Как проводится дискретный аукцион на фондовом рынке? Рынок акций продолжает падение, индекс Мосбиржи уже ниже 2500 пунктов, а в ряде акций присутствует сильная волатильность. Уровень риска того или иного финансового инструмента определяется волатильностью. Это величина, которая представляет амплитуду колебания цены актива в определенный промежуток времени. Чем сильнее колебания цены, тем выше мера риска такого актива. В случае когда цена актива начинает расти или падать, это привлекает внимание ряда участников рынка, которые тоже пытаются участвовать в этом росте (или падении) и своими покупками (или шортом) придают дополнительный импульс. Для инвесторов эта ситуация опасна тем, что можно не уследить за резким изменением цены и понести существенные убытки при сделках. Чтобы снизить риски, биржа начинает дискретный аукцион, рассмотрим что это такое и при каких условиях он проходит. Дискретный аукцион - особый режим торгов, который биржа может ввести как для отдельной акции, так и для целого индекса МосБиржи. При таком режиме нельзя выставить заявку "по рынку". Биржа принимает только лимитные заявки, т.е необходимо указать определенную цену. Дискретный аукцион автоматически начинает действовать при следующих условиях: - в случае если акции из индекса МосБиржи растут или падают на 20% в течение 10 минут, то биржа подключает дискретный аукцион на 30 минут. Всего можно проводить до двух аукционов в течение сессии с 10:14 до 16:40 по московскому времени; – в случае если акции не из индекса МосБиржи растут или падают на 20% в течение 5 минут, то биржа подключает дискретный аукцион на 30 минут. Аукционы могут включиться в основную торговую сессию с 10:09 до 18:10 и в вечернюю торговую сессию с 19:14 до 23:20 по московскому времени, и их количество не ограничено. - в случае если индекс Мосбиржи в течение 10 минут растёт или падает на 15% в течение 10 минут, то в период с 10:14 до 16:40 по московскому времени биржа может установить дискретный аукцион для всех акций из индекса (не более двух раз в день). После того как участники рынка выставили лимитные заявки, биржа проверяет условия их исполнения: - количество поданных заявок должно быть не менее трёх. - размеры совокупного спроса и предложения (поданные заявки) превышают установленное биржей для каждой бумаги минимальное значение. Спред — насколько сильно отклонилась цена от средневзвешенного значения. В настоящий момент спред установлен на уровне 15%, но планируется, что он будет определяться индивидуально для каждой бумаги. При выполнении всех параметров заявки выполняются. После этого начинается проведение следующего дискретного аукциона в серии. В нём повторно будут участвовать все ранее поданные в систему торгов и неснятые заявки. Если в ходе дискретного аукциона они не были удовлетворены или были удовлетворены не полностью, то они сохранятся в очереди с той ценой, которая указана в заявке. Возобновление торгов в обычном режиме происходит через 30 минут после начала дискретного аукциона. Вывод Дискретный аукцион для акций встречается редко. Из недавних примеров акции Сегежи SGZH падали на новости о допэсмиссии и был проведен дискретный аукцион. Чаще данный режим используется при торгах акциями третьего эшелона. #акции

Облигации IT-компаний Какие эмитенты чаще всего выходят на долговой рынок? Лизинговые компании, застройщики, промышленные компании и банки. А вот IT-компании нечасто выходят на долговой рынок. Кстати главным критерием Посмотрим какие компании представлены на фондовом рынке со своими облигациями. Для каждой компании указал самый интересный выпуск с точки зрения доходности и величины купона. