Облигации с погашением от 1 до 3 лет и доходностью выше 26%
После повышения ключевой ставки до 21% выросли доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на снижение ключевой ставки в ближайшее время не приходится, а вот повышение возможно.
Кроме облигаций-флоатеров сейчас можно рассмотреть облигации с постоянным купоном с погашением от 1 до 3 лет. Рассмотрим такие бумаги с рейтингом А- и выше, доходностью свыше 26% до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше. Бумаги п.3, 5, 6, подпадают под льготу долгосрочного владения инновационного сектора экономики (ЛДВ РИИ). .
1. Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: $RU000A105TS5
Стоимость облигации: 87%
Доходность к погашению: 22,8% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 24.01.2026
2. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A1077X0
Стоимость облигации: 91,44%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026
3. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: $RU000A106R95
Стоимость облигации: 84,7%
Доходность к погашению: 26% (купоны 13,3%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.08.2026
4. Новотранс 1Р5
Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A107W06
Стоимость облигации: 82,86%
Доходность к погашению: 27% (купоны 14,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.03.2027
5. Промомед 2Р1
Разработчик медицинских препаратов
Рейтинг: ruА- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A1061A2
Стоимость облигации: 85%
Доходность к погашению: 27,3% (купоны 12,05%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 27.03.2026
6. ВУШ 1Р2
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: $RU000A106HB4
Стоимость облигации: 81,4%
Доходность к погашению: 28,8% (купоны 11,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 02.07.2026
7. Гидромашсервис 01
Производитель насосного оборудования.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: $RU000A105Q89
Стоимость облигации: 87,48%
Доходность к погашению: 27,6% (купоны 12%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 25.12.2025
8. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) - крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: $RU000A106UW3
Стоимость облигации: 78%
Доходность к погашению: 27,8% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027
9. Аэрофьюэлз 2Р02
Топливозаправочная компания в трех аэропортах Домодедово, Пулково и Якутск.
Рейтинг: ruА- от Эксперт РА
ISIN: $RU000A107AW3
Стоимость облигации: 87,13%
Доходность к погашению: 28,3% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 27.11.2026
10. Борец Капитал 1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: $RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 84,61%
Доходность к погашению: 28,3% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 19.03.2026
Необходимо учитывать все риски инвестирования в облигации, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента.
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 комментарий
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Investisii_s_umom
727 подписчиков • 146 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
+27,89%
Еще статьи от автора
18 ноября 2024
Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере акций Сбербанка
Сегодня рассмотрим стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.
Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.
Для примера возьмём акцию Сбербанка. Временной интервал - с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Сбербанка SBER в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (10 акций). Цену брал рандомную.
Итак, получаются по годам следующие средние цифры покупок:
2019 - 228,84 ₽
2020 - 222,74 ₽
2021 - 306,11 ₽
2022 - 150,43 ₽
2023 - 231,58 ₽
2024 (за 10 месяцев) - 284,48 ₽
Средняя цена покупки с 2019 г. 237,36 ₽. Куплено 70 лотов или 700 акций на сумму 166152 ₽.
По состоянию на 15.11.2024 акция Сбербанка стоила 253,43 ₽ (цена закрытия), стоимость активов составила бы 177401 ₽ (рост на 6,8%).
За все время получено дивидендов:
2019 - 960 ₽
2020 - 4141 ₽
2021 - 6358 ₽
2022 - 0 ₽
2023 - 13250 ₽
2024 - 21978 ₽
Итого: 40594 ₽, с учётом налога 35316 ₽ (или 21,3% на вложенную сумму).
Вывод
В прошлый раз рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла LKOH , который за с 2019 вырос сильнее Сбербанка и дивидендов заплатил больше (32,8 % на вложенную сумму). В случае со Сбером получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна, но лучше было покупать на просадке в 2022 (особенно когда компания не платила дивиденды). Данный эксперимент подтверждает что необходимо искать точки входа, покупать по низким ценам в большем объеме, а где-то даже фиксировать прибыль. Но для этого требуется больше времени.
#стратегии_инвестирования
16 ноября 2024
🌨 Субботний обзор. Выпуск 46
Две компании рекомендовали дивиденды, Госдума приняла поправки в закон о квалификации инвесторов, Сбербанк, Ростелеком, М.Видео и Совкомфлот представили отчеты, банки поднимают ставки по вкладам: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции и дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи немного подрос и остановился на отметке 2734 пункта (+0,2% за неделю). Ралли прошлой недели закончилось.
🔹Рекомендовали дивиденды Лензолото LNZL (10%) и Татнефть TATN (3%).
Облигации, новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR подрос с 553 до 561 пункта. Доходность длинных ОФЗ снизилась до 17,4%; коротких - до 21%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
Фосагро Б2-01 (финальный купон КС+2%), ГТЛК 2Р4 (купон 25%), ПКБ (КС+5%). Участвовал в размещении ГТЛК.
🔹На очереди размещения: Брусника, Симпл групп, Новосибирская область, АПРИ, Томск, Балтийский лизинг, Селектел, Сбербанк, Селигдар (серебряные), Рольф (2 выпуска). Интересен Селектел, но точной даты сбора заявок еще нет.
🔹 Посмотрел доходность корпоративных облигаций с рейтингом А- и выше и погашением от 1 до 3 лет.
Что еще?
