил дивиденды Ростелекома, также продался остаток паев заблокированного фонда FXGD. Скоро будут начислены дивиденды Татнефти, Газпром нефти. #сделки

IPO Озон Фармацевтика. Буду ли участвовать? Ещё одна компания решила выйти на IPO. В предыдущий раз была IT-компания Аренадата. Озон Фармацевтика - один из крупнейших российских производителей лекарственных препаратов - дженериков (это лекарство, которое повторяет формулу оригинала и в состав которого входит то же активное вещество, что и у оригинала). Сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO) уже начался. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность компании. Ценная бумага: акции Озон Фармацевтика, тикер OZPH Ценовой диапазон: 30...35 ₽ на одну акцию Объем размещения: 100 млн. акций за счёт допразмещения Капитализация компании: от 30 до 35 млрд.р Прием заявок: до 16 октября Старт торгов: 17 октября Производственные площади компании расположены в Самарской области (в г. Жигулевск и в г. Тольятти). Продукция компании представлена во всех фармацевтических нишах: традиционной низкомолекулярной фармацевтике, производстве препаратов для лечения онкологических и сложных аутоиммунных заболеваний, а также лекарственных препаратов в сфере биотехнологий. Финансовые показатели компании и ее особенности: - год основания - 2001; - компания включает в себя 2 завода "Озон" и "Озон Фарм" с 16 производственными участками, "Озон Медика" - производственная площадка на этапе строительства, "Мабскейл" - производственная площадка по разработке препаратов; - в 1 полугодии 2024 года номенклатура реализованной продукции насчитывала 744 позиции, всего было реализовано 149 млн. упаковок лекарственных препаратов (+16% г/г) при средней стоимости 84 р. за 1 препарат (+40% г/г); - выручка 12,6 млрд.р (в 1 полугодии 2024 г, +62,7% г/г); - EBITDA в 1 полугодии 5 млрд. р (рост в 2,7 раза г/г); - чистая прибыль в 1 полугодии 2,9 млрд.р (рост в 4,4 раза); - у компании низкая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA 0,8х); - P/E = 6 - EV/EBITDA = 5,7. Дивиденды По итогам 2023 г. чистая прибыль Озон Фармацевтики составила около 4,0 млрд р., а дивиденды, согласно отчетности - 1,6 млрд р. Дивидендная политика компании предполагает ежеквартальные выплаты в размере от 25% чистой прибыли при низкой закредитованности и наличии свободного денежного потока. Вывод В целом интересное предложение: у компании есть потенциал для роста, новые препараты в разработке, низкий долг, высокая рентабельность. Из плюсов стоит отметить формат размещения cash-in: все средства от IPO пойдут на развитие компании, в том числе на снижение долговой нагрузки. Спрос на медицинские препараты точно будет расти (на счёт дженериков сложно сказать ). А вот будут ли расти финансовые показатели компании, а вместе с ними и стоимость их акций пока вопрос. Участвовать в размещении не буду, понаблюдаю со стороны. #ipo