WISH похоже, в вишне снова собираются устроить pump&dump. Лента твиттера искрится позитивом: некая контора Citron Research сделала серию твитов. Все радостно скупают акции и колл-опционы. Аккурат перед отчетом. Не к добру это. Да, Citron - контора уважаемая, вроде как. Но запостили они то, что все тут и так давно знают. Ну, лично я точно ничего нового в их треде не прочитал. Прикольная бизнес-модель, опытный менеджмент, много кэша, нет долгов, бла-бла-бла. Об этом говорят уже второй год. Но тренд все это время не менялся, ибо отчеты один хуже другого, показатели только падают, никаких признаков “разворота”, которого все так ждут. И вот скоро очередной отчет. На котором компания не планировала никого удивлять. Скорее всего он будет похож на все предыдущие отчеты. Многомилионные убытки, очередное падение выручки, очередное увольнение CEO. И зачем за 10 дней до такого отчета создавать мощный позитивный медиасигнал? Мне кажется, все очень просто. Citron Research специализируется на шортах. Сектантов, верящих в WISH - много. Сказать им еще раз то, что они уже знают, но от лица уважаемой конторы - и вуаля, они снова несут свои денежки, надувая цену бумаги. Цена взлетает, перед отчетом Citron встает в шорт - легкие деньги для них. Как сектант, верящий в WISH, буду рад ошибиться, но уж слишком все пахнет очередным куканом. Тем более, все уже забыли Зака Морриса, а кто не забыл - тот с умным видом пишет, что ЭТО ДРУГОЕ. Ну-ну...

WISH из хороших новостей: 1. Логистический сегмент показал бурный рост (более 120%). Это сильное преимущество вишни перед конкурентами 2. Наконец-то сменили стратегию. Вместо вливаний бабла в маркетинг для привлечения новых клиентов - фокус на качестве товаров, добавление брендованных товаров, ускорение доставки и прочий юзер экспериенс. СЕО заявил на конференц звонке, что они уверены в успехе выбранной стратегии, но для её реализации потребуется как минимум год, то есть первые результаты появятся во второй половине 2022. Как удачно совпало с переносом коммерческих операций по SPCE . Можно смело закрывать приложение на год)

Стоит ли покупать китайские акции❓ Немного аналитики от хоть немного понимающих людей вам в ленту. В общем, вчера вышел видос на канале Unrivaled Investing. 👨‍💼Автор канала позиционирует себя как бывший аналитик крупного хедж фонда. Он делает фундаментальный анализ отдельных акций, и на мой взгляд, неплохо разбирается в основах анализа. Какое-то время тому назад он нехило затарился китайскими акциями (на 25% от портфеля) и теперь пытается выяснить, почему они так просели и стоит ли их докупать. 👩‍💼На этот раз он пригласил в гости англоговорящую китаянку, которая работает в сфере инвестиционного банкинга, и разбирается в китайском рынке. Всё, что будет далее, это перевод её мыслей, если что не кричите в коментах, что я тупой и ничего не понимаю, это просто перевод. Итак, первым делом она разбирает 2 распространённых в Америке мифа о Китае. Эта информация важна для понимания общей картины. ❌1 миф: Китайская Компартия решает всё и вся в стране. Каждая инициатива по каждой компании проходит тщательную проверку партией, и партия даёт добро или запрещает её. ✅ На самом деле, Компартия начинает заниматься каким-то вопросом относительно компании или сектора экономики только в том случае, если была нарушена некая "красная линия". Если компания не идёт против линии партии, а какой-то отдельный сектор экономики развивается без прогнозируемого ущерба для интересов государства, то партия не лезет в эти вопросы. Для этого есть местные органы самоуправления. Отрасли, напрямую связанные с гос безопасностью, это образование, медицина и недвижимость. Они представляют наибольший интерес партии. ❌2 миф. Если партия выступила с каким-то предложением, то это предложение - железобетонный закон, который скоро вступит в силу во всем Китае. ✅ На самом деле, инициативы партии обычно проходят стадию "тестирования". То есть выбирается один или несколько регионов страны, и там пытаются внедрить эту инициативу. Если в результате видны улучшения в нужную сторону, то возможно, пойдёт внедрение этой инициативы и в других регионах. Но так бывает не всегда. Инициатива может быть отменена, если результат теста не удовлетворительный. Из-за непонимания этих двух вещей в момент публикации инициативы о запрете на внеклассное платное обучение американские инвесторы массово распродали акции китайских репетиторских компаний (в том числе знакомый нам TAL). Но на текущем этапе запрет на внеклассное обучение - это именно предложение. Прямо сейчас китайские школы не в состоянии оказывать весь спектр необходимых образовательных услуг. Им необходим план и время на его реализацию. И здесь у TAL и прочих появляется интересная возможность. Они могут переформатировать свой бизнес из b2c в b2b, то есть оказывать услуги школам, а не напрямую ученикам. Далее автор спросил гостью о перспективах других китайских компаний. 👨‍💼: у Американских инвесторов есть опасения, что ККП может в любой момент взять любой сектор экономики и сделать его некоммерческим. Есть ли такая вероятность? 👩‍💼: конечно все может случиться, но вероятность крайне мала, если сектор не входит в перечисленную выше тройку (образование, медицина, недвижимость). ККП не заинтересована в разорении своих компаний, и в случае с репетиторством, им сейчас возможно очень неловко за то, что их предложение было воспринято настолько остро. Например, в сфере игр возможно какое-то небольшое регулирование, но полного запрета игр ждать не стоит. YY NTES SOHU BILI 👨‍💼Что скажете насчёт крупных корпораций? Есть ли у них будущее? BABA JD BIDU 👩‍💼: Конечно. Это сильные компании, у них бесспорно есть будущее. Некоторым, правда, нужно будет немного пересматривать свои процессы, но в целом они продолжат рост. Лично я вкладываюсь в ByteDance (Tiktok). VIPS BZUN