Отчет Роснефти ROSN За 1 квартал 2024 выручка от реализации (+ доход от ассоциированных организаций) составила 2,6 трлн рублей (+42,3% г/г), EBITDA 857 млрд рублей (+27,5% г/г), чистая прибыль акционеров 399 млрд рублей (+23,5% г/г). Ожидаемо сильные результаты. Выручка выросла в основном на фоне более высоких средних цен на нефть. Urals в 1 квартале 2024 торговалась выше 70 $/бар против средней цены 48-49 $/бар в 1 кв 2023. Добыча немного снизилась из-за влияния сделки ОПЕК+. Добыча углеводородов составила 5,4 млн б/с против 5,6 млн годом ранее, добыча ЖУВ = 3,8 млн б/с против 4 млн б/с. В компании ранее отмечали, что не считают, что ограничения по добыче сохранятся надолго. Уже в скором времени должна реализоваться выгода от запуска Восток Ойл (отгрузки могут начаться в 2025). Сохраняю позитивное мнение по компании. Недавно рекомендовали дивиденды по итогу 2023 (29 рублей, доходность 5%). Див. доходность на горизонте ближайших 12 месяцев может составить 10-11%. Хорошее сочетание роста и дивидендов.

Дивиденды Ростелекома RTKM RTKMP Совет Директоров рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2023 год 6,06 рублей по обоим типам акций. Таким образом, доходность по обычке составит 5,8%, по префам - 6,8%. Дивиденды чуть выше ожиданий. Это рекордные выплаты за всю историю Ростелекома и второе повышение подряд. То есть уже проглядывается четкий тренд на регулярное увеличение выплат после «простоя» в 2020-2022 году. Осенью должны принять новую див. политику. По логике перейти на стандартный формат для гос. компаний - 50% от ЧП. Что значительно увеличит див. доходность, начиная с выплат летом 2025 года. На новости о дивидендах и IPO дочки акции #RTKM подскочили более чем на 12% до 108 рублей. Потом пошел откат, 110 рублей - сложное сопротивление, для которого нужны драйверы в виде новой див. политики и более близкой даты ІРО. Держим долгосрочную позицию в портфелях &Growth_and_Value и &Капитальная_надежность дальше. Прибыль уже более 40%.

Драйвер роста для Диасофт DIAS ЦБ с 27 мая начнет проверку соблюдения банками планов перехода на отечественное ПО, радиоэлектронную продукцию и телекоммуникационное оборудование. Это обусловлено указом президента, согласно которому с 1 января 2025 года критическая информационная инфраструктура (КИИ) должна работать только на отечественном ПО. Это означает, что компании, которые до сих пор не завершили переход на отечественное ПО, должны будут его ускорить в ближайшее время. Например, ВТБ пока что достиг только 70% независимости от зарубежного ПО и планирует завершить переход до конца 2024. Сбер, скорее всего, как минимум не отстает. А вот ряд других банков испытывает трудности с импортозамещением. Им предстоит ускоренно заместить западное ПО. Диасофт – основной бенефициар процесса. Компания производит ПО для автоматизации банков, инвестиционных и страховых компаний и др. финансовых учреждений. То есть сохраняется потенциал роста выручки на 30%+ как минимум на горизонте 2025-2026. Аналогичный план стоит и у менеджмента. Держу бумагу в стратегиях 👇 💎 Growth and Value Ускоренный рост вложений с оптимальным риском, опережая рынок. До 40% в год. 🔒 Капитальная надежность Уверенный рост вложений с низким риском, опережая инфляцию. До 25% в год.