Как выбрать облигации для инвестиций в портфель Лентяя

9 сентября 2024 в 10:38

&Портфель лентяя Сегодня в большом портфеле Лентяя погасился, выпуск облигаций Совкомбанка примерно на 8% портфеля. Встал вопрос куда направить освободившиеся средства. Вообще, если вы хотя бы немного пробуете активно управлять портфелем, хотя бы на уровне долей классов активов, то каждый раз при появлении свободных денег в портфеле сталкиваетесь с муками выбора, которые похожи на поиск потерянных где-то в саду ключей под светящиеся фонарём. То есть мы прекрасно понимаем, что правильное решение где-то там, в темноте никому не известного будущего, но ищем под фонарём известного нам настоящего. К счастью, для портфеля Лентяя можно дать примерный алгоритм поиска решения. Во-первых, оставил деньги в том же классе, или перейти в другой? В текущей ситуации я не планировал увеличивать долю золота (может даже, наоборот, немного её уменьшить), а долю акций я планировал увеличивать либо когда индекс упадёт ещё на 10-15% от текущих уровней, либо когда станет очевидным разворот вверх. Таким образом, деньги остаются, в инструментах с фиксированным доходом. Вторым шагом нужно выбрать конкретные облигации, или фонд ликвидности. Здесь тоже примерно понятно, что этот класс активов будет составлять большую часть портфеля ещё не менее года. Поэтому имеет смысл брать конкретные облигации, которые дадут большую доходность, чем фонд. И наконец, срок облигаций. По прогнозам того же ЦБ переход к режиму снижения ставок может начаться не ранее чем через 6 месяцев. Соответственно, я выбрал облигации со сроками погашения 5 и 8 месяцев. Это Хендерсон и Белоруссия. Оба выпуска с доходностью около 22 годовых к дате погашения. Ну а там посмотрим что будет. #портфель_лентяя #анализ #портфель