​Какие российские компании могут провести IPO? 📣 Директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Ганган накануне дал интересное интервью Интерфаксу, в котором отметил изменение динамики кредитного импульса и выразил мнение, что текущая ключевая ставка может быть достаточной для сдерживания инфляции. Сейчас среди участников фондового рынка активно обсуждается вопрос о том, в каком конкретно квартале 2025 года регулятор приступит к снижению "ключа". И что-то мне подсказывает, что именно начало цикла смягчения монетарной политики может подстегнуть компании активнее выходить на фондовый рынок с первичными публичными размещениями акций. Впрочем, и год текущий уже успел продемонстрировать впечатляющие достижения: число проведенных IPO составило 14 (!!), что стало рекордом за последние 10 лет, а общий объём привлеченного капитала превысил 80 млрд руб. Причём все инвестбанки дружно сходятся во мнении, что это только начало становления полноценного рынка IPO, и впереди нас ждут растущие объёмы сделок в рамках первичных размещений, вплоть до сотен миллиардов рублей. 💼 Поэтому в продолжение нашего декабрьского календаря IPO предлагаю сегодня порассуждать вместе с вами, какие компании мы можем увидеть на фондовом рынке в ближайшем будущем: ДОМ РФ Минфин подготовил перечень из нескольких десятков госкомпаний, которые поэтапно будут выводиться на биржу. Первой в этом списке идет корпорация ДОМ РФ, специализирующаяся на ипотеке и финансировании строительных проектов. Уже в 2025 году правительство намерено разместить на бирже до 5% акций данного эмитента. МТС Ads Рекламный сегмент МТС ( MTSS) демонстрирует наиболее стремительные темпы роста среди всех направлений деятельности телеком-оператора и полностью готов к проведению IPO. Такое размещение не только обеспечит приток капитала для дальнейшего расширения цифровой экосистемы МТС (это является приоритетной целью новой Стратегии компании), но и повысит рыночную оценку компании, ведь руководство планирует разместить акции по высоким мультипликаторам. Сибур Ведущий нефтегазохимический холдинг страны впервые задумался о проведении IPO ещё в 2007 году, но неоднократно переносил этот шаг по разным причинам. Сейчас, преодолев пик инвестиционной программы, компания готова предложить рынку ограниченный пакет акций размером до 2%, который будет сочетать элементы как привлечения нового капитала (cash-in), так и вывода средств существующих акционеров (cash-out). РТК-ЦОД Ростелеком ( RTKM RTKMP) ранее намеревался провести IPO своего подразделения, работающего в сфере облачных технологий, со сроком до конца 2024 года, но в итоге решил отложить размещение до начала периода снижения "ключа", чтобы добиться более высокой оценки стоимости компании. Моторика Один из крупнейших представителей сегмента AssistiveTech производитель протезов рук и ног Моторика продолжает подготовку к IPO. Компания кратно нарастила свои фин. показатели за последние два года. На этой неделе она приобрела контрольный пакет акций «Завода специального оборудования», крупного производителя инвалидных колясок, что откроет для неё новые рыночные ниши. Интересная история, и пока малоизвестная для среднестатистического частного инвестора, поэтому вполне возможно, что однажды мы "прожарим" её для вас. 👉 Согласно мнению первого зам. председателя ЦБ Владимира Чистюхина, в стране насчитывается порядка 500 компаний, обладающих потенциалом для выхода на фондовый рынок, включая около 30 компаний с государственным участием. Тем не менее, для того чтобы эти планы стали реальностью, необходимы доп. стимулы, обсуждение которых ведется регулятором совместно с правительством. Но в любом случае уже сейчас можно ещё раз с уверенностью сказать, что российскому фондовому рынку быть! А если на нём ежегодно будут появляться новые имена, то это будет вообще прекрасно для всех нас, т.к. автоматически будет открывать новые инвестиционные горизонты и давать новые возможности для вложения денежных средств. ❤️ Спасибо за ваши лайки!

