InveStorylife
InveStorylife
8 ноября 2024 в 5:20
🛩 Самолет $SMLT — хроники падения Акции $SMLT упали на -7.56% в ходе вчерашних торгов, и что-то нам подсказывает что это далеко не предел. Мы прекрасно помним, как аж с 2021 года из каждого чайника втиралась дичь о том, что Самолёт и связанные с ним сервисы ждёт успешный успех, а акционеры будут в шоколаде. В плюсе если кто-то и оказался, то не инвесторы, а трейдеры, у которых была куча возможности сначала лонговать, а затем и шортить акции Самолета. Чем дольше мы живем при высоких процентных ставках и без льготной ипотеки, тем очевиднее становится то, на чём основывалось "экономическое чудо" Самолёта — и ни то, ни другое не зависело от Самолета никак, то есть у Самолета не было никакого действительно надёжного конкуретного преимущества. Другой вопрос, какое примущество может вообще быть в таком секторе как недвижимость, кроме льготного финансирования. Также компанию добил рост затрат — рабочая сила дорожает, материалы тоже. Никаких возможностей влиять на инфляцию у Самолета тоже нет. В итоге имеем бизнес, который рос за счёт очень агрессивной стратегии ("ипотека под 2.99%" и прочие завлекухи) и который терпит крушение в прямом эфире как только экономические обстоятельства поменялись. Мораль басни? Инвестирование — это в первую очередь про управление рисками, и только потом — про зарабатывание денег. Какой толк если иметь бумажную прибыль +500% на акциях Самолета если не фиксануть вовремя и потом уйти в минус? Вопрос чисто риторический. Всем профит и только качественных инвестиций 🔥
1 325 
3,58%
26
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 ноября 2024
Экономика РФ: новые негативные сюрпризы от инфляции
20 ноября 2024
ГК ПИК: все о бизнесе и текущих перспективах девелопера
3 комментария
veteran682006
8 ноября 2024 в 6:33
100 %
Нравится
Polly87
8 ноября 2024 в 6:59
Что-то он поднимается из бездны, новый двигатель вставили?
Нравится
schumacher85
8 ноября 2024 в 7:34
@Polly87 не особо то он и поднимается. Он уже давно приземляется. Иногда порывами ветра подкидывает его слегка...
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+39,1%
1,7K подписчиков
Beloglazov94
65,6%
504 подписчика
VASILEV.INVEST
23,6%
7K подписчиков
Экономика РФ: новые негативные сюрпризы от инфляции
Обзор
|
Сегодня в 13:50
Экономика РФ: новые негативные сюрпризы от инфляции
Читать полностью
InveStorylife
4K подписчиков 3 подписки
Портфель
до 100 000 
Доходность
19,62%
Еще статьи от автора
21 ноября 2024
Сегежа SGZH закрылась -9.5% на уровне 1.619 руб. Как же так, ведь доп эмиссия по 1.8 руб.? Во-первых, нам (миноритариям) никто не предлагает выкупить по 1.8 руб., сказано прямым текстом: "...В ПОЛЬЗУ АФК "СИСТЕМА" И РЯДА ВНЕШНИХ ИНВЕСТОРОВ". Следовательно, на 60+ млрд. выкупит сама Система (чтобы не потерять контрольный пакет), а остальное вероятно уйдет в пользу банков-кредиторов (это сейчас не так важно). Что в сухом остатке? 1. У вас была доля 1%, а станет 0.21% (размытие доли более, чем в 4 раза). 2. Капитализация компании Сегежа с учетом доп эмиссии составит около 130 млрд. руб. 3. Операционная прибыль за год — 12 млрд. руб. 4. EV/EBITDA = 130 / 12 = 10-11x 5. Вы точно готовы купить такую компанию за 11 годовых прибылей? Простая математика показывает, что ей красная цена — это 1 руб. и ниже. Будьте осторожны с лонгами. Всем отличного дня!
18 ноября 2024
Знаете, что еще удивляет в Транснефти TRNFP? Доля миноритариев (нас с вами) в акционерном капитале составляет КОПЕЕЧНЫЕ 0.54%. Это значит, что выплата дивидендов на 99.5% ложится на государственные и квази-государственные компании, а миноритарии в любом раскладе получают копейки. То есть они могут просто увеличить % выплаты на дивиденды —> государство получит больше. Вопрос: зачем забирать деньги повышением налога? В чем логика? Кроме того, что подорвать доверие (и без того уже сильно подорванное) к российскому фондовому рынку...
18 ноября 2024
Минфин РФ предложил ряд новых налоговых инициатив, которые включают в себя в том числе рост ставки налога на прибыль для "Транснефти" с 2025 года - до 40% (вместо 25% на 2025 год). По нашим расчетам данная инициатива срежет дивиденды на 20%. На примере 2024г, расчетный дивиденд на 1 акцию — 210 руб., отнимаем 20% и получаем 168 руб. (13.5% к текущей цене). Как видим, инвестиционная привлекательность компании меняется существенно, в худшую сторону. При этом компании нужно реализовывать инвест программу, денег на которую также останется меньше из-за роста налогов, поэтому на увеличение % на выплату дивидендов вряд ли стоит расчитывать. Похоже, что интересы Транснефти TRNFP (которая принадлежит государству) и Минфина (инициатора изменения в ставке налога для компании) отличаются на 180 градусов: сплит и переход на промежуточные выплаты дивидендов в будущем против роста налогов. Мы пока решили оставить компанию в портфеле и дождаться конкретики, хотя сомнений в том, что данная инициатива не пройдет — мало. Это же Минфин предлагает, а не Справедливая Россия (вспомним на историю с доп налогами на банки). Для тех кто продал (планирует продать) Транснефть и рассматривает варианты куда переложиться, обратите внимание на Ленэнерго преф LSNGP . Двузначный рост тарифов на передачу э/э со следующего года, повышенная прибыль от тех присоединений и дивиденды за 2024г 30+ руб., за следующий будут больше. Внутренняя история, санкции не влияют. Хорошая альтернатива ОФЗ.