NVTK ROSN ❗️Выполнить план по грузоперевозкам на Севморпути не удалось В ноябре представитель Росатома заявил, что по Северному морскому пути в 2024 перевезут 37,6 млн тонн грузов. Это на 5,3% больше, чем годом ранее, и вообще рекорд за все время. Но есть нюанс согласно указу Президента показатель должен был достичь 80 млн тонн. Официально этот план не пересматривали, хотя уже давно очевидно, что выполнен он не будет Дело в том, что львиную долю грузов на СМП составляют нефть и газ с сырьевых проектов России. Естественно, при планировании учитывалось их потенциальное развитие и соответствующее увеличение перевозок. И тут мы видим, что именно пошло не так. К примеру, в документах учитывался рост отгрузок с Арктик СПГ 2 с 3,6 млн тонн до 12,6 млн тонн. Но на проект оказывается сильнейшее санкционное давление. Из-за этого работа предприятия фактически встала, получить все законтрактованные танкеры ледового класса в срок не получается А основной прирост, согласно указу Президента, должен был дать проект Роснефти - Восток Ойл. Еще 4 года назад планировалось, что к 2024 с него смогут отгрузить 30 млн тонн нефти, летом 2022 это подтвердили. Но сейчас первый этап ввода проекта перенесен аж на 2026! Иными словами, вместо 30 млн тонн будет 0, причем в следующем году тоже. Просто проект Восток Ойл оказался пустым. Запасы в результате разведочного бурения не подтвердились. В промышленных масштабах их можно сказать нет. В лучшем случае их будет треть или даже четверть от ранее заявленных. IRAO которая должна была там строить энергогенерацию на 3,5ГВт работающую на попутном газе молчит о строительстве чего-либо там. Тут либо распилом пахнет, либо грандиозной аферой. А может и тем и другим одновременно. Как только инфа начнёт наружу выходить, то потребуется козёл отпущения. По всей видимости им должен стать Сечин. Возможно это сделают по тихому и ему дадут уйти на заслуженный отдых при слиянии Роснефти с LKOH, SIBN и SNGS SNGSP

IMOEXF TMOS RBH5 SBER ROSN Внезапно) Чёт в последнее время начал грамотные вещи говорить и делает это без оговорок и правильно. Техника речи явно подтянулась и его стало смотреть гораздо приятней. Вася кстати по хаям Роснефть тоже раздал.

GAZP GZH5 GZM5 Газпром сообщил, что лишён технической и юридической возможности подавать с 1 января 2025 г. газ для транзита через территорию Украины. Тут некоторые пишут, что в котировках ГП уже заложено отключение транзита. У меня по этому поводу очень большие сомнения. В них скорее заложена вероятность наступления мира и перерыв в росте ключевой ставки, но не слишком ли эти факторы переоценены? Вероятность наступления мира, сама по себе далеко не 100%-ая, при этом её реализация с такой же малой вероятностью гарантирует возобновление экспорта газа. Ну а надежды скорого снижения ставки отталкиваясь от факта прекращения её очередного повышения, кмк, достаточно сомнительны. Одно время ЦБ также перестал повышать ставку и её держали на одном уровне в 16% и что было потом? При этом тогда ИПЦ действительно замедлялся с переменным успехом. Сейчас же ИПЦ гораздо выше и курс валют является достаточно высоким, что продолжит оказывать соответствующее давление на цены. А тут ещё и очередная индексация с 1.01.2025 некоторых тарифом, пошлин и т.д. и т.п. Без прекращения СВО шансов на снижения КС я не вижу. Быть может у толпы возникло ощущение восстановления экспорта газа на повышенных объёмах в ЕС в этом году? Да оно было, после провального падения в 2023-ем, которое произошло не столько из-за политики, сколько из-за особенностей долгосрочных контрактов. Контрактные цены в 2023-ем по формуле включали периоды экстремально высоких пиков 2022-го и поэтому специально для этого даже СП-ки ликвидировали, чтобы не пришлось покупать газ на этих условиях. В 24-ом цены стали приемлемые и поэтому газ снова начали брать в рамках доступных маршрутов с прицелом на то, что с нового года он прекратиться. Выпавший объём не сможет быть заменён не турецким направлением, ни Силой Сибири, так как вторая система существует отдельно и уже вышла на проектную мощность и работает на пределе, как и турецкое направление. Новое направлением через Казахстан, ещё предстоит построить, т.е. ближайшим бенефициаром является скорее TRMK или MAGN, а не ГП. Учитывая всё перечисленное, считаю, что предшествующий рост ни что иное, как очередной шортсквиз. Есть только один реальный фактор. Это массовое закрытие коротких позиций на фоне повышение доли ГП в индексе IMOEXF TMOS