​Стратегический рывок Софтлайна 💻 В отличие от большинства отраслей, IT-компании традиционно публикуют прогнозы на следующий год, что даёт отличную возможность оценить потенциал развития их бизнеса. И сегодня я предлагаю поговорить про Софтлайн, который накануне представил свой прогноз на 2025 год, а потому заглянем в опубликованный пресс-релиз и проанализируем его вместе с вами. Лаконично, тезисно и понятно - всё, как вы любите: ✔️ Менеджмент Софтлайн подтвердил прогноз на 2024 год, согласно которому ожидается рост оборота минимум до 110 млрд руб. На фоне того, что некоторые игроки IT-индустрии осенью скорректировали свои ожидания на этот год в сторону уменьшения (в частности, Positive Technologies, которая снизила свои первоначальные ожидания по росту выручки почти вдвое), неизменность прежнего прогноза со стороны Софтлайн внушает оптимизм. ✔️ Также компания подтвердила приверженность дивидендной политике и готова направить на выплату дивидендов по итогам 2024 года не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, с минимальной дивидендной планкой в 1 млрд руб. ✔️ На 2025 год менеджмент прогнозирует увеличение оборота как минимум до 150 млрд руб., что означает прирост примерно на +36% по сравнению с этим уходящим годом. При этом ожидается, что валовая прибыль будет увеличиваться ещё более быстрыми темпами и достигнет порядка 50 млрд руб. в следующем году. ✔️ Софтлайн последовательно реализует свою долгосрочную Стратегию, направленную на повышение доли собственных решений в общем объёме продаж, что способствует росту рентабельности бизнеса. «Мы видим, что целевые рынки ПАО «Софтлайн» растут быстрее, чем ранее ожидали эксперты. При этом Группа нацелена расти темпами, превышающие среднерыночные, что отражено в прогнозе на 2025 год, предполагающем двузначные темпы роста по всем финансовым показателям по сравнению с прогнозами на 2024 год», - поведал финансовый директор Софтлайна Артем Тараканов. ✔️ Важно отметить, что представленный прогноз на будущий год не включает потенциальные эффекты от возможных сделок по слияниям и поглощениям (M&A). Компания активно расширяет свою экосистему, регулярно приобретая новых игроков рынка и добавляя таким образом дополнительные сервисы. Эти сделки заключаются по более низким мультипликаторам, чем текущие показатели самого эмитента, что помогает создавать дополнительную стоимость для акционеров. Кроме того, следует учитывать, что данный прогноз не отражает возможные улучшения макроэкономической ситуации. В частности, речь о высокой ключевой ставки ЦБ, которая ограничивает стремительное развитие российского IT-сектора, и прогнозировать движение которой - дело неблагодарное, а потому в базовом сценарии предполагается, что она будет оставаться вблизи текущих высоких значений. Но веру в светлое будущее сохраняем, ведь на недавнем заседании ЦБ недвусмысленно указал на то, что существующей жёсткой денежно-кредитной политики может оказаться достаточно для замедления инфляции. Поэтому вполне вероятно, что во втором полугодии 2025 года Центробанк начнёт снижать ключевую ставку, что положительно отразится на динамике IT-отрасли в целом, и на бизнесе Софтлайн в частности. 👉 В конце года я традиционно начинаю листать отчёты коллег из инвестдомов и сейчас все больше замечаю, что они поднимают целевые уровни для акций Софтлайна ( SOFL), что вполне объяснимо, ведь эти бумаги оказались сильно перепроданными в последнее время, несмотря на динамичный рост бизнеса компании. А уровень 100+ руб. выглядит сейчас мощным фундаментом для котировок с точки зрения тех. анализа, пробить который будет очень сложно (а я считаю, что и невозможно). Поэтому если вы хотите укрепить свой портфель крепким игроком из IT-сектора, то Софтлайн прекрасно подходит на эту роль, тем более с текущими ценниками, которых в будущем мы можем и вовсе больше не увидеть никогда! ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и вместо того, чтобы паниковать - действуйте! #пульс_оцени

Александр Анатольевич Романов: индийское направление Роснефти продолжает развиваться, но уже без него 🛢 Осенью 2022 года вице-президент Роснефти по нефтепереработке и нефтехимии Александр Анатольевич Романов торжественно объявил о том, что компания Роснефть впервые вышла на экспортный рынок с высокотехнологичным продуктом нефтехимии собственного производства, начав поставки катализаторов своего производства на индийский НПЗ NayaraEnergу, 49,13% которого принадлежит Роснефти, с серьёзными намерениями наращивать их экспорт и дальше. Прошло два года – и в Миннефти Индии сообщили об увеличении объемов переработки на НПЗ Nayara Energy, с дальнейшими планами по расширению текущих производственных возможностей с 20 млн т до 46 млн т ежегодно. 🤝 Разумеется, нельзя обойти стороной и недавнюю «сделку века» между Роснефтью и индийской компанией Reliance, включающей поставки 500 000 баррелей нефти в день, которая стала крупнейшей в истории двусторонних отношений. Поставки начнутся в январе 2025 и будут продолжаться в течение 10 лет, что максимально укрепит энергетические связи между Россией и Индией. А впереди ещё и амбициозный проект Восток Ойл, который направлен на обеспечение потребностей в нефти рынков Юго-Восточной Азии, Индии и Китая. 🇮🇳 Зачем я это всё вам рассказываю, спросите вы? Ответ прост: на фоне уменьшения экспорта в Европу после событий 2022 года Россия активно ищет новые рынки сбыта. И вовсе не случайно, в 2023 году более 80% экспорта российского угля, нефти и нефтепродуктов пришлись на Китай и Индию. Думаю, по итогам текущего года статистика будет схожая. При этом доля поставок в Европу сократилась почти в десять раз! Ну а акционеры Роснефти должны помнить, что не только на Китае держится экспорт компании в текущие времена. Индия также играет важную роль и является перспективной точкой роста, тем более с учётом того, что растущая доля индийского рынка позволяет компенсировать потери на европейском направлении. Хотя, безусловно, главным приоритетом останется китайский рынок, с этим никто и не спорит. 👉 Я являюсь акционером Роснефти ( ROSN) с давних времён и по-прежнему делаю большую ставку на эту историю, ежегодно получая при этом ещё и весьма неплохие дивиденды. В этом смысле к компании никаких вопросов нет: дивидендная политика чёткая и понятная, и предусматривает норму выплат 50% от ЧП по МСФО. А значит, по мере роста фин. показателей Роснефти, мы получим и потенциальное повышение дивидендов. Главное в этом деле - терпение!