Итак, что стоит делать уже сегодня, исходя из макроэкономики? Мы имеем одновременно два наклыдвающихся друг на друга события: Первое, это проинфляционный Трамп, соответственно позитив в циклических активах, сырье, криптовалюте, финансовом секторе (в США) - это позитив и для экспортной половины (именно половины) нашего индекса. Тем более тут и Китай пытается использовать "затишье перед бурей", чтобы войти в торговые войны в максимально хорошей форме, значит там госстимулы могут продолжиться. Здесь выигрывают экспортёры - GMKN, ALRS, PLZL(может даже UGLD) и точно $CORE, LKOH, ROSN, PHOR Второе, это принципиальный ЦБ, который готов жестить до конца (то есть до первых признаков рецессии и дефолтов). И это негатив для закредитованных шлаков, застройщиков, банков, мелких лизингов, компаний внутреннего спроса. Шортить здесь конечно уже сложно - рынок итак "опустил" всех очевидных жертв, но и покупать их не стоит. И похоже что здесь нужно очень крепко подумать, прежде чем хоть что-то покупать, кроме длинного госдолга, среднего срока, коротких и крепких корпоратов. Разьве что коммунальные компании типо IRAO, LSNGP - но это не кажется вау при ставках 28-30% в приличных коротких корпоратах. Из внутреннего спроса нравится только SVAV и UWGN Для длинных ОФЗ чем хуже - тем лучше, поэтому тут вообще будет сложно придумать сценарий, где эта идея не сыграет в горизонте года (есть конечно один сценарий, но о нём даже страшно думать, и это опять политика). Кстати, нынешний взгляд соответствует вечному портфелю Рэя Далио в современной интерпретации - максимальная доля длинных госбондов, средние бонды, акции, товары. Ну а пока что, повестка стрессовая - готовимся к первым ударам дальнобойными ракетами, поблагодарим Байдена и компанию🤝 Будем надеяться на лучшее в следующие пару месяцев...

Если загуглить, то ответ на вопрос, почему YDEX падает - потому что придёт большой брат из-за океана😉 Писал ранее, что вся IT сейчас обретает очевидные риски возврата конкурентного рынка и снижения маржинальности. Конечно вероятность далеко не 100%, и конечно это будет не быстро. Но и игнорировать этот риск инвесторы не будут. Несмотря на то что выходят заголовки про ускорение инфляции на позапрошлой неделе до 0,3%, по факту инфляция продолжает снижаться относительно пиков 3й волны с начала СВО, на графиках г/г, 6м и 3м это видно. Что ещё интересного - рынок похоже сегодня перепутал Ренессанс Капитал с RENI💪 Наши поздравления Максиму Орловскому, надеюсь на этом история с новым ведущим на РБК не закончится👍 Кстати, коллеги Максима звали недавно гостем, но пока что пришлось отказаться - надеюсь чуть позже настанет момент и для эфира на ТВ😊🤞

Фонд фондов, первая ласточка🕊 Пока что только самые успешные проекты среди открытых ПИФов акций/смешанных фондов в России. Сегодня просто оставлю это здесь - желающие могут задать вопросы в чате👇 В течении недели будем постепенно делать выводы, но думаю каждый и сам может найти для себя что-то интересное здесь🤟 005.P.S. По более глубоким историческим котировкам Investfunds/СBonds замолк в процессе переговоров. По автоследам ищем API, или вдруг кто из авторов захочет поделиться (тут конечно есть смутные сомнения, ведь есть риск оказаться внизу таблицы😱) Всем доброго утра и продолжения позитива прошлой недели! 🎉🥂😉