Сегодня поговорим с вами про фонды облигаций, доступные на московской бирже для покупки рядовому инвестору. Тема очень интересная и к тому же актуальная в 2021, когда подоходным налогом стал облагаться доход по всем облигациям. К тому же, Центробанк вещает снижение инфляции в 2021 году из-за низкого спроса в экономике, что также подогревает интерес инвесторов к фондам на российский госдолг. 1. БПИФ Сбербанк Индекс Мосбиржи государственных облигаций $SBGB включает в себя наиболее ликвидные Облигации Федерального Займа (ОФЗ) с дюрацией более одного года. Методикой расчёта индекса предусмотрен его ежеквартальный пересмотр. Купоны по ОФЗ, получаемые фондом, не облагаются налогами и в дальнейшем реинвестируются. Стоимость чистых активов фонда свыше 14 миллиардов рублей, а цена одного пая на момент написания статьи около 1260 руб. Общие расходы фонда - 0,8% годовых. Самостоятельно ничего платить не надо. При владении паями фонда более 3-х лет инвестор освобождается от уплаты НДФЛ. В принципе, эта льгота действует на все фонды в нашем разборе. Заработать на фонде можно только при покупке и последующей перепродаже. В состав индекса, за которым следует SBGB, входит 23 бумаги. Средняя доходность индекса за последние 10 лет составила 9,5% годовых. Но здесь стоит помнить. что доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем. Тем более в условиях низких процентных ставок. SBGB состоит из облигаций с разным сроком погашения, из-за чего стоимость паёв имеет сильную волатильность и неопределённость. Но аналитику по фонду оставим на потом, а пока перейдём к следующему. 2. БПИФ ВТБ Ликвидность $VTBM - биржевой фонд денежного рынка. Активы фонда размещаются в обратное РЕПО с центральным контрагентом под ОФЗ. Простыми словами - это сделка под залог ценных бумаг. Стоимость пая около 1 рубля, а комиссия фонда 0,4% годовых. Доходность (в условиях нынешних процентных ставок) примерно 4-5% годовых, которая стабильна и чуть выше банковского вклада. Благодаря прогнозируемой доходности, данный инструмент хорошо подходит как для новичков, так и для опытных инвесторов. Его удобно использовать и в пассивном инвестировании, и в активном управлении портфелем. 3. Дальше под наш разбор попадает Фонд Сбербанк Индекс Мосбиржи Рублёвых Корпоративных Облигаций $SBRB Он включает в себя рублевые корпоративные облигации с дюрацией от 1 до 3-х лет и рейтингом не ниже -В. Средняя доходность чуть меньше 9% годовых, но стоит помнить про комиссию фонда, которая составляет 0,8% в год. Полученные купоны реинвестируются обратно в фонд По заверению компании, она выбирает самые ликвидные облигации. Помимо них в портфеле фонда присутствуют фьючерсы, опционы и вклады в банках разных стран. То есть, на самом деле SBRB не индексный БПИФ, а инвестиционный фонд активного управления. Стоит помнить о рисках инвестиций в подобные структуры, ведь спрогнозировать цену пая к конкретной дате невозможно. 4. БПИФ от ВТБ Корпоративные Облигации $VTBB Фонд повторяет по структуре индекс корпоративных облигаций московской биржи. VTBB имеет среднегодовую доходность 10,7% годовых. Комиссия за управление составляет 0,71% в год. Купоны, естественно, реинвестируются. Как мы видим уровень дохода превышает и вклады, и ОФЗ. В стратегии фонда используется управление средневзвешенной дюрацией на уровне 2-3 лет и отбор по кредитному качеству облигаций с качеством не ниже В-. 5. Последний у нас в разборе БПИФ Управляемые Облигации от Альфа-Капитал с тикером $AKMB Фонд достаточно молодой, но уже показывает доходность в районе 10% годовых. В состав фонда входят корпоративные рублевые облигации первого и второго эшелонов, муниципальные облигации и ОФЗ. Комиссия за управление составляет аж 1,71% годовых. Это очень много, но поговаривают, что фондом управляет мега крутой специалист. Наверное есть много, но судя по доходности - он реально крут. Продолжение следует.... #облигации #облигациирф #еврооблигации #фонды #бпиф #инвестиции #сбербанк #втб #альфа #офз