$POLY $PLZL «Ведущие российские золотодобытчики Полюс и Полиметалл подвели итоги прошлого года. Результаты обеих компаний оказались похожи, а вот возможности по дивидендам отличаются. Главное из отчётов: 🔻Выручка Полюса и Полиметалла уменьшилась до $4,3 млрд (-14%) и до $2,8 млрд (-3%), соответственно (здесь и далее — по сравнению с 2021 годом). Доходы компаний упали из-за снижения производства и цен на золото. 🔻По чистой прибыли у золотодобытчиков тоже дела не очень: Полюс в 2022 году заработал $ 1,5 млрд (-34%). Полиметалл же признал обесценение долгосрочных активов и зафиксировал убыток в $ 288 млн. 💰Производство золота в 2022 году обходилось дороже, у обеих компаний увеличились затраты. В результате скорректированная EBITDA Полюса составила $2,6 млрд (-27%), а Полиметалл — $ 1,017 млн (-31%). 💲Финансовое положение Полюса улучшилось: чистый долг сократился до $2,3 млрд. Соотношение с EBITDA составило 0,9х, как и ожидали наши аналитики. А вот у Полиметалл соотношение составило 2,35х. Сама компания ранее говорила, что стремится к значению ниже 1,5x. 📢Рекомендаций по дивидендам пока нет, но инвесторы Полюса могут дождаться их в ближайшие месяцы. Окончательное слово за акционерами компании, но совет директоров подтвердил приверженность дивидендной политике. Наши аналитики оценивают возможную доходность 435 руб. на акцию или 4,7% к текущим ценам. Но с учётом текущих условий и потребностей, размер выплат может быть другим. ❗️А вот дивидендов Полиметалла пока не будет. Компании сначала нужно снизить долг и сменить юрисдикцию на дружественную». Инфлрмация взята из телеграм канала «Альфа-Инвестиции» Не является ИИР @alfa_investments