Антиидеи в акциях на 3 квартал ⛔️ В начале 2 квартала я делал список антиидей (VK, Сегежа, Норникель, Пик, Мосэнерго) на 2 квартал. Попробую составить традиционный список плохих акций, в которых ничего хорошего не светит. В список антиидей можно попасть по двум критериям: компания +-более менее известна и компания по-моему мнению будет выглядеть хуже индекса 📉 📌 Как поживают антиидеи на 2 квартал ? — VK 📱. -18% за квартал. Цель в 500 рублей выполнена. Интересна ли мне компания по текущим? Нет, конечно! Отчет за полугодие ''порадует'' текущих акционеров. — Сегежа 🪓. -24% квартал. Цель по новому историческому минимуму выполнена. Самое веселое тут впереди! — Норникель 💿. -15% за квартал. Пока света в конце туннеля не видно, только сползание идет медленно уже несколько лет. Падающий нож и не думает разворачиваться. — Мосэнерго. -10% за квартал. Закрытая электрогенерация с низким дивидендом, ничего интересного. — Пик 🏠. Около нуля. Я честно без понятия: почему Пик не падает как другие строительные компании, хотя он ничем не лучше, а возможно даже хуже. Либо там что-то мутят, а мы об этом не знаем, либо временная аномалия. 4 из 5. Результат в целом хороший. 📌 Мои антиидеи на 3 квартал: Я бы, конечно, мог снова засунуть компании из списка со второго квартала, но решил значительно обновить колоду карт: — Сегежа 🪓. Но Сегежу выкинуть из списка неудачников я не имею права. Текущая EV у компании в районе 180 млрд, а EBITDA в лучшем случае составит 15 млрд за 2024 год. EV/EBITDA > 12 на российском рынке - это безумно дорого, даже если на минутку забыть про долг компании. Ну и главная интрига на 3 квартал по Сегеже: допка или рестракт? Цель: бурим новое дно — Русал 💿. Компанию безумно разогнали на росте цен на алюминий, только этот рост будет компенсирован выпадающими объемами. Акцию выкинули из индекса, долг большой, дивидендов нет. Причин "ЗА" рост я не наблюдаю. Цель: обратно в свое болото в район 35-36 рублей — Распадская 🪨. Мечел уполовинился с хаев, а вот Распадская еще держится крепко, но отчет за 1 полугодие очень вероятно разочарует с точки зрения прибыли. Так почему так дорого должна стоить бездивидедная бумага? Цель: любимое число у трактористов — Система 💰. Поиграли в IPO и хватит. Высокая ставка будет давить сильнее всего на такие компании как Система. Цель: 20 рублей — Селигдар ⛏. Не помню, чтобы судебное дело в отношении мажоритариев позитивно сказывались на котировках, поэтому давление вряд-ли уйдет (если только дело быстро не закроют) + долг у компании приличный. Цель: 50 рублей Совпадение или нет, но бумаги из списка либо с нулевыми дивидендами либо с крошечными, да и с долговой нагрузкой дела не очень (кроме Распадской). Вывод: если света в конце туннеля не видно, то в туннель лезть не стоит. Любая иррациональность рано или поздно заканчивается. Если я где-то неправ, то с радостью выслушаю другую точку зрения. Подпишись, мне будет приятно! $VKCO $SGZH $GMKN $PIKK $RASP $AFKS $RUAL $SELG