ХэдХантер HEAD В пятницу 15 ноября отчет МСФО за 3кв 2024г. У компании 27.3 млрд. рублей денежных средств, около 90% из них — в валюте. Как понять? Очень просто. Открываем отчет за 6мес 2024г и смотрим на валютную переоценку, далее сопоставляем с укреплением рубля и деньгами на начало 2024 года. В 3кв 2024г USDRUB +7.3%, что дает около 2 млрд. валютной переоценки за квартал. Ждем хороший отчет📈

🚝 Транспортный сектор РФ: краткий обзор ситуации Для разнообразия решили взглянуть на транспортные компании РФ. Мысли по сектору следующие: ▪ Аэрофлот AFLT — однозначный лидер транспортного сектора. За 9 месяцев 2024 года перевозки выросли на 18.7% по сравнению с прошлым годом, что привело к рекордной чистой прибыли. Прогноз аналитиков по прибыли за год — 62 млрд рублей, вдвое выше прошлых оценок. Компания может заплатить дивы с дивдоходностью на уровне 13%. Тем не менее, не забываем о том, что без субсидий со стороны правительства ни о какой рентабельности речи быть не может, поэтому считаем это одним из ключевых рисков. ▪ Совкомфлот FLOT пострадал от американских санкций и падения ставок фрахта. Из-за этого в этом году прибыль будет сильно хуже чем в 2023, но не спешим шортить — пока что Совок может платить как минимум неплохой дивиденд (прогнозная ДД — 12%). Поэтому в целом акции сейчас малоинтересны, но если имеете в портфеле — можно держать и дальше. ▪ НМТП NMTP демонстрирует рост выручки, хотя объемы перевалки остаются на прежнем уровне. Аналитики ожидают увеличение прибыли более чем 35% по итогам года, поэтому на среднесрок может быть интересно, но у нас есть идеи поинтереснее. ▪ FESCO показал слабые результаты в первой половине года, но по итогам года ожидается небольшое улучшение. Малоинтересная компания из-за отсутствия дивидендов и неоправданно высокой оценки акций. Аэрофлот в секторе выглядит наиболее интересно, если бы рассматривали в лонг в ближайшее время — то вполне годится как вариант на среднесрок. Всем профит и только качественных компаний в портфеле 🔥

Интересно, что снятие запрета на добычу у ЮГК UGLD на трех уральских карьерах совпало с коррекцией в драгоценных металлах. Золото скорректировалось на 7.5% от максимума после победы Трампа на выборах. Напомню, что запрет на 4 месторождения, а сняли только с 3х. Если копать дальше, то окажется, что карьер, на котором остался запрет — «Светлинский», это ~50% добычи Уральского хаба. Рано или поздно снимут и с него, но сейчас все еще простаивает большая часть добычи. Понятно, что рано или поздно (скорее рано) снимут запрет и с него, но радоваться раньше времени не нужно — при любых раскладах на идеальной конъюнктуре для рынка золота, ЮГК показала ужасное качество корпоративного управления и как следствие — существенно недозаработала, а инвесторы потеряли (компания от максимумов в апреле упала почти на 50%).