Обзор главных событий недели. Выпуск 52 Это финальный выпуск, который целый год выходил по субботам, но из-за 6-ти дневной рабочей недели выходит сегодня. Российский фондовый рынок завершает год ростом, банки начали снижать ставки по вкладам, Озон переезжает в РФ, Мосбиржа возобновит утренние торги - об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре главных событий за неделю. Акции и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи продолжил рост с 2638 до 2786 пунктов (+5,6%). За прошлую неделю индекс вырос на 6%. Новогоднее ралли не иначе. Акции Сбера SBER за неделю прибавил 4,6%, Лукойл LKOH +3,1%, Роснефть ROSN +6%. 🔹Новых дивидендов объявлено не было, Астра ASTR и Диасофт DIAS утвердили дивиденды, Магнит MGNT должен был тоже утвердить дивиденды, но собрание акционеров признано несостоявшимся. Лукойл, Фосагро PHOR и Северсталь CHMF выплатили дивиденды. Успел уже частично их реинвестировать, пост с покупками будет завтра. Облигации, новые размещения 🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю тоже продолжил рост с 579 до 603 пунктов (+4%). Доходность длинных ОФЗ снизилась до 16,1%; коротких снизилась - до 18,3%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон: Новые технологии (2 выпуска: флоатер КС+6,5% и с постоянным купоном 27,5%); флоатеры Позитив (КС+4%), Кокс (КС+6,75%), Магнит перенес размещение флоатеров на неопределенный срок. Новых размещений на горизонте нет. 🔹Посмотрел облигации с купоном 22% и выше. 📎 Что еще? 🔹Ростелеком RTKM приобретает 37,5% First Data – разработчика решений на основе ИИ в области онлайн-рекламы. Инструменты First Data помогают анализировать обезличенные данные о совершенных покупках и таргетируют рекламу. 🔹Московская биржа MOEX возобновит утреннюю сессию на фондовом и срочном рынках 27 января 2025 года. 🔹Банки начали снижать ставки по вкладам. 🔹Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка "Гарант-Инвест" (Москва), 🔹Акционеры Ozon на годовом собрании утвердили решение о регистрации холдинговой компании МКПАО "Озон" в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области. 🔹Яндекс YDEX купил сервис "Бери заряд". 🔹Мосбиржа подтвердила начало торгов акциями X5 c 9 января. 🔹Совет директоров Полюса PLZL одобрил сплит акций с коэффициентом 1 к 10. 🔹Акционеры лесопромышленного холдинга Segezha Group SGZH одобрили размещение по закрытой подписке дополнительной эмиссии акций по цене 1,8 р. на акцию. 🔹Заявление о трансформации ИИС старого типа в ИИС-3 теперь можно отправлять через личный кабинет налогоплательщика.

​Итоги года. Какие активы на фондовом рынке принесли в 2024 году большую доходность? Российский фондовый рынок несмотря на высокую ключевую ставку и другие сложности, заканчивает год на позитивной ноте. Что произошло с активами в 2024 году и с каким багажом мы входим в 2025 г.? Подробно рассмотрим ниже. Сначала посмотрим что произошло с основными индексами, популярными акциями, облигациями, фондами, драгоценными металлами за год. В скобках указано изменение стоимости актива с начала 2024 года: - Индекс Мосбиржи MOEX 2757 п. (-10%); - Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR) 6112,01 п. - Индекс государственных облигаций RGBITR 602 п. (-2,8%); - Акции Лукойла LKOH 6991 р. (+3,2%); - Акции Сбербанка SBER 271,04 р. (-1,3%); - Акции Газпрома GAZP 127,77 р. (-21%); - Акции Татнефти TATN 636,7 р. (-11,6%); - Акции Роснефти ROSN 591,25 р. (-2%); - Акции Новатэка NVTK 949 р. (-36%) - ОФЗ 26226 SU26226RMFS9 (с погашением 07.10.2026) 888,15 р. (тело -4,9%); - ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 (с погашением 15.03.2034) 822,82 р. (тело -19%); - Фонд Ликвидность LQDT 1,5596 р. (+18%); - Фонд AKME на российские акции от Альфа-капитал 173,04 р. ( +6,7%); - Фонд EQMX на индекс Мосбиржи (-5,2%); - Фонд на золото GOLD от ВИМ инвестиций 2,1335 р. (+38,6%); - Золото GLDRUB_TOM 8429,9 р. (+42,5%); - Серебро $SVRUB_TOM 119,4 р. (+65%). - Ключевая ставка 21% (+500 б.п. или +5%). В декабре 2023 года многие полагали, что в 2024 г. ЦБ перейдет к снижению ставки. Ключевая ставка в 16% годовых рассматривалась как максимально возможное значение, об этом говорил ЦБ в своих резюме. Средняя ключевая ставка в 2024 г. ожидалась на уровне 14% годовых, в 2025 г. еще ниже. Но во второй половине 2024 года ЦБ увеличил ставку сначала до 18% в июле, потом до 19% — в сентябре, далее до 21% — в октябре. В декабре ставку сохранили на уровне 21%. Цикл повышения ключевой ставки длится уже полтора года, но инфляция не останавливается по понятным причинам. Фондовый рынок до 20 декабря даже заложил в ценах 23-ю или даже 24-ю ключевую ставку. А после решения ЦБ о сохранении ставки рынок акций начал расти. Что будет дальше? В базовом сценарии цикл повышения ключевой ставки должен закончиться. В нежелательном сценарии ключевая ставка будет еще выше. А реально все будет по-другому. Кто мог подумать в начале года что золото и серебро так вырастет? Или фонд ликвидность обыграет почти все акции по результатам года? Через год сделаю такую же публикацию, будет интересно. P.S. Сейчас следующие пропорции в биржевом портфеле: акции (54%), облигации с постоянным купоном (30%), флоатеры (16%). Золото есть, но пока его мало.

Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере обыкновенных акций Татнефти Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п. Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц. Для примера возьмём обыкновенную акцию Татнефти TATN . Временной интервал - с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Татнефти в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (1 акция). Цену брал рандомную. Итак, получаются по годам следующие средние цифры покупок: 2019 - 748,17 ₽ 2020 - 573,17 ₽ 2021 - 516,18 ₽ 2022 - 415,51 ₽ 2023 - 478,12 ₽ 2024 - 657,83 ₽ Средняя цена покупки с 2019 г. 564,83 ₽. Куплено 72 акции на сумму 40667,76 ₽. По состоянию на 26.11.2024 акция Татнефти стоила 630,1 ₽ (цена на вечерней сессии), стоимость активов составила бы 45367,2 ₽ (рост на 11,6%). За все время получено дивидендов: 2019 - 880 ₽ 2020 - 219 ₽ 2021 - 943 ₽ 2022 - 2558 ₽ 2023 - 3451 ₽ 2024 - 6471 ₽ Итого: 12633 ₽, с учётом налога 10991 ₽ (или 27% на вложенную сумму). Вывод Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла LKOH , Сбербанка SBER и Газпрома GAZP . Лукойл заплатил при этом больше дивидендов на вложенную сумму чем у Татнефти. В случае с Татнефтью получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна, но лучше было покупать на просадке в 2022 и начале 2023 года. Данный эксперимент подтверждает необходимость поиска лучших точек входа, а где-то даже фиксации прибыли. Но для этого требуется больше времени. #стратегии_инвестирования