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Селектел Оператор сети дата-центров Количество выпусков облигаций: 3 Выпуск: Селектел 1Р3 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: RU000A106R95 Стоимость облигации: 83,5% Доходность к погашению: 27,4% (купон постоянный 13,3%) Амортизация: нет Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 14.08.2026 Обзор компании 2. Позитив Разработчик программного обеспечения в сфере кибербезопасности. Количество выпусков облигаций: 2 Выпуск: Позитив Р1 Рейтинг: АА(RU) от АКРА ISIN: RU000A109098 Стоимость облигации: 99,06% Купон: плавающий КС+1,7% Амортизация: нет Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 04.07.2027 Обзор компании 3. Софтлайн Поставщик ИТ-решений и сервисов Количество выпусков облигаций: 1 Выпуск: Софтлайн 002Р-01 Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА) ISIN: RU000A106A78 Стоимость облигации: 84,88% Доходность к погашению: 30% (купоны 12,4%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 20.02.2026 4. VK Технологическая корпорация, которой принадлежит социальная сеть Вконтакте, почтовый сервис Mail.ru, поисковая система Дзен.Новости и контентная платформа Дзен, а также несколько образовательных онлайн-платформ Количество выпусков облигаций: 1 Выпуск: МэйлБ1Р1 Рейтинг: АА+ (АКРА) ISIN: RU000A103QK3 Стоимость облигации: 76,54% Доходность к погашению: 26,3% (купоны 7,9%) Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 15.09.2026 5. Ред Софт Разработчик инфраструктурного программного обеспечения Количество выпусков облигаций: 3 Выпуск: РедСофт2Р4 Рейтинг: BBB- (АКРА) ISIN: RU000A106CR1 Стоимость облигации: 89% Доходность к погашению: 24,7% (купоны 14%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 05.06.2026 6. Т1 (ранее - "Техносерв") Компания, которая развивает проекты по внедрению, развитию и аутсорсингу инфокоммуникационной инфраструктуры, систем информационной безопасности, энергетических и инженерных систем, прикладных платформ масштаба крупного предприятия и отрасли Количество выпусков облигаций: 1 Выпуск: Т1 1Р-01 Рейтинг: ruA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A1071R5 Стоимость облигации: 95,56% Доходность к погашению: 31% (купоны 15,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 14.10.2025 (оферта опцион колл 15.04.2025) Также на рынке представлены облигации малоизвестных IT-компаний или имеющих отношение к IT: Микран (рейтинг ВВВ), ЮДПАвто (рейтинг ВВ+), Максима Телеком (рейтинг А-), Заслон (рейтинг BBB+). Но там маленькая ликвидность, у многих оферты и низкий рейтинг. Стоит помнить, что у облигаций с рейтингом ниже BBB повышенный риск. Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента. #облигации

10 российских компаний, которые будут платить дивиденды в декабре и январе Продолжается осенне-зимний дивидендный сезон. Размер дивидендов почти у всех скромный, но почти у всех это только промежуточные дивиденды. В настоящее время 28 компаний рекомендовали к выплате дивиденды. Выделяю 10 наиболее интересных компаний, которые выплатят дивиденды в декабре и январе. 1. Мордовская энергосбытовая компания Период: за 1 полугодие Величина дивиденда: 0,091818 ₽ (11,4%) Стоимость акции: 0,808 ₽ Последний день покупки: 9 декабря 2. Полюс PLZL Период: за 9 месяцев Величина дивиденда: 1301,75 ₽ (8,7%) Стоимость акции: 14947 ₽ Последний день покупки: 12 декабря 3. Европлан LEAS Период: за 9 месяцев Величина дивиденда: 50 ₽ (8,1%) Стоимость акции: 613,9 ₽ Последний день покупки: 12 декабря 4. Хэдхантер HEAD Период: спецдивиденд Величина дивиденда: 907 ₽ (21,6%) Стоимость акции: 4199 ₽ Последний день покупки: 16 декабря 5. Северсталь CHMF Период: за 3 квартал Величина дивиденда: 49,06 ₽ (4,4%) Стоимость акции: 1115 ₽ Последний день покупки: 16 декабря 6. Лукойл LKOH Период: за 9 месяцев Величина дивиденда: 514 ₽ (7,4%) Стоимость акции: 6781 ₽ Последний день покупки: 16 декабря 7. Фосагро PHOR Период: за 3 квартал Величина дивиденда: 249 ₽ (4,7%) Стоимость акции: 5347 ₽ Последний день покупки: 19 декабря 8. ЭсЭфАй SFIN Период: за 9 месяцев Величина дивиденда: 227,6 ₽ (15,3%) Стоимость акции: 1485 ₽ Последний день покупки: 20 декабря 9. Татнефть TATN Период: за 3 квартал Величина дивиденда: 17,39 ₽ (3,2%) Стоимость акций: 534,7 ₽ (ао), 533,3 ₽ (ап) Последний день покупки: 7 января 10. Роснефть ROSN Период: за 9 месяцев Величина дивиденда: 36,47 ₽ (7,8%) Стоимость акции: 465,1 ₽ Последний день покупки: 9 января #дивиденды