29 января 2023
QIWI Всем привет.
Инвестиции это риски, друзья. Какое-то решение менее рискованное, какое-то более.
Сегодня поговорим о более рискованных инвестициях.
В моей стратегии есть пункт о том, что часть средств выделяется на рисковые активы, и это те средства, которые мне не жалко потерять. Только такие средства я инвестирую в эти направления.
Думаю, сейчас пришло время рискнуть.
Для этих инвестиций я выбрал компанию QIWI
Ниже я расскажу о том, почему я пришел именно к этому выбору, и конечно затрону немного фундаментальный и тех анализ.
Кстати, вы, наверное, спросите, в чем риск, ведь результаты компаний прекрасные. Риски сугубо в том, что это не акции, а расписки. В общем, нет точной информации о перерегистрациях компаний на территорию РФ, много информации, много не решенных вопросов, и нет никакой конкретики. А это, в купе, может отразится на высокой Betaпо рынку и «летать» цена может как вверх так и вниз достаточно не предсказуемо. Так же затронет ликвидность, и так далее.
Так что, Поехали.
QIWI
1. Финансовые результаты просто прекрасные. Рассматриваем отношение 3 кв. 22г к 3 кв. 21 г. и 9 мес. в тех же периодах.
Общая выручка все компании +35,9% по кв. и +43,2% по 9 мес. Вот это темп.
Самый основной драйвер этого роста – выручка за переводы. +24,2% по кв. и +27,9% по 9 мес.
А теперь скажите, актуально ли еще переводить деньги в нашем время, как дела с картами, как дела с переводами в банках, а люди уже прощупали новые способы переводов. На эти вопросы ответы у нас есть. А значит, что прошедший 4 кв. 22 г наверное будет предсказуем, особенно с учетом праздничных периодов.
Так. Много цифр. Давайте копать 9 мес 22г. к 9 мес 21г. Этот период и так откроет нам глаза на результаты.
2. Маржинальность переводов. С 1,04% до 1,31%. Пушка рост.
3. Чистая прибыль с переводов (маржа то поднялась) +44%.
Господа. Компания должна купаться в свободных деньгах в этом году.
Смотрим дальше:
4. Операционные расходы увеличились. +23,4%. На фоне роста чистой прибыли, рост расходов ниже прошлого периода, а значит, компания сработала эффективнее в плане расходов.
5. Чистый денежный поток. Вырос. Из минусового, за прошлый период. Деньги у компании есть.
Скрин ниже.
6. И на последок вишенка. Скорректированная чистая прибыль. Важнейший показатель всей операционной деятельности со всеми вычетами. +13,3% Прибыль на акцию 159,45 р. по сравнению с прошлым периодом в 119,66 р. Дополнительного выпуска акций не было. Скрин ниже.
В общем, результаты потрясающие, а тенденции в мире говорят нам о том, что 4 кв. будет еще более эффективным и результаты по году так же будут отличными.
Наши любимые мультипликаторы
ROE (22,9%) Отлично
ROA (12,9%) Хорошо
EV/EBITDA( - 0,5) Превосходно
P/E (2,22) Нормально
P/S (0,88) Прекрасно
Немного тех анализа:
Уровень 280 – 370 подтвержден новым уровнем и объемами на покупку.
Текущий уровень 370-440 вырисовывает флаг, который с большой вероятностью будет пробит и отправит цену к 520. Это вполне реально на фоне приближающегося отчета и ожидаемых финансовых результатов.
Что дальше? Я вхожу и наблюдаю до самого отчета. По факту выхода отчета, или за пару дней до него буду принимать какие-либо решения.
Скорее всего, эта идея на краткосрок, до выхода отчета.
Помните, решение вы принимаете самостоятельно, исходя из своей стратегии.
Не является ИИР.
#россия #краткосрок #инвестиции