Также недавно протестировал портфель, который, скорее всего, собрал бы в начале этого года. Он довольно условный и является некой усреднённой репрезентацией портфеля пассивного инвестора, ориентирующегося на российский рынок. Ребалансировку выставил раз в месяц. Как мы видим на графике 1, этот портфель немного обогнал бы IMOEX, если бы был собран год назад. Но график 2 показывает, что S&P500 за тот же год показал себя намного лучше. Думаю, не стоит говорить, что на дистанции в 10 лет разрыв был бы не меньше. К сожалению, так же протестировать портфель, состоящий из новых облигаций (вроде RU000A1062M5), пока что невозможно, ведь у них нет исторической доходности. Но можно представить, что он показал бы доходность золота +5% при условии держания облигаций до погашения и без учёта дисконта. Вот такие пироги, товарищи инвесторы. #балдёжные_инвестиции

Золото для балдежа. Под влиянием недавних событий многие инвесторы в очередной раз убедились в том, что доллар - одно из лучших вложений. И немудрено, ведь на данный момент 10-летний график USDRUB показывает 202% роста по отношению к рублю, в то время как IMOEX выросла всего на 114%. Несмотря на это, вера в иностранную валюту - это заблуждение, которое способно значительно уменьшить ваш капитал. Почему? Сейчас быстренько разберём. Во-первых, любая валюта подвержена инфляции. Да, инфляция доллара значительно медленнее, чем инфляция рубля, но доходность доллара в реальном выражении всё равно отрицательная. В отличии от акций и облигаций, валюта не генерирует денежный поток. Во-вторых, неквалифицированные инвесторы имеют крайне скромный доступ к американским акциям и облигациям, особенно в нынешних условиях. Вряд ли инвестор с малым капиталом готов к потере (заморозке) 50% депо при блокировке всего одной акции Apple. И тут на помощь приходит золото. За последние 10 лет оно показало доходность в размере 44% по отношению к доллару. Это слегка покрывает инфляцию самого доллара. А при пересчёте в рубли к этой доходности добавились бы ещё и те самые 202%. Это невероятно много по сравнению с 114% Мосбиржи. Результаты за последний год вы можете видеть на графике 1. Но если вы посмотрите на график 2, то поймёте, что не всё так радужно. По сравнению с доходностью S&P500, доходность золота - это убыток. Но, как уже было сказано, активы США для нас ограничены. Конечно, есть ITOT, VTI и AGG, которые вряд ли подвергнутся блокировке, но всё же требуют приличного капитала, а также имеют некоторые другие неприятные нюансы. Именно поэтому инвесторам, желающим сохранить сбережения и защитить их от девальвации, стоит обратить внимание на золото. Например: •GLDRUB_TOM - физическое золото. Обладает сравнительно высокой стоимостью и высокими комиссиями за продажу и покупку. Низкая ликвидность в сравнении с долларом. Кроме того, физическое золото нельзя перенести к другому брокеру. •TGLD - фонд золота без комиссий за покупку и продажу, но с комиссией УК. Обладает низкой стоимостью и достаточно высокой ликвидностью. •RU000A1062M5 - тёмная лошадка рынка. Номинал этой облигации привязан к стоимости физического золота, а купон выплачивается в процентах от номинала. На данный момент обладает низкой ликвидностью и торгуется с огромным дисконтом, но по сути это великолепный инструмент. Купить золото со скидкой и получать проценты - чистый балдёж. Кроме того, существует возможность купить акции золотодобывающих компаний, которые показывают высокую историческую доходность, например SELG и PLZL . Но, разумеется, нет никаких гарантий, что историческая доходность будет повторяться. Таким образом, хранить сбережения в долларах - не самая лучшая идея. Для защиты капитала от инфляции и девальвации есть намного более эффективные инструменты. Надеюсь, пост был полезным, и желаю всем поменьше черешни! #балдёжные_инвестиции

Почему вы не хотите получать дивиденды Часто встречаю в Пульсе подборки дивидендных акций, на них всегда огромный спрос, причём не только среди спекулянтов. Многим инвесторам дивидендная стратегия кажется очень привлекательной - покупаешь акцию крупной компании, а тебе за это ещё и платят. Но на деле оказывается, что дивиденды - это не просто вознаграждение за риск, добавляемое поверх цены. Дивиденды - это части вашей бумаги, принудительно переводящаяся в кэш. Почему? Во-первых, после каждой выплаты случается дивгэп, который может оказаться больше размера выплаты и не закрыться даже через месяц. Во-вторых, на дивиденды компания потратила часть средств, которую могла бы направить на развитие. Выходит, что акция потеряла в стоимости, а вы за это ещё и заплатили налог. На помощь приходят фонды, которые не платят такой налог с дивидендов, но совсем не иметь акции в портфеле тоже не очень выгодно, ведь приходится платить комиссии фондам. К тому же, фонды не являются безрисковыми активами и могут быть заблокированы. На что действительно стоит обратить внимание при выборе акций, так это байбэки. Совершая выкуп акций, компания сокращает их количество и, соответственно, значительно повышает шанс роста цены акции. Таким образом владельцы получают дополнительную прибыль, не тратясь на налоги. Настоящий балдёж. Именно поэтому я составил для вас подборку акций российских компаний, проводящих байбэк-программы: •Сбер Банк ап SBERP - финиш программы в 2025 году, выкуплено 0% •Банк Санкт-Петербург BSPB - финиш в 2023 году, выкуплено 2,2% •Роснефть ROSN - финиш в 2023 году, выкуплено 18,5% •Группа ЛСР LSRG - компания нередко проводит короткие байбэк-программы •Новатэк NVTK - финиш в 2026, выкуплено 8,9% •ГК Самолет SMLT - программа 2022 года не выполена, поэтому есть шанс повторения •Лукойл LKOH - программа 2022 года выполнена на 13% •Инарктика, Детский мир - финиш не установлен, выкуплено 0% •Яндекс YNDX - финиш не установлен, выкуплено 52% Также для диверсификации можно обратить внимание на фонд TBUY - он состоит из акций иностранных компаний, проводящих байбэк-политику. Надеюсь, пост был полезным, желаю всем чилловых торгов! #балдежные_инвестиции