🔍 EPS!
Многие инвесторы составляют список финансово успешных компаний с целью инвестировать денежные средства.
Оценивается финансовая отчетность компании, в которой отражаются ключевые показатели, а именно: убытки и прибыль. Если проанализировать отчетность - можно понять текущее финансовое состояние компании и ее перспективы. Публичные компании размещают свою отчетность в открытом доступе, поэтому любой инвестор может её изучить.
Один из показателей, который интересен инвесторам, называется EPS.
🧐 Для чего EPS нужен частному инвестору?
EPS (Earnings per share) — прибыль на акцию.
EPS — финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании к среднегодовому числу обыкновенных акций. Обычно данный показатель рассчитывают для оценки инвестиционной привлекательности компании.
EPS ⬆️ при увеличении прибыли компании или уменьшении количества акций.
EPS ⬇️ при снижении прибыли компании или увеличении количества акций.
Показатель EPS используется для определения эффективности работы компании и расчета мультипликатора P/E, который позволяет инвестору сделать правильный выбор для инвестиций.
Виды EPS:
Фактический EPS. Называется фактическим, потому что расчёт основывается на последней опубликованной отчётности компании.
Разводненный EPS. Чаще всего используется для компаний со сложной структурой капитала. Конвертируемые облигации и опционы могут конвертироваться в обыкновенные акции. Тогда количество акций вырастет, а EPS снизится.
Форвардный (прогнозный) EPS. В этом случае используется прогнозируемая аналитиками прибыль. Показатель довольно субъективен, поскольку в реальности прибыль не всегда сходится с ожиданиями.
Денежный EPS. В этом случае для расчета используется денежный поток от операционной деятельности компании. Таким образом показатель считается более надежным, так как управлять денежным потоком намного труднее, чем чистой прибылью.
⚙️ Формулы расчета EPS
Для фактического:
если нет привилегированных акций: EPS = чистая прибыль / количество акций;
если есть привилегированные акции: EPS = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / количество акций;
Для разводненного: EPS = чистая прибыль / скорректированное количество акций;
Для прогнозного: EPS = прогнозная чистая прибыль / количество акций;
Для денежного: EPS = денежный поток от операционной деятельности / количество акций.
Пример расчёта:
Например, инвестор решил рассчитать показатель EPS для компании «Ромашка». Привилегированных акций у компании нет.
Чистая прибыль компании по итогам 2020 года составила 315 млрд₽, а количество акций — 12,5 млрд.
Используя формулы, указанные выше, получаем:
EPS «Ромашка» за 2020 год = 315 / 12,5 = 25,2 рубля на акцию.
Данные для расчёта EPS находятся в открытом доступе в финансовой отчётности компании, поэтому рассчитывать самостоятельно чистую прибыль и количество акций не придётся. Нужно всего лишь подставить числа в формулу.
Если вам интересно узнать про показатель P/E, напишите об этом в комментариях, и я обязательно напишу пост на эту тему.
Как вы думаете EPS этих компаний
$TSLA $MOMO $NOK $BABA высокий?