Портфель облигаций на 20.10.24 Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с сентября. Ключевые моменты: 1. Доля облигаций сейчас 45,3%, акций 51,6%, ₽ и фонд LQDT 3,1%. Доля облигаций пока сохраняется, но целевое значение 40%. 2. Облигаций сейчас 49 выпусков. 3. В этот раз продал облигации Моторика БО-01, Норникель Б1Р7, А101 1Р01. Моторику продал перед офертой, у Норникеля премия к ключевой ставке 1,3% (есть более доходные варианты); А101 имеет доходность к погашению 18,4%, маловато. Остальные выпуски с постоянным купоном сильно просели и имеют доходность к погашению 22%+, сейчас нет смысла фиксировать убыток, нужно либо ждать погашения, либо докупать ещё. 4. Купил на размещении флоатеры (облигации с плавающим купоном) ЯТЭК 1Р-4 RU000A109NF7 (купон КС+2,5%), АБЗ-1 2Р01 RU000A109PP1 (купон КС+4%) и облигации Ульяновской области 34009 RU000A109RR3 (купон постоянный 22,5% с амортизацией). 5. Итого по видам облигаций: - облигаций с постоянным купоном 62,9%; - облигации с плавающим купоном - флоатеров 34,5% (оранжевый цвет на диаграмме); - валютные 2,6% (Новатэк 1Р2). 6. Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2-3 года (СТМ, ЭР-телеком, КАМАЗ RU000A0ZZ877 , Самолёт, ЛСР, Селектел), есть короткие (Глоракс, Вуш, Евротранс, ЭТС), небольшая доля длинных ОФЗ 26241 SU26241RMFS8 и ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 . #облигации

Субботний обзор. Выпуск 42 Фондовый рынок в ожидании заседания ЦБ по ключевой ставке, Минфин разместил ОФЗ, Озон Фармацевтика вышла на биржу: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Акции и индекс Мосбиржи 🔹Индекс Мосбиржи остался практически без изменений и остановился на отметке 2751 пунктов. У Газпром нефти SIBN , ММК, Алросы ALRS и Евротранса EUTR прошли дивгэпы. Из каждого утюга говорят о вероятном повышении ключевой ставки, все это давит рынок акций, заседание ЦБ уже 25 октября. 🔹Банк Авангард и инвестиционная компания ЭсЭфАй рекомендовали дивиденды. На подходе рекомендации от крупных компаний: Северсталь CHMF 21 октября опубликует рекомендации, а 25 октября "ЛУКОЙЛ" LKOH рассмотрит вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 г. 🔹"Озон Фармацевтика" OZPH 17 октября разместила на IPO свои акции по верхней границе 35 рублей за штуку. В пятницу торги были завершены на отметке 33,6 р. на одну акцию. Облигации, новые размещения 🔹Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели остался без изменений: 553,85 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают до 17,4%; короткие - до 19,4%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан купон по результатам размещения): ПСБ (КС+1,5%), Делимобиль (КС+3%), Норникель (КС+1,1%), Атомэнергопром (КС+1,25%). 🔹На очереди следующие размещения: ВТБ Лизинг, Все инструменты, КАМАЗ, Ростелеком, Россети, Совкомбанк, Акрон, ГТЛК, Аренза про, Симпл групп. Одни флоатеры почти. Интересен выпуск ГТЛК (ориентир купона КС+3,25%), обзор будет. 🔹Минфин разместил 2 выпуска длинных ОФЗ с рекордными доходностями: 5-летние ОФЗ-ПД 26242 (доходность 18,42%), 10-летние ОФЗ-ПД 26248 (доходность 17,05%). 🔹В настоящее время могут быть интересны: - облигации с плавающим купоном с ежемесячным начислением купонов; - облигации с погашением до 31.12.2025 и доходностью до 22%; - облигации с купоном 19% и выше; - вклады с доходностью до 21,5% годовых. Что еще? 🔹Мосбиржа MOEX запустит торги платиной и палладием в рублях с 21 октября. 🔹Правительство подтвердило отмену надбавки к НДПИ для Газпрома GAZP . 🔹ММК MAGN сократил в 3 квартале 2024 г. производство стали на 26,6% по сравнению со 2 кварталом, до 2,48 млн тонн. Причинами стали ремонт в доменном переделе, снижение покупательской активности в России в связи с ростом процентных ставок и завершением программы льготной ипотеки. 🔹Средняя максимальная процентная ставка по вкладам в банках выросла до 19,78%. 🔹ДОМ РФ зафиксировал приостановку цен на новостройки. Кстати ДОМ РФ собирается выходить на IPO в следующем году. 🔹Инфляционные ожидания населения РФ в октябре выросли до 13,4% с 12,5% в сентябре, показав максимальный прирост с декабря 2023 года. Всем хороших выходных! #субботний_обзор

Рублёвые фонды денежного рынка. Доходности и комиссии Фонды денежного рынка в настоящее время становятся самым популярным инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла за текущий год. Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка и комиссии. 1. Ликвидность от ВИМ Тикер: LQDT ISIN: RU000A1014L8 Управляющая компания: АО "ВИМ Инвестиции" Валюта активов: рубль Формирование: февраль 2020 г. Цена за 1 лот: ~ 1,5003 ₽ Расходы фонда: 0,426%, из которых вознаграждение УК 0,21% Стоимость чистых активов: 291 млрд. рублей Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0% Доходность за год 16,94%, за месяц 1,51% 2. Сберегательный от УК "Первая" Тикер: $SBMM ISIN: RU000A1014L8 Формирование: октябрь 2021 г. Цена за 1 лот: ~ 13,934 ₽ Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15% Стоимость чистых активов: 153 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0% Доходность за год 16,61%, за месяц 1,43% 3. Денежный рынок от "Альфа Капитал" Тикер: $AKMM ISIN: RU000A104X08 Формирование: июль 2022 г. Цена за 1 лот: ~ 128,47 ₽ Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%, Стоимость чистых активов: 111,7 млрд. р. Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0% Доходность за год 16,72%, за месяц 1,45% 4. "Т-Капитал Денежный рынок" Тикер: $TMON ISIN: RU000A106DL2 Формирование: июль 2023 г. Цена за 1 лот: ~ 120,26 ₽ Расходы фонда: 1,09% (!) Стоимость чистых активов: 32,9 млрд. р. У брокера Т-инвестиции фонд не торгуется (а зачем тогда он нужен вообще?). Брокер любезно упаковал его в свою инвесткопилку (для этого нужно еще подключить соответствующую стратегию). Доходность за год 16,92%, за месяц 1,54% 5. "Атон - накопительный в рублях" Тикер: $AMNR ISIN: RU000A107Н96 Формирование: январь 2024 г. Цена за 1 лот: ~ 112,809 ₽ Расходы фонда: 0,31% Стоимость чистых активов: 19,8 млрд. р. Доходность за за месяц 1,51% Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов: - BCSD "БКС Денежный рынок" 5 млрд.р, доходность за месяц 1,45%; - PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 133 млн.р, доходность за месяц 1,42%. При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу (за исключением биржевой комиссии у Сбера). Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время проигрывают накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам. #фонды