🔹Банки увеличивают процентные ставки по вкладам. Вчера ВТБ поднял процентные ставки до 24%.
🔹Сбербанк SBER за 10 месяцев 2024 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 5,2% - до 1 трлн 327,5 млрд руб. по сравнению с 1 трлн 262,1 млрд руб. прибыли за аналогичный период 2023 года.
🔹Ростелеком RTKM представил отчет по МСФО за 3 квартал: выручка 193 млрд руб. (+11% г/г), чистый убыток: 6,7 млрд руб. (13,6 млрд р. чистой прибыли годом ранее), чистый долг 628,8 млрд р. (+12% к уровню на конец 2023 г.). Расходы заметно выросли, в том числе подорожало обслуживание долга из-за повышения процентных ставок.
🔹Совкомфлот FLOT представил отчет по МСФО за 3 квартал: выручка $384,5 млн (-21% г/г), EBITDA: $260,6 млн (-31% г/г), чистая прибыль $181,1 млн (-12% г/г). Компания подтвердила политику по выплате 50% от прибыли в виде дивидендов. Исходя из дивполитики 50% от прибыли за 9 месяцев потенциально заработано 9,12 руб. на акцию (9,5% дивдоходности). Компания получает прибыль в валюте, а рубль последнее время
🔹ЦБ планирует запретить выдачу ипотеки на срок более 30 лет.
🔹Госдума приняла закон об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов. Будет дополнен список условий, соответствие одному из которых позволяет гражданину получить статус квалифицированного инвестора, в частности можно будет сдать специальный экзамен и без соблюдения других критериев получить сертификат. Изменения вступят в силу через 6 месяцев со дня официального опубликования закона.
🔹Регламент конвертации ИИС-1 и ИИС-2 в ИИС-3 будет утвержден до конца ноября. Количество человек открывших ИИС увеличилось в 3 квартале на 32 тысячи до 6 млн.
🔹Московская биржа MOEX в начале 2025 года планирует перезапуск утренней торговой сессии на фондовом рынке.
🔹Курс биткоина обновил исторический максимум, превысив 93 тыс.$.
#субботний_обзор
16 ноября 2024
Облигации Брусника 2Р03 с переменным купоном на размещении
Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Компания строит жилье в Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте, Кургане, Омске, Москве и Московский области.
Рассмотрим подробнее параметры нового выпуска.
18 ноября Брусника планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года.
Выпуск: Брусника 2Р03
Рейтинг: А- (НКР и АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3,425 млрд р
Старт приема заявок: 18 ноября
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: ключевая ставка Банка России, действующая на 5-й день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс премия не более 3% годовых.
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: да (предварительно)
Компания была основана в 2004 году. Количество сотрудников компании насчитывает более 3200 человек.
В 2023 году было введено 22 объекта жилой недвижимости общей площадью 294 тыс.кв м. По объему текущего строительства Брусника занимает 8 место в РФ с 1,35 млн.кв м в стадии строительства.
Что с финансовыми показателями?
Выручка согласно отчету по МСФО за 2023 год составила 57,5 млрд р. (+58,7% г/г). Это произошло в результате увеличения объёма продаж недвижимости на Урале и в Сибири. Чистая прибыль в 2023 году кратно выросла с 1,3 до 7,6 млрд.р.
Показатель EBITDA тоже вырос, но не так сильно: в 2,2 раза с 6,9 до 15,1 млрд.р. Чистый долг на 31.12.2023 составлял 119,4 млрд.р, а чистый долг/EBITDA =7,9х (высокая долговая нагрузка). Сильно выросли долгосрочные кредиты и займы (рост на 72%).
Посмотрим отчет по МСФО за 1 полугодие 2024 г. Выручка составила 31,4 млрд р. Основной причиной роста стало увеличение объёма продаж недвижимости за счет льготных ипотек, в том числе в Москве и Московской области. Чистая прибыль в 1 полугодии 2024 года составила 2,2 млрд.р. (рост в 4,9 раз). Показатель EBITDA вырос с 3,3 до 8,3 млрд.р. Чистый долг на 30.06.24 составлял 144,4 млрд.р. Сильно выросли краткосрочные кредиты и займы. Ориентировочный показатель чистый долг/EBITDA на 30.06.2024 составляет 8,7х.
За 6 месяцев 2024 г. Брусника начала строительство 17 новых жилых проектов и запустила развитие 5 новых площадок — трёх в Москве, по одной в Тюмени и Сургуте.
С 1 июля отменили льготную ипотеку, изменили условия по семейной программе, что сказалось на уменьшении количества договоров в 3 квартале на 32%, а доля ипотечных сделок сократилась с 74 до 53%. Очевидно, что компания не сможет повторить результаты 1 полугодия по прибыли и выручке, что увеличит долговую нагрузку.
У компании сейчас торгуются 2 выпуска облигаций: Брусника 002P-01 RU000A1048A9 (погашение 10.06.2025, доходность 30%), 002Р-02 RU000A107UU5 (погашение 28.03.2027, доходность 38%, оферта 16.09.2025).
Вывод:
Компания как и другие застройщики имеет большую долговую нагрузку. Основной риск сейчас отраслевой. Являюсь "счастливым" обладателем выпуска 2Р02, поэтому увеличивать риски не хочется, в размещении участвовать или покупать на вторичном рынке новый выпуск не планирую.
#облигации